Download or read book Trois essais sur l valuation d options exotiques written by and published by . This book was released on 2014 with total page 224 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book valuation et couverture d options exotiques written by Jia Lin and published by . This book was released on 1994 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Exotic Options A Guide To Second Generation Options 2nd Edition written by Peter Guangping Zhang and published by World Scientific. This book was released on 1998-06-17 with total page 696 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This is the first systematic and extensive book on exotic options. The book covers essentially all popular exotic options currently trading in the Over-the-Counter (OTC) market, from digitals, quantos, spread options, lookback options, Asian options, vanilla barrier options, to various types of exotic barrier options and other options. Each type of exotic options is largely written in a separate chapter, beginning with the basic concepts of the products and then moving on to how to price them in closed-form solutions. Many pricing formulae and analyses which have not previously appeared in the literature are included and illustrated with detailed examples. It will be of great interest to traders, marketers, analysts, risk managers, professors, graduate students, and anyone who is interested in what is going on in the rapidly changing financial market.
Download or read book Exotic Option Pricing and Advanced L vy Models written by Andreas Kyprianou and published by John Wiley & Sons. This book was released on 2006-06-14 with total page 344 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Since around the turn of the millennium there has been a general acceptance that one of the more practical improvements one may make in the light of the shortfalls of the classical Black-Scholes model is to replace the underlying source of randomness, a Brownian motion, by a Lévy process. Working with Lévy processes allows one to capture desirable distributional characteristics in the stock returns. In addition, recent work on Lévy processes has led to the understanding of many probabilistic and analytical properties, which make the processes attractive as mathematical tools. At the same time, exotic derivatives are gaining increasing importance as financial instruments and are traded nowadays in large quantities in OTC markets. The current volume is a compendium of chapters, each of which consists of discursive review and recent research on the topic of exotic option pricing and advanced Lévy markets, written by leading scientists in this field. In recent years, Lévy processes have leapt to the fore as a tractable mechanism for modeling asset returns. Exotic option values are especially sensitive to an accurate portrayal of these dynamics. This comprehensive volume provides a valuable service for financial researchers everywhere by assembling key contributions from the world's leading researchers in the field. Peter Carr, Head of Quantitative Finance, Bloomberg LP. This book provides a front-row seat to the hottest new field in modern finance: options pricing in turbulent markets. The old models have failed, as many a professional investor can sadly attest. So many of the brightest minds in mathematical finance across the globe are now in search of new, more accurate models. Here, in one volume, is a comprehensive selection of this cutting-edge research. Richard L. Hudson, former Managing Editor of The Wall Street Journal Europe, and co-author with Benoit B. Mandelbrot of The (Mis)Behaviour of Markets: A Fractal View of Risk, Ruin and Reward
Download or read book Exotic Options written by Les Clewlow and published by International Thomson Publishing Services. This book was released on 1997 with total page 264 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This is a practical and up-to-date guide to the valuation and hedging of standard exotic options. It explores each type of option in detail and should be useful for all those who need clearer practical understanding of this area of high finance.
