Download or read book Options R elles Et Options Exotiques Une Approche Probabiliste written by Laurent Gauthier (auteur d'une thèse de mathématiques appliquées).) and published by . This book was released on 2002 with total page 162 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cet ouvrage se concentre sur la valorisation et la couverture d'options financières non traitées sur les marchés, les options réelles, qui servent à évaluer des décisions optimales d'investissement. L'objectif de cette thèse est de montrer comment la théorie des options réelles bénéficie des apports des méthodes probabilistes employées pour les options exotiques. L'approche classique des options réelles privilégie l'utilisation de techniques d'équations différentielles, et nous proposons d'évaluer des projets d'investissement en appliquant des méthodes très probabilistes. Cette distinction de méthode permet de généraliser l'approche classique du problème, et d'obtenir des résultats analytiques dans des situations où une technique d'équation différentielle ne le permettrait pas. Nous abordons la valorisation de projets d'investissement sous certaines contraintes particulières : lorsqu'il existe un délai incompressible entre la prise de décision et sa mise en oeuvre, lorsqu'il existe une compétition entre acteurs de caractéristiques différentes, et lorsque l'information sur le marché est imparfaite. Egalement, nous étudions des problèmes de couverture: comment couvrir des options réelles complexes de la manière la plus efficace lorsqu'il existe des coûts de transaction, et comment une nouvelle classe de produits dérivés qui s'apparentent aux options barrières permet de couvrir le risque lié à l'exercice des options réelles. Finalement, nous nous penchons sur la décision optimale d'investissement lorsque l'on peut manipuler le marché; un agent économique qui possède une information privilégiée peut intervenir sur le marché, et influencer la valeur des titres. Les outils mathématiques utilisés sont surtout probabilistes, essentiellement la théorie des excursions, les temps locaux et le contrôle stochastique. Plusieurs nouveaux résultants sont démontrés, concernant en particulier les temps de passage du Brownien et la théorie des excursions.
Download or read book Les options exotiques written by Jacques Boissonnade and published by Editions Eska. This book was released on 1997 with total page 380 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Le développement des produits dérivés est sans précédent. Méconnues pour le plus grand nombre, les options constituent, sans aucun doute, une boîte à outils incontournable pour tous les professionnels des marchés, dans un contexte de sophistication croissante des placements financiers. Très documenté et très pédagogique, ce livre permet d'éclairer le monde fantastique des " options exotiques ". Après avoir décrit les caractéristiques fondamentales, les stratégies, puis la technique de couverture des options de première génération, l'ouvrage présente toutes les facettes des options de seconde génération. L'examen de ces options exotiques, adapté du " jeu des sept familles ", a été réalisé selon une approche progressive, autorisant plusieurs niveaux d'analyse. Pour chaque option de seconde génération, le profane découvre les caractéristiques distinctives ainsi qu'un exemple numérique d'utilisation. A un second niveau, cette méthode rigoureuse et précise permet au lecteur plus avancé de trouver des éléments de pricing, accompagnés de graphes illustrant l'évolution de la prime et des principaux facteurs de sensibilité, en fonction du temps et du cours de l'actif sous-jacent. Ce livre a été conçu pour tous ceux qui pratiquent, étudient ou découvrent le marché des produits dérivés. Il s'adresse aux étudiants et universitaires spécialisés dans la finance et aux professionnels des marchés de capitaux, tant opérateurs (trader, ingénieur financier, vendeur de nouveaux produits financiers), que contrôleurs des risques (inspecteur, contrôleur des marchés...). Il a pour objectif de démystifier la complexité des produits dérivés et de donner au lecteur une connaissance approfondie d'un instrument financier résolument moderne.
