Download or read book Risque et rentabilit sur les march s financiers mergents written by Hugues Aubry and published by . This book was released on 1999 with total page 275 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: 1 L'OBJECTIF DE CE TRAVAIL DE THESE EST D'ESTIMER DE MANIERE PLUS PRECISE LE RISQUE SUR LES PLACES FINANCIERES EMERGENTES. APRES UNE PREMIERE PARTIE CONSACREE A LA PRESENTATION DU CONCEPT DE MARCHE EMERGENT ET A SES PRIN♭ CIPALES CARACTERISTIQUES. NOUS JUSTIFIONS LES DIFFERENCES DE COMPORTEMENT STATISTIQUE ENTRE MARCHES EMERGENTS ET MARCHES DEVELOPPES GRACE A. UNE MODELISATION DES TAUX DE RENTABILITE DES ACTIFS PAR DES DISTRIBUTIONS L - STABLES. EN EFFET, NOUS MONTRONS A L'AIDE DE TESTS EMPIRIQUES D'AUTO-SIMILARITE ET DE STABILITE QUE LA PLUPART DES MARCHES EMERGENTS PRESENTE UN CARACTERE FRACTAL. ENFIN, A LA LUMIERE DES RESULTATS STATISTIQUES, NOUS ABORDONS LA NOTION DE RISQUE SUR LES MARCHES FINANCIERS, EN COMPARANT LES MESURES DE DISPERSION A CELLES DE TVPE "DOWNSIDE RISK" OU RISQUE DEPERTE. NOUS MONTRONS QUE LA "VALUE-AT-RISK" NE DONNE AUCUNE INDICATION QUANT A L'AMPLITUDE DES PERTES AU-DELA DU SEUIL DE CONFIANCE FIXE. C'EST DANS CE CONTEXTE QUE NOUS DEVELOPPONS UNE APPROCHE DE TYPE "ASSURANCE CATASTROPHES" AU TRAVERS D'UNE ANALYSE DES VALEURS EXTREMES. APRES UNE PRESENTATION RAPIDE DE LA THEORIE DES VALEURS EXTREMES, NOUS DONNONS UNE NOUVELLE INTERPRETATION DE LA NOTION RENTABILITE/RISQUE SUS♭ CEPTIBLE DE REMPLACER LE CADRE D'ANALYSE CLASSIQUE DU TYPE ESPERANCE/VARIANCE. C'EST AINSI QUE NOUS PROPOSONS COMME MESURE DU RISQUE DE MARCHE, LA PRIME DE COUVERTURE DES RISQUES EXTREME (PCRE). NOUS DEFINISSONS EGALEMENT, EN MATIERE DE CHOIX DE PORTEFEUILLES EFFICIENTS, UN MODELE D'OPTIMISATION DANS UN CONTEXTE OU LA VOLATILITE EST REMPLACEE PAR LA PCRE. ENFIN, NOUS PROPOSONS UN MODELE DE COUVERTURE DES RISQUES EXTREMES QUI PEUT ETRE UTILISE POUR LA GESTION D'ACTIFS FINANCIERS EN PERIODE DE FORTE VOLATILITE (KRACH BOURSIER), OU POUR COUVRIR UN PORTEFEUILLE INVESTI SUR LES MARCHES EMERGENTS.
