Download or read book Th orie du portefeuille et analyse de sa performance written by Noël Amenc and published by . This book was released on 2002 with total page 330 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Th orie moderne du portefeuille written by Fouad Sabry and published by One Billion Knowledgeable. This book was released on 2024-02-17 with total page 314 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Qu'est-ce que la théorie moderne du portefeuille La théorie moderne du portefeuille (MPT), ou analyse moyenne-variance, est un cadre mathématique permettant d'assembler un portefeuille d'actifs tel que le rendement attendu est maximisé pour un niveau de risque donné. Il s’agit d’une formalisation et d’une extension de la diversification dans l’investissement, l’idée selon laquelle posséder différents types d’actifs financiers est moins risqué que d’en posséder un seul. Son idée clé est que le risque et le rendement d'un actif ne doivent pas être évalués en eux-mêmes, mais selon la manière dont il contribue au risque et au rendement globaux d'un portefeuille. La variance du rendement est utilisée comme mesure du risque, car elle est gérable lorsque les actifs sont regroupés en portefeuilles. Souvent, la variance et la covariance historiques des rendements sont utilisées comme approximation des versions prospectives de ces quantités, mais d'autres méthodes plus sophistiquées sont disponibles. Comment vous en bénéficierez (I) Informations et validations sur les sujets suivants : Chapitre 1 : Théorie moderne du portefeuille Chapitre 2 : Écart type Chapitre 3 : Variance Chapitre 4 : Distribution normale multivariée Chapitre 5 : Corrélation Chapitre 6 : Modèle de tarification des immobilisations Chapitre 7 : Matrice de covariance Chapitre 8 : Coefficient de corrélation de Pearson Chapitre 9 : Propagation de l'incertitude Chapitre 10 : Bêta (finance) Chapitre 11 : Erreur de suivi Chapitre 12 : Diversification (finance) Chapitre 13 : Le problème de portefeuille de Merton Chapitre 14 : Modèle à indice unique Chapitre 15 : Théorie post-moderne du portefeuille Chapitre 16 : Mesure du risque Chapitre 17 : Modèle Treynor-Black Chapitre 18 : Investissement basé sur les objectifs Chapitre 19 : Modèle de décision en deux moments Chapitre 20 : Théorème de séparation des fonds communs de placement Chapitre 21 : Corrélation financière (II) Répondre aux principales questions du public sur la théorie moderne du portefeuille. (III) Exemples concrets d'utilisation de la théorie moderne du portefeuille dans de nombreux domaines. Qui ce livre s'adresse aux professionnels, aux étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, aux passionnés, aux amateurs et à ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base pour tout type de théorie moderne du portefeuille.
Download or read book Gestion de portefeuille et mod lisation des s ries temporelles written by Cristiana Doina Tudor and published by Editions Publibook. This book was released on 2012-02-01 with total page 326 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cet ouvrage a comme premier objectif de prouver l’inefficacité d’un marché boursier, en proposant la possibilité du développement d’un modèle de sélection d’un portefeuille d’actions à un rendement supérieur aux indices boursiers. L’analyse financière rigoureuse des compagnies cotées à la Bourse de Bucarest peut-elle permettre d’identifier précisément de telles actions? Comment appliquer la modélisation mathématique de la volatilité des actifs financiers? Théorie du marché des capitaux, management actif théorique mais aussi pratique de portefeuille, analyse des modélisations des séries parallèles… Au-delà de l’étude pointue du marché boursier roumain, Cristiana Doina Tudor signe un opus de référence – modèles AR, ARMA, GARCH, ARCH, tests de causalité Granger, etc. –, truffé de cas concrets, qui saura séduire les spécialistes de la finance.
