Download or read book Gestion optimale des portefeuilles d actifs financiers written by Kodjo Séna-Mélike Blagogee and published by . This book was released on 2019-07-18 with total page 108 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book La gestion de portefeuille written by Roland Gillet and published by De Boeck Superieur. This book was released on 2019-09-16 with total page 580 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cet ouvrage complet et pédagogique se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Il est destiné aussi bien aux étudiants qu'aux professionnels. Cet ouvrage complet et pédagogique, destiné aussi bien aux étudiants de Licence (Bac) et Maîtrise en Sciences économiques et de gestion qu'aux professionnels de la gestion de portefeuille et de l'asset management, se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Un soin particulier a été apporté dans la clarté et la mise en perspective critique de l'exposition des bases de la théorie moderne de portefeuille et de l'efficience des marchés, en précisant l'état de la science et de l'art en la matière. Ensuite, l'ouvrage passe en revue les classes d'instruments financiers susceptibles d'intégrer un portefeuille de valeurs mobilières, à savoir les actions, les titres à revenus fixes, les produits dérivés et les actifs alternatifs, avec leurs principes de valorisation et leurs propriétés dans le cadre de la gestion d'actifs. Les stratégies de gestion de portefeuille par classes homogènes ou dans une optique d'allocation d'actifs font l'objet d'un examen minutieux. Cette analyse est complétée par une partie importante consacrée à l'évaluation de la performance de portefeuille, permettant d'établir un lien concret entre la mise en oeuvre des principes de gestion et le contrôle de leur qualité. Les innovations récentes en matière de stratégie et d'évaluation de la performance de portefeuille sont décrites avec objectivité et sans complaisance, mettant en exergue leurs avantages et faiblesses potentiels.

Download or read book M DAF CAPM written by Ariane de Saeger and published by 50 Minutes. This book was released on 2014-12-09 with total page 37 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Un guide pratique et accessible pour comprendre le modèle du MÉDAF Approfondissant la théorie moderne du portefeuille de Harry Markowitz, un groupe d'économistes, dont William Sharpe, a mis en place dans les années soixante-dix un modèle d’évaluation d’actifs financiers : le MÉDAF. Celui-ci permet à tout investisseur d’estimer la rentabilité d’un actif par rapport au risque qu’il comporte. Si ce modèle mathématique présente certaines failles, il a toutefois fait ses preuves et s’avère très utile pour résoudre des problématiques financières d’entreprise. Ce livre vous aidera à : • Comprendre les notions d'actifs et de risques financiers ; • Mieux appréhender le marché des capitaux ; • Estimer la rentabilité des actifs ; • Investir en toute connaissance de cause pour une meilleure gestion de portefeuille ; • Et bien plus encore ! Le mot de l'éditeur : « Avec l’auteur, Ariane de Saeger, nous avons cherché à présenter aux lecteurs ce célèbre modèle d'évaluation d'actifs financiers afin qu'ils puissent profiter de cet outil pour se faire une meilleure idée du ratio risque/rentabilité qui sous-tend toute problématique financière. » - Juliette Nève À PROPOS DE LA SÉRIE 50MINUTES | Gestion & Marketing La série « Gestion & Marketing » de la collection 50MINUTES fournit des outils pour comprendre rapidement de nombreuses théories et les concepts qui façonnent le monde économique d’aujourd’hui. Nous avons conçu la collection en pensant aux nombreux professionnels obligés de se former en permanence en économie, en management, en stratégie ou en marketing. Nos auteurs combinent des éléments de théorie, des études de cas et de nombreux exemples pratiques pour permettre aux lecteurs de développer leurs compétences et leur expertise.

Download or read book Choix optimal des actifs financiers et gestion de portefeuille written by Faris Hamza and published by . This book was released on 2007 with total page 232 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Gestion de portefeuille et march s financiers written by Pascal Alphonse and published by Pearson Education France. This book was released on 2013-07-05 with total page 650 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'ensemble des principes et des concepts fondamentaux de l'évaluation des actifs financiers et de la gestion de portefeuille. Ce livre rigoureux et pédagogique aborde les trois types de titres financiers en un seul volume en alternant théorie et pratique.