Download or read book Risque et rentabilit sur les march s financiers mergents written by Hugues Aubry and published by . This book was released on 2001 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Les March s boursiers mergents written by Benjamin Ndong and published by Editions Publibook. This book was released on 2011 with total page 394 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Réalisé par un auteur spécialisé dans la finance, cet essai à vocation didactique analyse les marchés boursiers émergents en profondeur. Articulé autour de deux grandes questions que sont la libéralisation financière, associée à la problématique du développement et de l’efficience des marchés émergents, et l’étude approfondie de l’empirisme de l’efficience, cet ouvrage constitue une analyse très complète du paysage boursier. De rappels historiques en démonstrations précises, vous trouverez ici une argumentation construite, s’appuyant sur de nombreux exemples et références. Les marchés boursiers émergents n’auront bientôt plus de secrets pour vous ! Dans cet essai, Ndong aborde des thématiques financières très pointues en faisant toujours en sorte de rester accessible à tous. Les démonstrations sont claires, construites, rédigées dans une visée didactique et toujours appuyées d’exemples concrets. Grâce à cet ouvrage, la finance perd rapidement son côté abstrait pour finalement se dévoiler entièrement. Lecteur spécialisé ou profane, chacun trouvera ici les informations qu’il est venu chercher.
Download or read book Les March s mergents written by David Grimbert and published by FeniXX. This book was released on 1994-01-01T23:00:00+01:00 with total page 128 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: De 146 milliards de dollars en 1984, la capitalisation boursière des marchés émergents est passée à plus de 1 600 milliards en 1994. La proportion des portefeuilles appartenant à des fonds institutionnels qui y est investie a aussi considérablement augmenté : elle est passée de 3 % en 1989 à 8 % en 1994. Ces marchés, répartis entre l’Asie, l’Amérique latine, l’Europe, l’Afrique et le Moyen Orient, ont réalisé ces dernières années des rentabilités très élevées mais aussi parfois très faibles. Décrire ces marchés et expliquer leur attrait pour les investisseurs individuels, les gestionnaires de portefeuille et les économies concernées, tout en mettant en évidence l’ensemble des risques encourus sur ces marchés, tel est l’objectif de cet ouvrage. Privilégiant une démarche synthétique fondée sur des définitions claires, des références à l’actualité et à la pratique de gestion de portefeuille, ce livre tente aussi de présenter les marchés émergents comme une classe d’actifs spécifique nécessitant une approche particulière de gestion.
Download or read book Rentabilit et risques des march s mergents written by Evguéni Pouchkarev and published by . This book was released on 1999 with total page 138 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Prime de risque written by Fouad Sabry and published by One Billion Knowledgeable. This book was released on 2024-02-04 with total page 302 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Qu'est-ce que la prime de risque Afin de compenser son exposition à un niveau de risque plus élevé, un individu est obligé de payer une prime de risque, qui est une mesure quantitative. du rendement supplémentaire requis. Comme le montre la formule qui suit, il est couramment utilisé dans les domaines de la finance et de l’économie. La définition large est le rendement risqué prévu moins le rendement sans risque. Comment vous en bénéficierez (I) Informations et validations sur les sujets suivants : Chapitre 1 : Prime de risque Chapitre 2 : Économie financière Chapitre 3 : Modèle de tarification des actifs financiers Chapitre 4 : Coût moyen pondéré du capital Chapitre 5 : Aversion au risque Chapitre 6 : Coût du capital Chapitre 7 : Théorie moderne du portefeuille Chapitre 8 : Théorie des prix d'arbitrage Chapitre 9 : Bêta (finance) Chapitre 10 : L'énigme des primes d'actions Chapitre 11 : L'alpha de Jensen Chapitre 12 : Risque lié aux actions Chapitre 13 : Anomalie de marché Chapitre 14 : Évaluation de l'entreprise Chapitre 15 : Coût des capitaux propres Chapitre 16 : Diversification (finance) Chapitre 17 : Fama - Modèle français à trois facteurs Chapitre 18 : Gestionnaire de portefeuille Chapitre 19 : Faible -anomalie de volatilité Chapitre 20 : Actifs non négociables Chapitre 21 : Investissement factoriel (II) Répondre aux principales questions du public sur la prime de risque. (III) Exemples concrets d'utilisation de la prime de risque dans de nombreux domaines. À qui s'adresse ce livre Professionnels du premier cycle et des cycles supérieurs les étudiants, les passionnés, les amateurs et ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base pour tout type de prime de risque.