Download or read book Th orie Comportementale Du Portefeuille written by Olga Bourachnikova and published by Editions Universitaires Européennes. This book was released on 2018-02-28 with total page 300 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse est consacrée à la théorie comportementale du portefeuille. Ce modèle de gestion de portefeuille est considéré comme une véritable alternative à l'approche traditionnelle telle que le modèle moyenne - variance de Markowitz ou à la théorie de l'utilité espérée. Dans cette thèse, nous étudions l'équilibre du marché dans le cadre de la théorie comportementale du portefeuille. Nous constatons que celui-ci coïncide, dans la plupart des situations, avec les résultats classiques issus de la théorie de l'utilité espérée. Par le biais d'une étude empirique, nous testons la théorie comportementale du portefeuille sur le marché réel. Nous montrons que le choix d'un investisseur se comportant comme le prédit cette théorie est identique à celui d'un agent se comportant conformément au modèle de Markowitz en l'absence de déformation des probabilités.
Download or read book Gestion de portefeuille written by Mondher Bellalah and published by Pearson. This book was released on 2004 with total page 481 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les marchés financiers, les métiers de la finance, les problématiques de choix des titres se sont depuis trente ans profondément modifiés. Cette évolution des marchés et des techniques quantitatives de gestion des portefeuilles nécessitait une mise au point complète. Pour répondre à cet objectif, cet ouvrage étudie les différentes facettes des problèmes de sélection des portefeuilles. L'articulation se fait autour du choix des modèles d'équilibre des actifs financiers, dont l'utilisation permet de déterminer des portefeuilles efficients, et des techniques d'analyse et de gestion des risques. Il couvre tous les marchés (d'actions et d'obligations, de taux d'intérêt, de taux de change et de produits dérivés) et étudie de façon détaillée les aspects théoriques et empiriques de la gestion des portefeuilles dans un cadre national et international. Organisé en huit parties, il présente notamment : - l'ensemble des marchés financiers et les notions fondamentales de la théorie du portefeuille ; - les différents modèles d'évaluation des actifs et leurs versions alternatives ; - les principales techniques de dérivation de ces modèles ; - les questions d'investissements et de choix de portefeuille dans un cadre international (gestion et couverture du risque de change) ; - les mesures des performances des fonds et la mise en place des stratégies d'assurance de portefeuille et d'allocation des actifs ; - les instruments de gestion et de mesure des risques de portefeuille (Value at Risk) ; - les produits de taux d'intérêt ou de change, les produits dérivés de première et de seconde génération (obligations à coupon zéro, à taux variables, assorties d'options, etc.) ; - les dernières discussions en matière d'efficience des marchés financiers et les réponses de la finance comportementale au problème posé par l'existence de rentabilités anormales. Destiné aux professionnels des marchés ainsi qu'aux étudiants en master de gestion et écoles de commerce, il permet d'une part de comprendre et de maîtriser les récentes innovations en matière de gestion des portefeuilles et des risques. D'autre part, il offre pour chaque marché un guide méthodologique de sélection et de gestion des portefeuilles, dans un cadre national et international. Accompagné d'exercices, illustré d'encadrés faisant la synthèse des dernières avancées de la recherche dans ce domaine, ce livre permettra au lecteur de maîtriser les notions fondamentales de gestion quantitative d'un portefeuille d'actions pour aboutir à la gestion des risques d'un portefeuille de produits financiers de plus en plus exotiques.
Download or read book La gestion de portefeuille written by Roland Gillet and published by De Boeck Superieur. This book was released on 2019-09-16 with total page 580 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cet ouvrage complet et pédagogique se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Il est destiné aussi bien aux étudiants qu'aux professionnels. Cet ouvrage complet et pédagogique, destiné aussi bien aux étudiants de Licence (Bac) et Maîtrise en Sciences économiques et de gestion qu'aux professionnels de la gestion de portefeuille et de l'asset management, se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Un soin particulier a été apporté dans la clarté et la mise en perspective critique de l'exposition des bases de la théorie moderne de portefeuille et de l'efficience des marchés, en précisant l'état de la science et de l'art en la matière. Ensuite, l'ouvrage passe en revue les classes d'instruments financiers susceptibles d'intégrer un portefeuille de valeurs mobilières, à savoir les actions, les titres à revenus fixes, les produits dérivés et les actifs alternatifs, avec leurs principes de valorisation et leurs propriétés dans le cadre de la gestion d'actifs. Les stratégies de gestion de portefeuille par classes homogènes ou dans une optique d'allocation d'actifs font l'objet d'un examen minutieux. Cette analyse est complétée par une partie importante consacrée à l'évaluation de la performance de portefeuille, permettant d'établir un lien concret entre la mise en oeuvre des principes de gestion et le contrôle de leur qualité. Les innovations récentes en matière de stratégie et d'évaluation de la performance de portefeuille sont décrites avec objectivité et sans complaisance, mettant en exergue leurs avantages et faiblesses potentiels.