Download or read book Gestion de portefeuille written by Rémy Estran and published by Dunod. This book was released on 2017-08-30 with total page 232 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Tout investisseur cherche à maximiser le rendement de son portefeuille d'actifs et à minimiser les risques encourus. La gestion de portefeuille fournit plusieurs modèles d'évaluation et des techniques pour sélectionner les placements et diversifier les risques. Ce manuel fait le lien entre la théorie et la pratique de la gestion de portefeuille. Il présente les modèles traditionnels et les modèles plus modernes, en adoptant une approche vivante et concrète permettant aux étudiants d'être opérationnels. A l'aide d'applications et d'exercices d'entraînement fondés sur des données réelles, ils apprendront à chercher l'information et à effectuer des choix comme les praticiens.

Download or read book Produits financiers Gestion de portefeuille written by Daniel Szpiro and published by Editions Ellipses. This book was released on 2021-08-03 with total page 712 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Ce manuel permet d'aborder, de manière progressive, les notions phares de la finance de marché. La compréhension des obligations, des actions, des contrats à terme et des options amène à saisir les raisons de l’existence d’une telle variété de produits financiers et l’usage que l’on peut en faire. Les pratiques conduisant à bien gérer ses propres anticipations et les incertitudes associées sont exposées dans un premier temps au niveau de chaque titre. L’évaluation classique du prix est complétée par des arguments moins rationnels issus de la finance comportementale. Dans un deuxième temps, l’organisation complète d’un portefeuille et les choix judicieux de diversification affinent l’analyse afin de prendre en compte les choix financiers dans leur globalité, grâce à la gestion actif/passif, aux choix de portefeuilles optimaux et aux mesures synthétiques de performances combinant gains espérés et niveaux de risque. Chaque étape donne lieu à de multiples exemples numériques, où quelques paradoxes apparents sont explicités. En parallèle, les modalités concrètes de fonctionnement des marchés actions ou dérivés sont exposées, avec une introduction aux notions réglementaires qui s’y rapportent. La gestion de portefeuille comporte plusieurs styles dont on compare les avantages et les inconvénients, pour les fonds classique ou pour les fonds alternatifs. Ce manuel rassemble plusieurs cours de formation à la finance dispensés en Licence 3, Master 1 et Master 2 ; il s’adresse aux étudiants d’école de commerce ou d’université souhaitant se spécialiser dans ce domaine.

Download or read book Gestion actif passif written by Denis Latulippe and published by Presses de l'Université Laval. This book was released on 2022-02-28T00:00:00-05:00 with total page 354 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La gestion actif-passif est indispensable pour les établissements financiers et les fonds fiduciaires investissant sur les marchés. Au cœur de cette pratique se trouve la prise de décisions de placements en cohérence avec les engagements et les objectifs stratégiques des institutions. Le présent ouvrage en propose un tour d’horizon complet, abordant les questions d’ordre financier, institutionnel, mathématique, légal et normatif. Les crises économiques, financières et institutionnelles des 40 dernières années constituent le point d’ancrage de ce livre, qui présente de nombreux exemples et des cas réels. Il se veut un outil de référence à la fois pour les étudiants universitaires et les intervenants du milieu qui doivent élargir leur champ d’expertise pour contribuer à une saine gestion et à une gouvernance renforcée.

Download or read book Gestion de portefeuille 2e d written by Rémy Estran and published by Dunod. This book was released on 2021-09-08 with total page 252 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Que recouvre le métier de la gestion de portefeuille ? Comment construire un portefeuille et l’évaluer ? Quel est le rôle de la diversification ? Quelles stratégies adopter pour permettre à un portefeuille de « surperformer » ? Comment sélectionner les actifs composant un portefeuille ?Cet ouvrage aborde les concepts clés de la gestion de portefeuille : rôle du système financier, détermination du prix des actifs, diversification, pratique du stock picking et du market timing, etc. Alliant théorie et pratique, ce manuel met l’accent sur l’acquisition des méthodes et des compétences indispensables à tout futur gérant de portefeuille ou analyste. Il propose : • la présentation des principes fondamentaux de façon simple et progressive ; • un cours visuel et illustré par des exemples pour acquérir les connaissances essentielles en gestion de portefeuille ; • des conseils méthodologiques et des éclairages professionnels pour traduire la théorie en pratique ; • des exercices et leurs corrigés pour s’évaluer et s’entraîner.