Download or read book Finance de march s March s de capitaux investisseurs gestion de portefeuille written by Pierre Bermond and published by Vuibert. This book was released on 2022-05-16 with total page 292 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Un manuel complet et accessible sur la finance de marchés d'aujourdhui : marchés de capitaux, investisseurs, gestion de portefeuille, gestion des risques, FinTech, finance responsable. Comment fonctionnent les marchés financiers ? Comment évaluer la performance d’un actif ou d’un portefeuille de titres ? Que nous apportent les innovations de la FinTech ? Que sait-on de la finance responsable ? Comment gérer les risques financiers ? Fruit de nombreuses années d’expérience professionnelle et d’enseignement, ce livre propose une vision actuelle et concrète de la finance de marchés. Complet, accessible et axé sur les compétences, il présente : • les acteurs des marchés financiers : investisseurs, entreprises cotées, private equity, banques, assureurs ; • les instruments financiers : capitaux propres, emprunts, devises, produits dérivés, options, contrats à terme et de swap ; • l’évaluation de la performance : obligations à taux fixe, rendement, volatilité, risques. Tous les exemples, les QCM et les exercices sont tirés de l’actualité des marchés. Les prérequis mathématiques ont été réduits au minimum. La même précaution a prévalu pour les annexes sur Visual Basic et Python. Les données Excel des exercices et les corrigés sont disponibles sur le site des éditions Vuibert. Les auteurs : • Pierre BERMOND : Directeur Associé, EOS ALLOCATIONS • Philippe BERTRAND : Professeur d'Université, Université Aix Marseille • Pierre GRUSON : Professeur de Finance, Kedge Business School Bordeaux, Responsable MSc Banking Finance • Thomas LAGOARDE-SEGOT : Professeur de Finance, Kedge Business School Bordeaux • Vincent MAYMO : Maître de conférences à l’IAE Bordeaux Directeur Adjoint du collège DSPEG • Clément NOUAIL : Economiste Autorité des Marchés Financiers • Jean-Étienne PALARD : Maître de Conférences en Finance à l'IAE Bordeaux - Senior Partner à Kickston Partner • Thierry QUATRE : Responsable campus Sup De Vinci-Bordeaux • Luis REYEZ-ORTIZ : Professeur de Finance, Kedge Business School Paris Responsable MSc Sustainable Finance •Laurent SERRA : Laurent Serra Directeur associé – Bayard Finance Chantal TRANIER : Consultante Formatrice en Stratégie Bancaire
Download or read book Le Commerce des promesses Petit trait sur la finance moderne written by Pierre-Noël Giraud and published by Média Diffusion. This book was released on 2014-03-25T00:00:00+01:00 with total page 348 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La finance a envahi l’actualité. Sa complexité, l’énormité des sommes en jeu, la rapidité des fortunes et des ruines, la valse des Bourses et des monnaies, l’émergence de puissances hors contrôle des États, tout cela fascine ou inquiète. Ce qui, pour les uns, est victoire de la liberté et de l’efficacité n’est, pour les autres, que fatal dérèglement des capitalismes. Le premier objectif de l’auteur est ici d’écarter les peurs nées de l’ignorance et de faire naître d’une froide rigueur les questions pertinentes. Pourquoi et au profit de qui les capitaux circulent-ils ? Qu’est-ce qu’une bulle spéculative, comment naît une crise financière et qui en paye finalement le prix ? Pourquoi les inégalités croissantes accompagnent-elles la globalisation ? Les entreprises sont-elles désormais soumises aux exigences des fonds de pension ? Les États ont-ils perdu tout pouvoir économique au profit des marchés ? Autant de questions auxquelles l’auteur répond par des analyses d’une rare clarté. Il le fait en déployant toutes les conséquences d’un constat simple mais occulté : ce dont la finance fait commerce n’est jamais que des « promesses », des droits sur la richesse future que rien ne peut garantir, car l’avenir est irréductiblement incertain. Au fil de cette enquête au cœur de la finance globale se dégage un message sans concession mais non sans espoir. La globalisation tend certes à engendrer ici ou là une croissance plus vigoureuse, mais aussi un monde plus brutal, imprévisible et inégalitaire, où les « compétitifs » sont tentés de se désolidariser des autres. Une croissance moins inégalitaire reste cependant possible ; elle ne dépend que du retour de la volonté politique, sous des formes, il est vrai profondément renouvelées.