Download or read book MODELES DE VALORISATION D OPTIONS EXOTIQUES REFLEXIONS EN TEMPS CONTINU ET EN TEMPS DISCRET written by MOHAMED.. AHNANI and published by . This book was released on 1999 with total page 650 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: MALGRE SA PLUS GRANDE COMPLEXITE, LA VALORISATION DES OPTIONS EXOTIQUES SUIT LE MEME PRINCIPE QUE CELUI DES OPTIONS TRADITIONNELLES, A SAVOIR QU'UNE CLASSE TRES LARGE D'APPROXIMATION ET DE DIFFUSION DE PROCESSUS EN VUE DE LA VALORISATION D'ACTIFS CONTINGENTS S'OBTIENT A PARTIR D'UN MEME FORMALISME. EN TEMPS CONTINU, LORSQUE L'OPTION EST EUROPEENNE, LES PRATICIENS ABOUTISSENT PARFOIS A DES FORMULES PARAMETRIQUES ET NON PARAMETRIQUES SOUS FORME ANALYTIQUES AVEC DES HYPOTHESES DE DEPART DIFFERENTES, LE DENOMINATEUR COMMUN A TOUTES CES METHODES ET QU'ELLES SUPPOSENT LA POSITIVITE DE LA LOI DE DENSITE DE DISTRIBUTION DES RENDEMENTS DES ACTIFS SOUS-JACENTS, ENSUITE GRACE AUX THEOREMES DE CHANGEMENT DE PROBABILITE, LA VALORISATION SE RAMENE AUX CALCULS DE LOIS DE DENSITE AU SEIN D'UNE MARCHE ALEATOIRE GAUSSIENNE ASSOCIEE A UNE DIFFUSION RISQUE NEUTRE. PAR CONTRE, LORSQUE L'OPTION EST AMERICAINE, IL N'EXISTE PAS DE SOLUTION ANALYTIQUE ET LES PRATICIENS UTILISENT SOUVENT DES TECHNIQUES D'INTERPOLATIONS ET D'APPROXIMATION PAR DES OPTIONS OBTENUES PAR DES CONVOLUTIONS LE LONG DE LA FRONTIERE D'EXERCICE OPTIMALE. EN TEMPS DISCRET, LES METHODES DE VALORISATION AVEC MAILLAGE (DEUX OU TROIS POINTS D'APPUI) OU SANS MAILLAGE (METHODE DES PLUS PROCHES VOISINS) SONT FONDEES SUR DES SIMULATIONS NUMERIQUES FORMULEES EN TERMES D'EQUATIONS AUX DERIVEES PARTIELLES STOCHASTIQUES OU SOUS FORME VARIATIONNELLE INTEGRALE, NECESSITANT UNE DISCRETISATION NODALE DU DOMAINE ET UNE GENERATION DU NUAGE DE POINTS RECOUVRANT LE DOMAINE DANS LE SENS D'UNE REPARTITION DE DENSITE DE POINTS, TENANT COMPTE A LA FOIS DE LA GEOMETRIE DU DOMAINE ET DES INFORMATIONS REELLES LIEES A LA NATURE DES EQUATIONS DE DIFFUSION. DE CE FAIT, LA METHODE DISCRETE SEMBLE PLUS GENERALE ET PERMET DE VALORISER UNE CLASSE IMPORTANTE D'OPTIONS AMERICAINES AINSI QUE DE NOMBREUSES OPTIONS EXOTIQUES PLUS COMPLEXES SUR UN OU PLUSIEURS ACTIFS SOUSJACENTS.
Download or read book Couverture approch e d options exotiques written by Emmanuel Temam and published by . This book was released on 2001 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Les options exotiques et leurs applications en finance d entreprise written by Jian Wu and published by . This book was released on 1997 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'application des produits dérivés à la finance d'entreprise constitue un champ de recherche important et vaste. Ce travail a pour objet d'étudier les options exotiques, instruments dérivés caractérisés par une plus grande souplesse et une plus grande précision par rapport à leurs homologues traditionnels. Les options exotiques dites fondamentales sont examinées en premier lieu. Pour chacune de ces classes, nous présentons les produits les plus connus, tels que les options à barrière, les options composées et les options sur moyenne, ceci en analysant successivement leur mécanisme, leur évaluation, leur couverture ainsi que leurs applications a la gestion financière des entreprises. Sur la base des options exotiques fondamentales, la conception de nouveaux types d'options exotiques plus complexes est possible. Nous proposons dans ce cadre les options extensibles avec changement d'actif sous-jacent, qui ont la particularité de combiner simultanément deux caractéristiques exotiques, celle des options extensibles et celle des options a plusieurs sous-jacents. Parmi les nombreuses utilisations possibles, ce type d'options pourrait intéresser plus particulièrement les entreprises dans leur émission de bons de souscription d'actions afin de réduire le risque de non-exercice des titres et de fidéliser ainsi les investisseurs au sein du même groupe. A travers une étude concrète sur les programmes de rémunération incitative des cadres dirigeants, nous montrons dans la dernière partie de cette thèse qu'en suivant une démarche méthodique, les entreprises sont en mesure de constituer de manière appropriée leurs outils exotiques en fonction de la spécificité du problème rencontré et des objectifs recherchés
Download or read book Stochastic Calculus of Variations in Mathematical Finance written by Paul Malliavin and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2006-02-25 with total page 148 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Highly esteemed author Topics covered are relevant and timely
Download or read book Stochastic Simulation and Monte Carlo Methods written by Carl Graham and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2013-07-16 with total page 264 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In various scientific and industrial fields, stochastic simulations are taking on a new importance. This is due to the increasing power of computers and practitioners’ aim to simulate more and more complex systems, and thus use random parameters as well as random noises to model the parametric uncertainties and the lack of knowledge on the physics of these systems. The error analysis of these computations is a highly complex mathematical undertaking. Approaching these issues, the authors present stochastic numerical methods and prove accurate convergence rate estimates in terms of their numerical parameters (number of simulations, time discretization steps). As a result, the book is a self-contained and rigorous study of the numerical methods within a theoretical framework. After briefly reviewing the basics, the authors first introduce fundamental notions in stochastic calculus and continuous-time martingale theory, then develop the analysis of pure-jump Markov processes, Poisson processes, and stochastic differential equations. In particular, they review the essential properties of Itô integrals and prove fundamental results on the probabilistic analysis of parabolic partial differential equations. These results in turn provide the basis for developing stochastic numerical methods, both from an algorithmic and theoretical point of view. The book combines advanced mathematical tools, theoretical analysis of stochastic numerical methods, and practical issues at a high level, so as to provide optimal results on the accuracy of Monte Carlo simulations of stochastic processes. It is intended for master and Ph.D. students in the field of stochastic processes and their numerical applications, as well as for physicists, biologists, economists and other professionals working with stochastic simulations, who will benefit from the ability to reliably estimate and control the accuracy of their simulations.