Download or read book M thodes num riques d valuation et de couverture des options exotiques multi sous jacents written by Medhi Mrad and published by . This book was released on 2010 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Les options exotiques written by Jacques Boissonnade and published by Editions Eska. This book was released on 1997 with total page 380 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Le développement des produits dérivés est sans précédent. Méconnues pour le plus grand nombre, les options constituent, sans aucun doute, une boîte à outils incontournable pour tous les professionnels des marchés, dans un contexte de sophistication croissante des placements financiers. Très documenté et très pédagogique, ce livre permet d'éclairer le monde fantastique des " options exotiques ". Après avoir décrit les caractéristiques fondamentales, les stratégies, puis la technique de couverture des options de première génération, l'ouvrage présente toutes les facettes des options de seconde génération. L'examen de ces options exotiques, adapté du " jeu des sept familles ", a été réalisé selon une approche progressive, autorisant plusieurs niveaux d'analyse. Pour chaque option de seconde génération, le profane découvre les caractéristiques distinctives ainsi qu'un exemple numérique d'utilisation. A un second niveau, cette méthode rigoureuse et précise permet au lecteur plus avancé de trouver des éléments de pricing, accompagnés de graphes illustrant l'évolution de la prime et des principaux facteurs de sensibilité, en fonction du temps et du cours de l'actif sous-jacent. Ce livre a été conçu pour tous ceux qui pratiquent, étudient ou découvrent le marché des produits dérivés. Il s'adresse aux étudiants et universitaires spécialisés dans la finance et aux professionnels des marchés de capitaux, tant opérateurs (trader, ingénieur financier, vendeur de nouveaux produits financiers), que contrôleurs des risques (inspecteur, contrôleur des marchés...). Il a pour objectif de démystifier la complexité des produits dérivés et de donner au lecteur une connaissance approfondie d'un instrument financier résolument moderne.
Download or read book Pricing and Managing Exotic and Hybrid Options written by Vineer Bhansali and published by McGraw-Hill Companies. This book was released on 1998 with total page 392 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Table of Contents
Download or read book Couverture approch e d options exotiques written by Emmanuel Temam and published by . This book was released on 2001 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Les options exotiques et leurs applications en finance d entreprise written by Jian Wu and published by . This book was released on 1997 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'application des produits dérivés à la finance d'entreprise constitue un champ de recherche important et vaste. Ce travail a pour objet d'étudier les options exotiques, instruments dérivés caractérisés par une plus grande souplesse et une plus grande précision par rapport à leurs homologues traditionnels. Les options exotiques dites fondamentales sont examinées en premier lieu. Pour chacune de ces classes, nous présentons les produits les plus connus, tels que les options à barrière, les options composées et les options sur moyenne, ceci en analysant successivement leur mécanisme, leur évaluation, leur couverture ainsi que leurs applications a la gestion financière des entreprises. Sur la base des options exotiques fondamentales, la conception de nouveaux types d'options exotiques plus complexes est possible. Nous proposons dans ce cadre les options extensibles avec changement d'actif sous-jacent, qui ont la particularité de combiner simultanément deux caractéristiques exotiques, celle des options extensibles et celle des options a plusieurs sous-jacents. Parmi les nombreuses utilisations possibles, ce type