Download or read book Int r t de la diversification de portefeuille en direction des march s mergents written by Norohanta Joëlle Randriamiarana and published by . This book was released on 2005 with total page 688 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette étude a pour objectif d'apprécier le degré d'intégration des marchés financiers émergents et de répondre en conséquence à la question de leur intérêt dans la diversification de portefeuille. A partir des deux versions traditionnelle et conditionnelle du MEDAF, nous avons déterminé le degré d'intégration des marchés, en procédant à une étude comparative des coefficients β. L'analyse de la volatilité a mis en exergue l'existence de liens entre les marchés, favorisant ainsi la transmission des crises d'un marché à un autre. L'analyse de la rentabilité, quant à elle, a validé l'hypothèse de retour à la moyenne. Des différentes analyses, nous concluons que le processus d'intégration des marchés émergents a commencé au début des années 90, la crise de 1997 ayant surtout contribué à son accélération. Les marchés émergents, en particulier les marchés asiatiques, ont connu une reprise rapide après la crise de 1997, illustrée par la représentation graphique des frontières efficientes.
Download or read book La th orie financi re moderne face la sp cificit des march s d actions mergents written by Bertrand Groslambert and published by . This book was released on 1998 with total page 271 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: En appliquant la théorie financière moderne (paradigme moyenne-variance, diversification et medaf), de nombreux articles ont voulu mettre en évidence l'intérêt d'intégrer les marchés d'actions émergents dans une gestion internationale de portefeuille. Cette thèse cherche à vérifier l'opportunité de cette démarche et la validité des conclusions obtenues. Dans un premier temps, une étude empirique des marchés d'actions émergents a mis en évidence leur spécificité : barrières à l'investissement, importance des facteurs globaux dans l'évolution de ces bourses, plus forte concentration en terme de capitalisation et de répartition sectorielle et plus grande homogénéité des performances. Puis les travaux précédents ont été repris sur une période plus longue. Il a été montré que le taux de rentabilité des marchés émergents présentait un caractère instable et asymétrique remettant en cause l'intérêt de ces actifs dans une optique de diversification de portefeuille. Dans ces conditions, il convenait de vérifier que la distribution du taux de rentabilité suivait une loi normale. Hypothèse nécessaire à l'application de la théorie du portefeuille et du medaf. Les tests statistiques ont démontré un rejet plus prononcé de l'hypothèse de normalité sur les marchés émergents. Il apparaît que la distribution de la rentabilité sur les marchés émergents soient mieux décrites par des lois stables le calcul de leur exposant caractéristique a montre des valeurs situées en moyenne autour de 1.5 contre 1,7 pour les pays développés, signe d'une plus forte variabilité. Dans ces conditions, appliquer le paradigme moyenne-variance aux marches émergents se révèle être une approche encore plus dangereuse que sur les marchés développés. Toute gestion quantitative basée sur la variance ne peut être considérée comme optimale. A l'opposé une stratégie active sur les marchés émergents devrait pouvoir tirer profit de leur caractère prévisible, mis en évidence par des tests d'autocorrélation.