Download or read book Real Options and Energy Management written by Ehud I. Ronn and published by . This book was released on 2002 with total page 752 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: A multi-author title that focuses on both the fundamentals of real options, and the practical approaches for their application in the energy industry
Download or read book Multistage Stochastic Optimization written by Georg Ch. Pflug and published by Springer. This book was released on 2014-11-12 with total page 309 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Multistage stochastic optimization problems appear in many ways in finance, insurance, energy production and trading, logistics and transportation, among other areas. They describe decision situations under uncertainty and with a longer planning horizon. This book contains a comprehensive treatment of today’s state of the art in multistage stochastic optimization. It covers the mathematical backgrounds of approximation theory as well as numerous practical algorithms and examples for the generation and handling of scenario trees. A special emphasis is put on estimation and bounding of the modeling error using novel distance concepts, on time consistency and the role of model ambiguity in the decision process. An extensive treatment of examples from electricity production, asset liability management and inventory control concludes the book.
Download or read book I am Not a Brain written by Markus Gabriel and published by John Wiley & Sons. This book was released on 2017-09-18 with total page 240 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Many consider the nature of human consciousness to be one of the last great unsolved mysteries. Why should the light turn on, so to speak, in human beings at all? And how is the electrical storm of neurons under our skull connected with our consciousness? Is the self only our brain's user interface, a kind of stage on which a show is performed that we cannot freely direct? In this book, philosopher Markus Gabriel challenges an increasing trend in the sciences towards neurocentrism, a notion which rests on the assumption that the self is identical to the brain. Gabriel raises serious doubts as to whether we can know ourselves in this way. In a sharp critique of this approach, he presents a new defense of the free will and provides a timely introduction to philosophical thought about the self – all with verve, humor, and surprising insights. Gabriel criticizes the scientific image of the world and takes us on an eclectic journey of self-reflection by way of such concepts as self, consciousness, and freedom, with the aid of Kant, Schopenhauer, and Nagel but also Dr. Who, The Walking Dead, and Fargo.
Download or read book Systematic Botany of Flowering Plants written by R E. Spichiger and published by CRC Press. This book was released on 2019-03-29 with total page 428 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: The principle objective of this book is to describe a range of families of flowering plants in a sequence corresponding to current phylogenetic classification based on the most recent results of molecular systematics. The selection of families is large and comprises families of temperate European flora as well as tropical flora. They are integrated in their respective orders and keys are given to help the reader recognize them. Each family is richly illustrated, the identifying characters being shown as clearly as possible. A glossary complements the overall didactic qualities of this reference.
Download or read book Reduction and Givenness written by Jean-Luc Marion and published by Northwestern University Press. This book was released on 1998-05-13 with total page 281 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Includes bibliographical rferences and index.
Download or read book One Health 2nd Edition written by Jakob Zinsstag and published by CABI. This book was released on 2020-09-30 with total page 459 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: One Health, the concept of combined veterinary and human health, has now expanded beyond emerging infectious diseases and zoonoses to incorporate a wider suite of health issues. Retaining its interdisciplinary focus which combines theory with practice, this new edition illustrates the contribution of One Health collaborations to real-world issues such as sanitation, economics, food security and vaccination programmes. It includes more non-infectious disease issues and climate change discussion alongside revised case studies and expanded methodology chapters to draw out implications for practice. Promoting an action-based, solutions-oriented approach, One Health: The Theory and Practice of Integrated Health Approaches highlights the lessons learned for both human and animal health professionals and students.
Download or read book Tristes Tropiques written by Claude Levi-Strauss and published by Penguin. This book was released on 2012-01-31 with total page 448 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: "A magical masterpiece."—Robert Ardrey. A chronicle of the author's search for a civilization "reduced to its most basic expression."
Download or read book Woody Plants of Western African Forests written by William Hawthorne and published by Royal Botanic Gardens Kew. This book was released on 2006 with total page 1046 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: A guide to the identification of all the woody plants (c. 2,250 species in 740 genera) of the forest region of West Africa called 'Upper Guinea', between Togo and Senegal. Upper Guinea is one of the world's most important centres of biodiversity, from the mountain forests of Liberia, Guinea and Sierra Leone, to the lowland evergreen, and semideciduous forests widespread also in Ghana and Ivory Coast. This comprehensively illustrated guide will play a vital supportive role in the challenge of sustainable development within the forest region of West Africa, helping to promote best practice in the management of its plants and forests.
Download or read book Proceedings of the Twenty Eighth International Joint Conference on Artificial Intelligence IJCAI 19 written by Sarit Kraus and published by . This book was released on 2019 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book The Other Husserl written by Donn Welton and published by Indiana University Press. This book was released on 2002-07-31 with total page 520 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: An original and comprehensive reconstruction of Husserl's phenomenological method.