Download or read book Th orie du portefeuille written by Florin Aftalion and published by . This book was released on 1977 with total page 170 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book La Th orie moderne du portefeuille written by Florin Aftalion and published by FeniXX. This book was released on 1998-01-01T00:00:00+01:00 with total page 157 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La théorie moderne du portefeuille s'est développée à la suite des travaux de Markowitz et Sharpe. Elle repose sur l'analyse du compromis optimal rentabilité espérée – risque. Elle inspire aujourd'hui les méthodes de gestion quantitative des portefeuilles. Cet ouvrage étudie donc l'ensemble des concepts, modèles et outils utilisés en théorie de l'évaluation des actifs financiers, et la gestion des portefeuilles d'actifs financiers. Cet ouvrage est en phase avec une actualité liée à la crise financière internationale, à l'ouverture des frontières financières, à la globalisation des marchés et à la concurrence européenne.
Download or read book Th orie du portefeuille analyse de la rentabilit et du risque written by Hassen Ben Mbarek and published by Editions Universitaires Europeennes. This book was released on 2014-06-23 with total page 56 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La particularite du domaine de l'economie que sont les finances concerne l'etude des dimensions temps et risque dans l'allocation des ressources. Le but de la theorie du portefeuille est de presenter une synthese des travaux theoriques effectues. Les modeles exposes representent, le plus souvent, l'attitude des investisseurs en valeurs mobilieres . Cela permet de mettre en evidence l'importance de l'effet de portefeuille ou apparaissent les correlations entre decisions."
Download or read book LES FONDEMENTS DE LA THEORIE DES CHOIX DE PORTEFEUILLE written by Jean-Michel Courtault and published by . This book was released on 1992 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: "L'OBJET DE CETTE THESE EST LA TRANSPOSITION DES METHODES MISES AU POINT POUR LA THEORIE DU CONSOMMATEUR A LA THEORIE DE LA SELECTION DE PORTEFEUILLE. NOTRE ANALYSE SE DIVISE EN DEUX PARTIES. DANS UNE PREMIERE PARTIE NOUS METTONS EN EVIDENCE LES PROPRIETES DES DEMANDES D'ACTIFS FINANCIERS. DANS LA SECONDE PARTIE NOUS CONSTRUISONS DES SYSTEMES DE DEMANDES D'ACTIFS SUSCEPTIBLES D'ETRE ESTIMES ET TESTES PAR LES METHODES DE L'ECONOMETRIE. L'INTERET PRINCIPAL DE CE TYPE D'APPROCHE EST QU'IL CONTRIBUE A RECONCILIER LA FINANCE ET LA MICROECONOMIE ET QU'IL PERMET DE DONNER UN FONDEMENT AUX PRATIQUES DE L'ECONOMETRIE DU PORTEFEUILLE".
