Download or read book Les Techniques d assurance de portefeuille written by Gabrielle Adam and published by . This book was released on 1996 with total page 130 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Les Techniques d assurance de portefeuille written by Pierre Hinard and published by . This book was released on 1994 with total page 101 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Gestion quantitative des portefeuilles d action written by Véronique Le Sourd and published by FeniXX. This book was released on 1997-01-01T23:00:00+01:00 with total page 115 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La théorie moderne du portefeuille a proposé des approches quantitatives de la mesure du risque d'un portefeuille. Les actions constituent un domaine privilégié d'application de cette théorie. Aussi, cet ouvrage décrit-il les principales techniques quantitatives utilisées dans le domaine de la gestion des portefeuilles d'actions. Après une présentation des principaux modèles d'évaluation des actifs, que sont le DDM, le CAPM et l'APT, il présente les techniques de sélection active des titres basées sur ces modèles. Il aborde ensuite la gestion indicielle, sous ses différentes formes : la réplication pure, la réplication synthétique, et la gestion indicielle tiltée. Enfin, une partie importante est consacrée aux méthodes statiques et dynamiques d'assurance de portefeuille. Il couvre ainsi les grandes catégories de stratégies de gestion - actives et passives - correspondant aux besoins actuels des investisseurs. Le lecteur qui souhaite aller plus loin après la lecture de cet ouvrage, pourra se référer aux nombreuses références bibliographiques qui y figurent.
Download or read book El ments d assurance de portefeuille et de gestion de long terme written by Farid Mkaouar and published by . This book was released on 2009 with total page 355 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse, composée de deux parties, tente de répondre à deux problèmes importants en gestion de portefeuille, à savoir :- Comment assurer une garantie à court terme à un investisseur relativement prudent ? - Comment contrôler le risque d'inflation pour un portefeuille de long terme ? Les résultats principaux concernent : - L'extension de la méthode CPPI standard au cas du temps discret en analysant les relations entre les paramètres de gestion clés que sont respectivement le multiple et le plancher. Le premier de ces paramètres détermine en effet l'exposition au risque de marché, le second fixe le niveau de la garantie. - La maximisation de l'utilité espérée dun investisseur de long terme, en présence d'un taux d'intérêt stochastique et d’un risque d'inflation, à la fois dans le cas d’un marché complet et incomplet. L’impact de l’introduction d'obligations indexées sur l'inflation est tout particulièrement analysé.
Download or read book Ma triser la gestion d actifs en assurance written by Eden Agbojan and published by L'Argus de l'Assurance Editions. This book was released on 2024-07-10 with total page 135 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Gérer des actifs en assurance consiste à placer des capitaux ou des fonds confiés par des assureurs. Ces masses à investir, gigantesques, jouent un rôle crucial dans le financement de l’économie globale. La réglementation applicable est en constante évolution : contraintes prudentielles de la directive Solvabilité 2 depuis 2016, nouvelles obligations en matière de durabilité (incitation aux placements « verts », prise en compte des enjeux ESG, environnementaux, sociaux et de gouvernance, exigence de publication posée par la directive CSRD désormais transposée en droit français)... Dans ce contexte, rendu instable par les diverses crises qui affectent les marchés boursiers, quelles stratégies privilégier pour dégager le meilleur rendement en fonction du risque choisi ? Comment maîtriser les risques ? Comment relever les nouveaux défis posés par la finance durable ? La 2° édition de cet ouvrage propose les clés pour conduire une politique de gestion d’actifs adaptée : – définition du cadre réglementaire ; – présentation des acteurs, des enjeux de la gestion d’actifs et des dernières tendances ; – analyse illustrée des techniques de placements les plus performantes. Un glossaire complète les développements. Ce livre intéressera, notamment, les directions financières, directions des risques, directions investissements des organismes d’assurance et leurs délégataires : sociétés de gestion de portefeuille, conseillers en gestion de patrimoine, et les étudiants.
Download or read book Gestion D Actifs written by DJANGONE-Y. and published by Omniscriptum. This book was released on 2012 with total page 148 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Le financement de l'économie dans un pays ou une région économique n'est plus réservé aux seules banques. Par le biais du marché financier régional, les Assureurs Vie de la zone CIMA éjectent d'importants fonds dans le tissu économique en vue d'honorer leurs engagements. Bien qu'ayant constaté un progrès des activités du marché financier régional, la couverture de ces engagements n'est pas totale. L'analyse comparative des données de l'assurance régionale et internationale a révélé que le déficit de couverture est dû à une inadéquation de la structure des placements à l'environnement financier régional. L'objet de ce livre consiste à résoudre ce déficit. La théorie moderne du portefeuille d'Harry Markowitz (Prix Nobel d'économie en 1990) renforcée par des techniques statistiques, la mise en oeuvre d'une courbe régionale des taux, l'assurance de portefeuille sont tant de modèles développés permettant ainsi aux gestionnaires de réaliser de meilleures performances. Lauréat 2011 à Dakar de la 2è édition du Prix Julien Jean Codjovi institué par la FANAF, ce livre s'adresse aux professionnels de la gestion d'actifs et aux étudiants suivant des programmes en économie et en gestion.