Download or read book Gestion quantitative des portefeuilles d action written by Véronique Le Sourd and published by FeniXX. This book was released on 1997-01-01T23:00:00+01:00 with total page 115 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La théorie moderne du portefeuille a proposé des approches quantitatives de la mesure du risque d'un portefeuille. Les actions constituent un domaine privilégié d'application de cette théorie. Aussi, cet ouvrage décrit-il les principales techniques quantitatives utilisées dans le domaine de la gestion des portefeuilles d'actions. Après une présentation des principaux modèles d'évaluation des actifs, que sont le DDM, le CAPM et l'APT, il présente les techniques de sélection active des titres basées sur ces modèles. Il aborde ensuite la gestion indicielle, sous ses différentes formes : la réplication pure, la réplication synthétique, et la gestion indicielle tiltée. Enfin, une partie importante est consacrée aux méthodes statiques et dynamiques d'assurance de portefeuille. Il couvre ainsi les grandes catégories de stratégies de gestion - actives et passives - correspondant aux besoins actuels des investisseurs. Le lecteur qui souhaite aller plus loin après la lecture de cet ouvrage, pourra se référer aux nombreuses références bibliographiques qui y figurent.

Download or read book Gestion de portefeuille written by Rémy Estran and published by . This book was released on 2021 with total page 245 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La 4e de couverture indique : "Pour gérer un portefeuille efficient et performant, il est nécessaire de bien connaître les techniques financières pour acheter et vendre au bon moment. Ceci s'appuie sur une connaissance fine des marchés financiers et de l'arbitrage entre rentabilité et risque. Cet ouvrage aborde les concepts clés de la gestion de portefeuille : la diversification et l'optimisation du portefeuille et les modèles d'évaluation des actifs financiers ; les gestions active, passive, smart beta et leur avenir ; le market timing et le stock picking. Cette nouvelle édition, illustrée de nombreux exemples théoriques et d'entreprises réelles, présente également les nouvelles tendances de gestion, comme l'investissement social et responsable (ISR) et la gestion alternative via les hedge funds. Des exercices corrigés et des questions de réflexion accompagnent étudiants et professionnels pour passer de la théorie à la pratique."