d'options pourrait intéresser plus particulièrement les entreprises dans leur émission de bons de souscription d'actions afin de réduire le risque de non-exercice des titres et de fidéliser ainsi les investisseurs au sein du même groupe. A travers une étude concrète sur les programmes de rémunération incitative des cadres dirigeants, nous montrons dans la dernière partie de cette thèse qu'en suivant une démarche méthodique, les entreprises sont en mesure de constituer de manière appropriée leurs outils exotiques en fonction de la spécificité du problème rencontré et des objectifs recherchés
Download or read book OPTIONS EXOTIQUES SUR ACTIONS ET STRATEGIES OPTIONNELLES written by Michaël Moréno and published by . This book was released on 2000 with total page 444 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: LES OPTIONS SUR ACTIONS SONT DES TITRES FINANCIERS QUI DONNENT LE DROIT AU DETENTEUR D'ACHETER OU DE VENDRE, A UNE DATE FIXEE ET A UN PRIX CONTRACTUEL, DIX ACTIONS D'UNE MEME SOCIETE. SI LE CONTRAT OPTIONNEL PEUT ETRE EXERCE A TOUT INSTANT, L'OPTION EST DITE AMERICAINE. SI, AU CONTRAIRE, L'EXERCICE NE PEUT AVOIR LIEU QU'A UNE SEULE DATE, L'OPTION EST DITE EUROPEENNE. LES OPTIONS EXOTIQUES SONT DES PRODUITS DERIVES D'ACTIONS QUI PRESENTENT UNE OU PLUSIEURS DIFFERENCES PAR RAPPORT AUX OPTIONS EUROPEENNES OU AMERICAINES. LEUR COMPLEXITE N'A PAS DE LIMITE, SI CE NE SONT LES DIFFICULTES QUE POSENT LEUR EVALUATION. LA PRISE EN COMPTE DES DIVIDENDES D'UNE PART, ET LE REGLEMENT ET LA LIVRAISON DES ACTIONS, RETARDES PAR LES DISPOSITIONS REGLEMENTAIRES DU MARCHE FRANCAIS D'AUTRE PART, RENDENT LES FORMULES ANALYTIQUES D'EVALUATION CADUQUES AU PROFIT DES METHODES NUMERIQUES. DANS LA PREMIERE PARTIE DE LA THESE, DEUX NOUVELLES METHODES D'EVALUATION DES OPTIONS EXOTIQUES SONT PROPOSEES. LA PREMIERE, INTUITIVE, MAIS DONT LA CONVERGENCE MATHEMATIQUE EST DEMONTREE, PERMET DE MIEUX COMPRENDRE LES SPECIFICITES DE CES CONTRATS. LA SECONDE, PLUS GENERALE, PRESENTE L'AVANTAGE DE POUVOIR ETRE UTILISEE POUR L'EVALUATION D'UNE TRES GRANDE MAJORITE DE CONTRATS CONDITIONNELS. ENFIN, LES OPTIONS JOUENT UN ROLE MAJEUR DANS LA SPECULATION OU L'ASSURANCE D'UN PORTEFEUILLE BOURSIER. ET DE MEME QU'ELLES SONT TECHNIQUEMENT DIFFICILES A EVALUER, LEURS GESTIONS SUSCITENT UN GRAND INTERET. D'ABORD EN RAISON DE L'ABSENCE DE COTATION (CES TITRES SONT TRAITES SUR LE MARCHE DE GRE A GRE), MAIS AUSSI PARCE QUE LEUR DUREE DE VIE EST GENERALEMENT INCERTAINE. AINSI, LA VARIANCE HISTORIQUE DU RENDEMENT DE L'ACTIF SOUS-JACENT TIENT SOUVENT UN ROLE PLUS DETERMINANT QUE POUR LES OPTIONS CLASSIQUES ; UNE NOUVELLE MESURE EN EST PROPOSEE. UN DERNIER APPORT RESIDE DANS L'ELABORATION D'UNE METHODE DU CALCUL DE LA DUREE DE VIE MOYENNE DE CES OPTIONS.
Download or read book Exotic Options written by Peter G. Zhang and published by World Scientific Publishing Company Incorporated. This book was released on 1997 with total page 675 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Fran ais Interactif written by Karen Kelton and published by . This book was released on 2019-08-15 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This textbook includes all 13 chapters of Français interactif. It accompanies www.laits.utexas.edu/fi, the web-based French program developed and in use at the University of Texas since 2004, and its companion site, Tex's French Grammar (2000) www.laits.utexas.edu/tex/ Français interactif is an open acess site, a free and open multimedia resources, which requires neither password nor fees. Français interactif has been funded and created by Liberal Arts Instructional Technology Services at the University of Texas, and is currently supported by COERLL, the Center for Open Educational Resources and Language Learning UT-Austin, and the U.S. Department of Education Fund for the Improvement of Post-Secondary Education (FIPSE Grant P116B070251) as an example of the open access initiative.