Download or read book Assurance de portefeuille written by Patrick Déry and published by . This book was released on 2002 with total page 122 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Efficience et strat gies d assurance de portefeuille written by Jean-Jacques Lilti and published by . This book was released on 1993 with total page 1212 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Si la notion d'efficience permit une avancée considérable de la recherche financière, les déséquilibres récents atténuent la portée présumée du concept. L'étude économétrique réalisée ainsi que les simulations de plusieurs techniques d'assurance de portefeuille permettent de tester deux hypothèses pour expliquer ces anomalies. Soit la formulation de l'efficience est actuellement inadaptée (remise en cause de l'hypothèse de marché aléatoire), soit certaines méthodes d'assurance (la duplication) induisent une réelle inefficience.
Download or read book Assurance de Portefeuille Et Analyse de Risques written by Mehdi Benjamin Hamidi and published by . This book was released on 2010 with total page 331 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse propose de ré-examiner un certain nombre de questions de la littérature financière à partir des méthodologies de la régression par quantile. Nous abordons ainsi un large spectre des thèmes traditionnels de la finance telles que l'évaluation et la gestion des risques, la construction de portefeuilles, l'analyse des crises, l'analyse de style ou la décomposition de la performance. Dans le premier chapitre, nous adaptons ces méthodologies aux mesures de risques extrêmes des marchés financiers en proposant de nouvelles méthodes d'estimation. Nous développons un cadre d'agrégation des modèles de quantiles et d'expectiles permettant d'obtenir des mesures de la valeur en risque (VaR) et de la VaR conditionnelle diversifiées. Nous introduisons en particulier une approche Dynamique et AutoRégressive d'Expectiles conditionnels dénommée DARE (pour Dynamic AutoRegressive Expectiles en anglais) permettant, de par sa structure d'agrégation, de réduire le risque de modèle des mesures de risques financiers. Dans le deuxième chapitre, nous proposons un nouveau cadre de couverture conditionnelle en matière de gestion de portefeuille, directement lié aux problématiques actuelles de gestion des risques. Dans le troisième chapitre, nous analysons l'évolution des quantiles conditionnels de la volatilité transversale des actifs financiers sur différents marchés, pour étudier les phénomènes de contagion lors des crises financières. Enfin, le quatrième chapitre utilise les derniers développements des méthodes de régression par quantile et l'agrégation des vues qu'elle permet. Ce chapitre propose ainsi une méthodologie mieux adaptée à l'analyse de style des fonds alternatifs.
Download or read book Les Strat gies Dynamiques de Couverture Des Portefeuilles Actions written by Marouen Chehoud and published by Editions Universitaires Europeennes. This book was released on 2010-05 with total page 260 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les strategies developpees tiennent compte a la fois de l'environnement reel du marche et de l'ecart qui peut resulter entre la theorie et l'observation de cet environnement. Nous avons mis l'accent sur les difficultes de l'elaboration de ces strategies et nous avons propose les criteres de decision necessaires au renforcement de leur efficacite. En tenant compte des desequilibres constates sur le marche, nous avons mis en evidence les ameliorations possibles des revenus theoriques de la couverture. Cet aspect relatif aux opportunites d'arbitrage apparait en filigrane des developpements des strategies dynamiques qu'un investisseur rationnel peut tenter de saisir. Nous avons applique les techniques d'assurance de portefeuille a un portefeuille d'actions sur le marche francais. Les resultats des simulations nous permettent des lors de discuter de la conformite des differentes techniques d'assurance aux proprietes d'optimalite, mais aussi de construire un certain nombre d'indicateurs de performance afin de discuter de l'interet et l'efficacite des differentes strategies les unes vis-a-vis des autres."
Download or read book L introduction de nouvelles bases techniques en assurance pour la vie Adaptation du portefeuille en cours written by c Jaumain and published by . This book was released on 1972 with total page 96 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book L efficacit des strat gies dynamiques de couverture des portefeuilles Actions sur le march d riv written by Marouen Chehoud and published by . This book was released on 2006 with total page 500 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les travaux de recherche que nous avons engagé sont attachés à l'analyse de l'efficacité des stratégies dynamiques de couverture des portefeuilles-Actions sur le marché dérivé. Nous présenterons ainsi les différentes stratégies tant du point de vue des hypothèses stratégiques que du côté des performances envisageables. Les stratégies développées tiennent compte à la fois de l'environnement réel du marché et de l'écart qui peut résulter entre la théorie et l'observation de cet environnement. Nous avons mis l'acccent sur les difficultés de l'élaboration de ces tratégies et nous avons proposé les critères de décision nécessaires au renforcement de leur efficacité. Nous avons également comparé les stratégies de couverture lorsqu'elles atteignent des objectifs identiques et nous avons remarqué que la dominance d'une stratégie par rapport à une autre ets souvent fonction des contingences du marché. cet aspect relatif aux opportunités d'arbitrage apparaît en filigrane des développements des stratégies dynamiques qu'un investisseur rationnel peut tenter de saisir. Nous avons appliqué les techniques d'assurance de portefeuille à un portefeuille d'actions sur le marché français. Les résultats des simulations nous permettent dès lors de discuter de la conformité des différentes techniques d'assurance aux propriétés d'optimalité, mais aussi de construire un certian nombre d'indicateurs de performance afin de discuter de l'intérêt et l'efficacité des différentes stratégies les unes vis-à-vis des autres.