Download or read book M DAF CAPM written by Ariane de Saeger and published by 50 Minutes. This book was released on 2014-12-09 with total page 37 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Un guide pratique et accessible pour comprendre le modèle du MÉDAF Approfondissant la théorie moderne du portefeuille de Harry Markowitz, un groupe d'économistes, dont William Sharpe, a mis en place dans les années soixante-dix un modèle d’évaluation d’actifs financiers : le MÉDAF. Celui-ci permet à tout investisseur d’estimer la rentabilité d’un actif par rapport au risque qu’il comporte. Si ce modèle mathématique présente certaines failles, il a toutefois fait ses preuves et s’avère très utile pour résoudre des problématiques financières d’entreprise. Ce livre vous aidera à : • Comprendre les notions d'actifs et de risques financiers ; • Mieux appréhender le marché des capitaux ; • Estimer la rentabilité des actifs ; • Investir en toute connaissance de cause pour une meilleure gestion de portefeuille ; • Et bien plus encore ! Le mot de l'éditeur : « Avec l’auteur, Ariane de Saeger, nous avons cherché à présenter aux lecteurs ce célèbre modèle d'évaluation d'actifs financiers afin qu'ils puissent profiter de cet outil pour se faire une meilleure idée du ratio risque/rentabilité qui sous-tend toute problématique financière. » - Juliette Nève À PROPOS DE LA SÉRIE 50MINUTES | Gestion & Marketing La série « Gestion & Marketing » de la collection 50MINUTES fournit des outils pour comprendre rapidement de nombreuses théories et les concepts qui façonnent le monde économique d’aujourd’hui. Nous avons conçu la collection en pensant aux nombreux professionnels obligés de se former en permanence en économie, en management, en stratégie ou en marketing. Nos auteurs combinent des éléments de théorie, des études de cas et de nombreux exemples pratiques pour permettre aux lecteurs de développer leurs compétences et leur expertise.
Download or read book William F Sharpe Les outils fondamentaux de la gestion moderne de portefeuille written by Gérard Hirigoyen and published by Éditions EMS. This book was released on 2018-07-12 with total page 33 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Dans l’histoire de la théorie financière, Sharpe apparaît comme un auteur fondateur. Un de ceux qui ont contribué à donner ses fondations à la théorie financière permettant ainsi de bâtir une discipline scientifique à part entière (Hirigoyen, 1993). Dans une œuvre particulièrement féconde, il est possible de repérer trois axes thématiques essentiels qui ont permis trois contributions majeures : l’axe 1 : l’analyse de portefeuille qui le conduira à la détermination d’un équilibre général et à l’élaboration du modèle d’équilibre des actifs financiers (1.) ; l’axe 2 : la performance des portefeuilles qui le conduira à proposer une mesure sous forme d’un ratio (appelé ratio de Sharpe) qui indique le différentiel de rendement espéré par unité de risque associé au différentiel de rendement (2.) ; l’axe 3 : l’allocation des fonds d’investissement qui le conduira à proposer une méthodologie originale pour apprécier les performances des gérants de fonds à partir d’un modèle d’évaluation des classes d’actifs (3.). Apports gigognes – en quelque sorte – qui, tout en reflétant une progression temporelle, montrent une homogénéité et une unité de la pensée de l’auteur.
Download or read book La gestion de portefeuille written by Robert Cobbaut and published by . This book was released on 2015-05-20 with total page 557 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cet ouvrage complet et pédagogique, destiné aussi bien aux étudiants de Licence (Bac) et Maîtrise en Sciences économiques et de gestion qu'aux professionnels de la gestion de portefeuille et de l'asset management, se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Un soin particulier a été apporté dans la clarté et la mise en perspective critique de l'exposition des bases de la théorie moderne de portefeuille et de l'efficience des marchés, en précisant l'état de la science et de l'art en la matière. Ensuite, l'ouvrage passe en revue les classes d'instruments financiers susceptibles d'intégrer un portefeuille de valeurs mobilières, à savoir les actions, les titres à revenus fixes, les produits dérivés et les actifs alternatifs, avec leurs principes de valorisation et leurs propriétés dans le cadre de la gestion d'actifs. Les stratégies de gestion de portefeuille par classes homogènes ou dans une optique d'allocation d'actifs font l'objet d'un examen minutieux. Cette analyse est complétée par une partie importante consacrée à l'évaluation de la performance de portefeuille, permettant d'établir un lien concret entre la mise en oeuvre des principes de gestion et le contrôle de leur qualité. Les innovations récentes en matière de stratégie et d'évaluation de la performance de portefeuille sont décrites avec objectivité et sans complaisance, mettant en exergue leurs avantages et faiblesses potentiels. Cette 2e édition a été entièrement revue et actualisée.