Download or read book Essais sur la gestion d actifs a l international written by Fredj Amine Dammak and published by . This book was released on 2018 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Mon activité de recherche dans le cadre de la thèse s'est développée autour d'un axe principal : évaluer les actifs financiers en présence des imperfections sur les marchés. Les modèles d'évaluation des actifs financiers à l'international montrent que l'allocation optimale de richesse consiste à détenir le portefeuille mondial et un actif sans risque. L'observation des portefeuilles montre en revanche que les investisseurs manifestent une nette préférence pour les actifs domestiques, ce qui va à l'encontre des enseignements de la théorie standard, donc de la diversification internationale. Le premier chapitre présente une revue de la littérature sur les avantages présentés par la diversification internationale, les problèmes de la prime de risque et examine les différentes explications de la sous-diversification, ce qui est qualifié dans la littérature par le biais domestique. Ainsi, nous avons présenté les différents facteurs explicatifs de ce biais. Ces facteurs sont le risque de taux de change ou l'effet de l'inflation, les taxes, les coûts de transactions, les restrictions imposées sur les investisseurs, et les effets de l'asymétrie d'information. Le deuxième chapitre présente une étude empirique impliquant les techniques de cointégration basées sur les travaux de Johansen et Juselius (1990, 1988), les modèles BEKK d'Engle et Kroner (1995), DCC-MGARCH d'Engle (2002) et la technique des copules. Les outils implémentés montrent l'impact de la corrélation dynamique et de la volatilité sur les gains de diversification. Ce chapitre a le mérite d'avancer une mesure de gain de diversification dans un contexte dynamique sur la base du MEDAF international. A l'aide de différents tests robustes, relatifs à l'étude de la segmentation et l'intégration des marchés, nous conclurons que les marchés émergents composant notre échantillon offrent des gains significatifs en matière de diversification aux investisseurs internationaux. Notre analyse empirique montre que les nouvelles classes d'actifs, tels que l'indice des œuvres d'Art, les indices de l'Immobilier et l'indice Dow Jones Islamique constituent des valeurs refuges et offrent un important gain en termes de diversification internationale. Le troisième chapitre présente un modèle d'évaluation des actifs financiers en présence d'une asymétrie d'information et de coûts de transaction liés à la vente à découvert sur les actifs. Notre modèle constitue une généralisation des contributions de Merton (1987) et de Wu et al (1996) dans un cadre d'analyse dynamique similaire à Adler et Dumas ( 1983). Ce modèle montre pour la première fois dans la littérature l'effet conjugué de deux facteurs de segmentation en présence d'un risque de change systématique. Notre relation d'équilibre explique la préférence pour les actifs domestiques par les coûts d'information, les coûts liés à la vente à découvert et montre que les risques de change et de marché sont évalués dans un cadre international. Cette évaluation est captée à travers la présence de deux primes de risques systématiques. Nos simulations mettent en évidence l'effet des coûts et du risque de change sur la valeur des actifs. Le quatrième chapitre présente un modèle d'évaluation en présence d'une contrainte sur les ventes à découvert, d'une asymétrie d'information et d'une hétérogénéité des investisseurs. Cette hétérogénéité est attribuée à la différence observée au niveau du comportement des investisseurs et leurs opinions sur l'évolution des rendements futurs des actifs. Notre analyse est inspirée des études de Merton (1987), Black et Litterman (1992) et Wu et al (1996). A l'équilibre notre modèle permet d'aboutir à deux conclusions majeurs : 1, Les marchés internationaux ne sont pas efficients en présence d'une asymétrie d'information et d'une contrainte institutionnelle sur les ventes à découvert. 2, La diversification internationale est opérée par les investisseurs sur la base d'un arbitrage entre les coûts informationnels...

Download or read book La gestion de portefeuille written by Robert Cobbaut and published by . This book was released on 2015-05-20 with total page 557 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cet ouvrage complet et pédagogique, destiné aussi bien aux étudiants de Licence (Bac) et Maîtrise en Sciences économiques et de gestion qu'aux professionnels de la gestion de portefeuille et de l'asset management, se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Un soin particulier a été apporté dans la clarté et la mise en perspective critique de l'exposition des bases de la théorie moderne de portefeuille et de l'efficience des marchés, en précisant l'état de la science et de l'art en la matière. Ensuite, l'ouvrage passe en revue les classes d'instruments financiers susceptibles d'intégrer un portefeuille de valeurs mobilières, à savoir les actions, les titres à revenus fixes, les produits dérivés et les actifs alternatifs, avec leurs principes de valorisation et leurs propriétés dans le cadre de la gestion d'actifs. Les stratégies de gestion de portefeuille par classes homogènes ou dans une optique d'allocation d'actifs font l'objet d'un examen minutieux. Cette analyse est complétée par une partie importante consacrée à l'évaluation de la performance de portefeuille, permettant d'établir un lien concret entre la mise en oeuvre des principes de gestion et le contrôle de leur qualité. Les innovations récentes en matière de stratégie et d'évaluation de la performance de portefeuille sont décrites avec objectivité et sans complaisance, mettant en exergue leurs avantages et faiblesses potentiels. Cette 2e édition a été entièrement revue et actualisée.