Download or read book Les techniques de gestion du risque d int r t written by Albert Minguet and published by Presses Universitaires de France - PUF. This book was released on 1993-01-01 with total page 326 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Le risque d'intérêt est devenu un sujet de préoccupation omniprésent dès l'instant où les changements intervenus dans les politiques monétaires des principaux pays industrialisés dans le courant de la décennie 1970 ont entraîné à la fois une hausse et une instabilité beaucoup plus marquées dans le niveau général des taux. Dans le même temps, nombre d'innovations financières ont permis peu à peu de faire à cette aggravation sensible du risque d'intérêt, tandis que l'analyse des stratégies de placements en titres à revenu fixé s'est beaucoup plus largement développée que par le passé. Il en a été d'autant plus ainsi que le contexte général a favorisé le phénomène de titrisation, c'est-à-dire le recours à l'émission de titres à revenus fixes de diverses échéances. " Les techniques de contrôle du risque d'intérêt " vise à présenter une synthèse des principales innovations financières destinées à la gestion des risques spécifiques aux portefeuilles de créance. A cette fin, le concept de duration ou durée au sens de Macaulay et ses diverses extensions (en particulier le concept de convexité) s'avèrent être des instruments d'analyse commodes, l'accent étant mis ici sur l'approche par un vecteur de durations. L'examen de ces concepts est précédé d'un rappel des problèmes posés par la mesure du rendement des créances et des théories traditionnelles relatives à la structure des taux en fonction de l'échéance. L'étude des stratégies d'immunisation tant passive qu'active permet de faire ressortir d'emblée certaines potentialités offertes par le concept de duration. Une place prépondérante est alors réservée aux marchés à terme d'instruments financiers et aux marchés d'option qui leur sont associés, l'accent étant mis sur les contrats à terme de taux d'intérêt. Cet examen débouche, entre autres, sur l'application aux titres à revenus fixes des stratégies d'assurance de portefeuille. Cependant, d'autres innovations financières telles les accords sur taux d'intérêt futurs, les échanges de taux d'intérêt, etc., sont également analysés. Un chapitre final consacré à la gestion des actifs et des engagements par les intermédiaires financiers permet de faire ressortir le jeu simultané de toutes les techniques évoquées. La place réservée au concept de duration dans la récente directive européenne sur l'adéquation des fonds des entreprises d'investissement et des établissements de crédit témoigne de l'influence exercée par les recherches théoriques sur la pratique.
Download or read book Comparaison de trois strat gies d assurance de portefeuille une strat gie passive written by Kimy Métivier and published by . This book was released on 2000 with total page 134 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Choix de portefeuille written by Hachmi Ben Ameur and published by . This book was released on 2009 with total page 438 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La récente crise financière a remis l’accent sur deux questions importantes en finance : 1) Quelles sont les formes de garantie qu’un investisseur est en droit d’exiger, du moins à court terme ? 2) Quels sont les déterminants de choix de l’investisseur face au risque? Pour apporter un nouvel éclairage sur ces deux problèmes, cette thèse est organisée de la manière suivante: Dans la première partie, nous développons des modèles d’assurance de portefeuille qui sont des extensions de la méthode CPPI standard .Dans ce cadre nous proposons d’introduire et d’analyser des nouvelles méthodes de gestion dynamique, de type CPPI, où le risque est contrôlé via des conditions de type « quantile local » et d’ « expected shortfall». Dans la deuxième partie, nous traitons des conséquences du comportement d’un investisseur non conforme au critère de l’utilité espérée, en considérant le cadre de l’utilité dépendante du rang, notamment le cas de l’utilité anticipée de Quiggin et celui de la théorie des perspectives cumulées de Kahneman et Tversky. Nous montrons comment la prise en compte de telles attitudes face au risque modifient profondément la composition du portefeuille optimal par rapport au cas standard.
Download or read book La duplication d option et la strat gie d assurance de portefeuille written by Philippe Schintowski and published by . This book was released on 2019 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Assurance de portefeuille written by Mohamed Amine Kitane and published by . This book was released on 2003 with total page 144 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