Download or read book M thodes num riques d valuation et de couverture des options exotiques multi sous jacents written by Mehdi Mrad and published by . This book was released on 2008 with total page 334 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'évaluation des produits à exercice anticipé en dimension élevée nécessite l'emploi de techniques de discrétisation pour les méthodes Monte Carlo. L'objectif de cette thèse est de résoudre ce type de problème dans le cadre des modèles de marché et des modèles à volatilité incertaine. Dans le premier cas nous cherchons à résoudre un problème de temps d'arrêt optimal, dans le second nous cherchons à résoudre un problème de contrôle optimal stochastique. Les équations rétrogrades associées font intervenir des espérances conditionnelles que nous cherchons à estimer numériquement. Là précision des estimations des prix et des ratios de couverture est primordiale pour la gestion des portefeuilles de produits structurés. Ainsi nous étudions également dans le cadre de cette thèse les méthodes de réduction de variance appliquées aux techniques Monte Carlo.
Download or read book MODELES DE VALORISATION D OPTIONS EXOTIQUES REFLEXIONS EN TEMPS CONTINU ET EN TEMPS DISCRET written by MOHAMED.. AHNANI and published by . This book was released on 1999 with total page 650 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: MALGRE SA PLUS GRANDE COMPLEXITE, LA VALORISATION DES OPTIONS EXOTIQUES SUIT LE MEME PRINCIPE QUE CELUI DES OPTIONS TRADITIONNELLES, A SAVOIR QU'UNE CLASSE TRES LARGE D'APPROXIMATION ET DE DIFFUSION DE PROCESSUS EN VUE DE LA VALORISATION D'ACTIFS CONTINGENTS S'OBTIENT A PARTIR D'UN MEME FORMALISME. EN TEMPS CONTINU, LORSQUE L'OPTION EST EUROPEENNE, LES PRATICIENS ABOUTISSENT PARFOIS A DES FORMULES PARAMETRIQUES ET NON PARAMETRIQUES SOUS FORME ANALYTIQUES AVEC DES HYPOTHESES DE DEPART DIFFERENTES, LE DENOMINATEUR COMMUN A TOUTES CES METHODES ET QU'ELLES SUPPOSENT LA POSITIVITE DE LA LOI DE DENSITE DE DISTRIBUTION DES RENDEMENTS DES ACTIFS SOUS-JACENTS, ENSUITE GRACE AUX THEOREMES DE CHANGEMENT DE PROBABILITE, LA VALORISATION SE RAMENE AUX CALCULS DE LOIS DE DENSITE AU SEIN D'UNE MARCHE ALEATOIRE GAUSSIENNE ASSOCIEE A UNE DIFFUSION RISQUE NEUTRE. PAR CONTRE, LORSQUE L'OPTION EST AMERICAINE, IL N'EXISTE PAS DE SOLUTION ANALYTIQUE ET LES PRATICIENS UTILISENT SOUVENT DES TECHNIQUES D'INTERPOLATIONS ET D'APPROXIMATION PAR DES OPTIONS OBTENUES PAR DES CONVOLUTIONS LE LONG DE LA FRONTIERE D'EXERCICE OPTIMALE. EN TEMPS DISCRET, LES METHODES DE VALORISATION AVEC MAILLAGE (DEUX OU TROIS POINTS D'APPUI) OU SANS MAILLAGE (METHODE DES PLUS PROCHES VOISINS) SONT FONDEES SUR DES SIMULATIONS NUMERIQUES FORMULEES EN TERMES D'EQUATIONS AUX DERIVEES PARTIELLES STOCHASTIQUES OU SOUS FORME VARIATIONNELLE INTEGRALE, NECESSITANT UNE DISCRETISATION NODALE DU DOMAINE ET UNE GENERATION DU NUAGE DE POINTS RECOUVRANT LE DOMAINE DANS LE SENS D'UNE REPARTITION DE DENSITE DE POINTS, TENANT COMPTE A LA FOIS DE LA GEOMETRIE DU DOMAINE ET DES INFORMATIONS REELLES LIEES A LA NATURE DES EQUATIONS DE DIFFUSION. DE CE FAIT, LA METHODE DISCRETE SEMBLE PLUS GENERALE ET PERMET DE VALORISER UNE CLASSE IMPORTANTE D'OPTIONS AMERICAINES AINSI QUE DE NOMBREUSES OPTIONS EXOTIQUES PLUS COMPLEXES SUR UN OU PLUSIEURS ACTIFS SOUSJACENTS.