Download or read book Guide complet de construction et de gestion de portefeuille written by LUKASZ SNOPEK and published by Maxima Laurent du Mesnil éditeur. This book was released on 2010-09-09 with total page 424 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les récentes crises financières ont mis en évidence que de nombreux événements supposés se produire « occasionnellement » surviennent en fait bien plus souvent que prévu. Elles ont également posé les limites des théories financières existantes, qui apparaissent comme dépassées et inadaptées au nouvel environnement boursier. Aujourd'hui plus que jamais, nous devons donc reconsidérer notre manière d'investir et explorer de nouvelles voies pour mieux gérer et faire fructifier notre capital, mais aussi le préserver lorsque surviennent des crises. A cet effet, ce livre propose un nouveau cadre de construction et de gestion de portefeuille qui repose sur un processus flexible de sélection de valeurs, basé davantage sur l'attrait des différentes classes d'actifs que sur une certaine rigidité dans leur allocation. La notion d’efficience, ou plutôt d’inefficience, des marchés est bien évidemment abordée pour démontrer la complémentarité des analyses fondamentale et technique ainsi que de la finance comportementale. En matière de sélection de titres, trois approches pratiques sont passées en revue : celles de Warren Buffett, de Benjamin Graham et de Peter Lynch. Lukasz Snopek privilégie clairement un mode de gestion axé sur la maîtrise des risques plutôt que sur les rendements espérés. Il a développé à cet effet un nouveau cadre d’investissement, à la fois simple et pragmatique, reposant sur quatre forces qui guident selon lui le marché : la force macro-économique, la force fondamentale, la force technique et la force comportementale. Chaque classe d’actifs est étudiée par rapport à ces forces, ce qui permet à l’investisseur, en fonction de ses objectifs, de construire et de gérer son portefeuille avec le maximum de maîtrise du risque et d’efficacité.

Download or read book La Th orie moderne du portefeuille written by Florin Aftalion and published by FeniXX. This book was released on 1998-01-01T00:00:00+01:00 with total page 157 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La théorie moderne du portefeuille s'est développée à la suite des travaux de Markowitz et Sharpe. Elle repose sur l'analyse du compromis optimal rentabilité espérée – risque. Elle inspire aujourd'hui les méthodes de gestion quantitative des portefeuilles. Cet ouvrage étudie donc l'ensemble des concepts, modèles et outils utilisés en théorie de l'évaluation des actifs financiers, et la gestion des portefeuilles d'actifs financiers. Cet ouvrage est en phase avec une actualité liée à la crise financière internationale, à l'ouverture des frontières financières, à la globalisation des marchés et à la concurrence européenne.

Download or read book Gestion de portefeuille written by Pierre Clauss and published by Dunod. This book was released on 2011-09-14 with total page 349 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cet ouvrage, qui traite de la gestion de portefeuille financier, poursuit un double objectif : offrir un éclairage sur les marchés financiers, leur développement au cours de l'histoire, les mécanismes qui les sous-tendent, ainsi que sur les enjeux d'une gestion de portefeuille efficace dans un environnement profondément remis en question par la récente crise financière ; offrir des développements pratiques qui permettent aux investisseurs professionnels, présents et futurs, de gérer efficacement l'épargne de leurs clients et de développer des stratégies grâce à des outils mathématiques, parfois complexes mais présentés ici sous leur aspect pratique. Sans oublier les aspects théoriques, l'auteur a choisi de privilégier leur mise en pratique. Le but de l'ouvrage, qui présente les dernières innovations de façon très didactique, est d'être un outil qui permette aux étudiants ou professionnels d'aboutir rapidement à la création et à la gestion concrètes d'un portefeuille.

Download or read book Guide complet de construction et de gestion de portefeuille 3e d written by Lukasz Snopek and published by Maxima. This book was released on 2018-09-27 with total page 313 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: En dix parties organisées de façon à suivre un fil conducteur, le livre sensibilise le lecteur aux principales difficultés de la gestion d'un portefeuille boursier, donne des explications claires sur les options les plus performantes et fournit un modèle complet et aboutit d'aide à la construction et à la gestion de portefeuille. Ce livre a pour principaux objectifs de : - souligner l'importance de la prise en compte de l'inflation; - donner une mesure plus appropriée du risque que des concepts statistiques comme la volatilité; - montrer les nombreux risques associés à chaque classe d'actifs et la manière de les gérer; - démontrer et la complémentarité des analyses fondamentales, techniques et de la finance comportementale; - proposer un modèle unique intitulé « multi-forces » ; - proposer un processus de construction et de gestion de portefeuille plus flexible - privilégier un mode de gestion axé sur les risques inhérents aux actifs choisis plutôt que sur les hypothétiques rendements espérés. L'approche est simple et pratique. L'un des atouts majeurs de l'ouvrage réside dans la vulgarisation de concepts parfois complexes et techniques.