Download or read book Assurance de Portefeuille Et Analyse de Risques written by Mehdi Benjamin Hamidi and published by . This book was released on 2010 with total page 331 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse propose de ré-examiner un certain nombre de questions de la littérature financière à partir des méthodologies de la régression par quantile. Nous abordons ainsi un large spectre des thèmes traditionnels de la finance telles que l'évaluation et la gestion des risques, la construction de portefeuilles, l'analyse des crises, l'analyse de style ou la décomposition de la performance. Dans le premier chapitre, nous adaptons ces méthodologies aux mesures de risques extrêmes des marchés financiers en proposant de nouvelles méthodes d'estimation. Nous développons un cadre d'agrégation des modèles de quantiles et d'expectiles permettant d'obtenir des mesures de la valeur en risque (VaR) et de la VaR conditionnelle diversifiées. Nous introduisons en particulier une approche Dynamique et AutoRégressive d'Expectiles conditionnels dénommée DARE (pour Dynamic AutoRegressive Expectiles en anglais) permettant, de par sa structure d'agrégation, de réduire le risque de modèle des mesures de risques financiers. Dans le deuxième chapitre, nous proposons un nouveau cadre de couverture conditionnelle en matière de gestion de portefeuille, directement lié aux problématiques actuelles de gestion des risques. Dans le troisième chapitre, nous analysons l'évolution des quantiles conditionnels de la volatilité transversale des actifs financiers sur différents marchés, pour étudier les phénomènes de contagion lors des crises financières. Enfin, le quatrième chapitre utilise les derniers développements des méthodes de régression par quantile et l'agrégation des vues qu'elle permet. Ce chapitre propose ainsi une méthodologie mieux adaptée à l'analyse de style des fonds alternatifs.
Download or read book Aanwinsten van de Centrale Bibliotheek Queteletfonds written by Bibliothèque centrale (Fonds Quetelet) and published by . This book was released on 2004 with total page 814 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Gestion de portefeuille et analyse multicrit re written by Christian Hurson and published by FeniXX. This book was released on 1996-01-01T23:00:00+01:00 with total page 118 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Analyse de la capacité bénéficiaire de la firme émettrice et évaluation du rendement et du risque sont deux aspects de la gestion de portefeuilles. Dès lors, le problème est de nature multicritère et l’aide multicritère à la décision fournit un cadre méthodologique approprié. De plus, ce type de procédure présente l’avantage de tenir compte des préférences et contraintes spécifiques d’un investisseur. L’objet de cet ouvrage est de proposer une méthodologie d’aide multicritère à la gestion de portefeuilles, il fait également l’analyse des approches classiques et présente les concepts de base de l’aide multicritère à la décision. Cet ouvrage s’adresse à un large public : professionnels de la gestion de portefeuilles, chercheurs, étudiants et enseignants en gestion ou sciences économiques.
Download or read book Gestion de portefeuille written by Philippe Bertrand and published by . This book was released on 2006 with total page 335 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Depuis les travaux fondateurs de Markowitz (1952), la gestion de portefeuille a connu un développement constant dans ses aspects théoriques et du point de vue opérationnel. En matière de gestion active de portefeuille, le choix des actifs financiers ainsi que celui de leurs pondérations pour composer le portefeuille demeurent les deux questions essentielles. Cependant, l'apparition de nouveaux produits tels les actifs dérivés, l'introduction de profils de gain déterminés ont suscité un développement de la modélisation en matière d'allocation d'actifs, par exemple en assurance de portefeuille ou en gestion alternative. Face aux problèmes d'incertitude, le développement de la théorie de la décision « rationnelle » s'est appuyé sur des concepts d'aversion au risque et plus récemment sur ceux de mesure de risque. La prise en compte des flux d'information, la flexibilité des stratégies de gestion dynamiques ont été également modélisées. Face à l'évolution de la recherche théorique et du métier de gérant de portefeuille, cet ouvrage propose un panorama des nouvelles technologies d'ingénierie financière en tentant de synthétiser les principaux résultats établis ces dernières années par le monde professionnel et celui des académiques. Ce livre s'adresse aux étudiants des masters de finance s'intéressant à la gestion de portefeuille « actions ». Certains chapitres de la deuxième partie sur la gestion structurée peuvent permettre aux professionnels d'approfondir leurs connaissances en matière de modélisation financière.