Download or read book March s financiers written by Bertrand Jacquillat and published by . This book was released on 2004 with total page 367 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'ambition de cet ouvrage, à travers cette quatrième édition entièrement refondue et actualisée, est de présenter les concepts et les techniques modernes d'analyse des marchés financiers, leurs applications à la gestion de portefeuille et plus globalement à la gestion des risques. Le souci de rendre sa compréhension claire, en allégeant la formulation mathématique au profit des concepts et des applications pratiques, en fait un ouvrage d'intérêt à la fois pour les étudiants et les professionnels. À travers douze chapitres, le lecteur pourra se familiariser avec les principaux thèmes suivants : le cadre institutionnel et opérationnel des marchés financiers ; l'efficience des marchés financiers ; le risque, la diversification et la frontière efficiente ; les modèles à facteurs ; les modèles d'équilibre des actifs financiers et le prix du risque, les modèles d'évaluation, les obligations et taux d'intérêt, les instruments de gestion des risques financiers ; les contrats à terme ; les options ; la mesure de performance ; les éléments de gestion de portefeuille.
Download or read book Bilingual Dictionary of Terms written by François Elandi and published by Xlibris Corporation. This book was released on 2019-02-14 with total page 627 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Bilingual Dictionary of Terms Banks. Finances. Money. Financial Markets / Banques. Finances. Monnaie. Marchés Financiers METODES Editions Collection Culture & Savoir (C&S) François Elandi This bilingual work, fruit of a team of specialists and professionals, deals with banking, finance, and stock market practices with —— more than 25,000 words and terms used in French and in British and North American English of today; —— convenient examples to better assimilate the terms used, contributing to make the work the most precise reference in its specialty; and —— a cross-reference system to more precise definitions and complementary expressions to other words and terms inside the development of a word or an expression. It is intended for ——high school pupils and students of higher education, ——professional users, and ——the general public. In order for them to ——acquire and develop their professional lexicological heritage; ——master the exact terminology in the practice linked to their activity or profession; ——perfect their knowledge in banking, finance, and stock exchange practice; and ——better communicate efficiently. Cet ouvrage bilingue, fruit d’une équipe de spécialistes et de professionnels, traite des pratiques bancaires, financières et boursières, avec : ——Plus de 25000 mots et termes utilisés en français et en anglais britannique et nordaméricain ; ——Des exemples pratiques pour mieux assimiler l’emploi de ces termes, contribuant à faire de l’ouvrage la référence la plus précise dans sa spécialité ; ——Un système de renvois à des définitions et explications complémentaires et plus précises à d’autres mots et termes au sein du développement d’un mot ou d’une expression. Il est destiné : ——A l’élève des lycées et collèges ou à l’étudiant de l’enseignement supérieur ; ——A l’utilisateur professionnel ; ——Au grand public. Pour : ——Acquérir et développer son patrimoine lexicologique professionnel ; ——Maîtriser la terminologie exacte dans la pratique liée à son activité ou à sa profession ; ——Perfectionner ses connaissances dans la pratique bancaire, financière et boursière ; ——Mieux communiquer efficacement.
Download or read book Annales d conomie et de statistique written by and published by . This book was released on 2007 with total page 818 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Risk Management and Value written by Mondher Bellalah and published by World Scientific. This book was released on 2008 with total page 645 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This book provides a comprehensive discussion of the issues related to risk, volatility, value and risk management. It includes a selection of the best papers presented at the Fourth International Finance Conference 2007, qualified by Professor James Heckman, the 2000 Nobel Prize Laureate in Economics, as a ?high level? one. The first half of the book examines ways to manage risk and compute value-at-risk for exchange risk associated to debt portfolios and portfolios of equity. It also covers the Basel II framework implementation and securitisation. The effects of volatility and risk on the valuation of financial assets are further studied in detail.The second half of the book is dedicated to the banking industry, banking competition on the credit market, banking risk and distress, market valuation, managerial risk taking, and value in the ICT activity. With its inclusion of new concepts and recent literature, academics and risk managers will want to read this book.
Download or read book L Actualit conomique written by and published by . This book was released on 1998 with total page 736 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Economie Internationale written by and published by . This book was released on 2005 with total page 602 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