Download or read book The Pricing of Forward starting Asian Options written by Laurent Bouaziz and published by . This book was released on 1994 with total page 34 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Résumé en anglais
Download or read book ESSAIS SUR L EVALUATION DE PRODUITS DERIVES COMPLEXES written by Gerald Noel and published by . This book was released on 1998 with total page 286 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: LA THESE PRESENTE DES TECHNIQUES OPTIMALES DE VALORISATION ET D'EVALUATION DES PARAMETRES DE COUVERTURE DE PRODUITS STRUCTURES COMPLEXES UTILISANT DES OPTIONS EXOTIQUES. A CE TITRE, LORSQU'AUCUNE FORMULE ANALYTIQUE EXPLOITABLE NE PEUT ETRE OBTENUE, NOUS AVONS RECOURS AUX TECHNIQUES DE MONTE CARLO DONT LES QUALITES PRINCIPALES SONT LEUR FLEXIBILITE, LA DIVERSITE DE LEURS DOMAINES D'UTILISATION ET LEUR APPLICATION SOUVENT FRUCTUEUSE A LA RESOLUTION DE PROBLEMES MULTI-DIMENSIONNELS. LES PRINCIPAUX RESULTATS PRESENTES DANS CETTE THESE SONT L'EVALUATION ANALYTIQUE DANS LE CADRE BROWNIEN HABITUEL D'OPTIONS + PATH-DEPENDENT ; DONT LE + PAYOFF ; DEPEND DE VALEURS EXTREMES DU PRIX DE L'ACTIF SUPPORT ENREGISTREES DE MANIERE DISCRETE ET NON CONTINUE DURANT LA VIE DE L'OPTION, LA SIMULATION EFFICACE PAR MONTE CARLO D'EXTREMA CONTINUS AFIN DE VALORISER DES OPTIONS FAISANT INTERVENIR DE NOMBREUX EXTREMA DANS LEUR PAYOFF. L'UTILISATION DES METHODES DE CONDITIONNEMENT PROBABILISTE A L'INTERIEUR DES SIMULATIONS POUR REDUIRE LA DIMENSION DES PROBLEMES ET DIMINUER AINSI SUBSTANTIELLEMENT LE TEMPS DE CALCUL, ET L'APPLICATION DE TECHNIQUES DE REDUCTION OPTIMALE DE LA VARIANCE A LA SIMULATION DE PRIX D'OPTIONS MULTI-SUPPORTS ET DES SENSIBILITES ASSOCIEES. NOUS PROPOSONS AUSSI DES APPROXIMATIONS ANALYTIQUES DES PRIX ET PARAMETRES DE COUVERTURE DE PRODUITS DONT LE PAYOFF UTILISE DES FONCTIONS D'UN GRAND NOMBRE DE VARIABLES IID OU INID EN AYANT RECOURS A CERTAINES METHODES ET A DES THEOREMES ASYMPTOTIQUES (DEVELOPPEMENTS D'EDGEWORTH, DISTRIBUTION DE VALEURS EXTREMES DE LOIS IID,..). ENFIN, DES TECHNIQUES DE VALORISATION D'OPTIONS EXOTIQUES DONT LE PRIX DU SOUS-JACENT SUIT UNE TRAJECTOIRE DISCONTINUE SONT PRESENTEES. AINSI, NOUS MONTRONS COMMENT VALORISER EFFICACEMENT PAR MONTE CARLO DES OPTIONS PATH-DEPENDENT EN PRESENCE DE SAUTS ET INDIQUONS DES METHODES D'EVALUATION D'OPTIONS MULTI-SUPPORTS DONT LA DYNAMIQUE JOINTE DES TAUX DE RENTABILITE EST DE TYPE JUMP-DIFFUSION MULTIVARIE.
