Download or read book Th orie moderne du portefeuille written by Fouad Sabry and published by One Billion Knowledgeable. This book was released on 2024-02-17 with total page 314 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Qu'est-ce que la théorie moderne du portefeuille La théorie moderne du portefeuille (MPT), ou analyse moyenne-variance, est un cadre mathématique permettant d'assembler un portefeuille d'actifs tel que le rendement attendu est maximisé pour un niveau de risque donné. Il s’agit d’une formalisation et d’une extension de la diversification dans l’investissement, l’idée selon laquelle posséder différents types d’actifs financiers est moins risqué que d’en posséder un seul. Son idée clé est que le risque et le rendement d'un actif ne doivent pas être évalués en eux-mêmes, mais selon la manière dont il contribue au risque et au rendement globaux d'un portefeuille. La variance du rendement est utilisée comme mesure du risque, car elle est gérable lorsque les actifs sont regroupés en portefeuilles. Souvent, la variance et la covariance historiques des rendements sont utilisées comme approximation des versions prospectives de ces quantités, mais d'autres méthodes plus sophistiquées sont disponibles. Comment vous en bénéficierez (I) Informations et validations sur les sujets suivants : Chapitre 1 : Théorie moderne du portefeuille Chapitre 2 : Écart type Chapitre 3 : Variance Chapitre 4 : Distribution normale multivariée Chapitre 5 : Corrélation Chapitre 6 : Modèle de tarification des immobilisations Chapitre 7 : Matrice de covariance Chapitre 8 : Coefficient de corrélation de Pearson Chapitre 9 : Propagation de l'incertitude Chapitre 10 : Bêta (finance) Chapitre 11 : Erreur de suivi Chapitre 12 : Diversification (finance) Chapitre 13 : Le problème de portefeuille de Merton Chapitre 14 : Modèle à indice unique Chapitre 15 : Théorie post-moderne du portefeuille Chapitre 16 : Mesure du risque Chapitre 17 : Modèle Treynor-Black Chapitre 18 : Investissement basé sur les objectifs Chapitre 19 : Modèle de décision en deux moments Chapitre 20 : Théorème de séparation des fonds communs de placement Chapitre 21 : Corrélation financière (II) Répondre aux principales questions du public sur la théorie moderne du portefeuille. (III) Exemples concrets d'utilisation de la théorie moderne du portefeuille dans de nombreux domaines. Qui ce livre s'adresse aux professionnels, aux étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, aux passionnés, aux amateurs et à ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base pour tout type de théorie moderne du portefeuille.
Download or read book La Th orie moderne du portefeuille written by Florin Aftalion and published by FeniXX. This book was released on 1998-01-01T00:00:00+01:00 with total page 157 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La théorie moderne du portefeuille s'est développée à la suite des travaux de Markowitz et Sharpe. Elle repose sur l'analyse du compromis optimal rentabilité espérée – risque. Elle inspire aujourd'hui les méthodes de gestion quantitative des portefeuilles. Cet ouvrage étudie donc l'ensemble des concepts, modèles et outils utilisés en théorie de l'évaluation des actifs financiers, et la gestion des portefeuilles d'actifs financiers. Cet ouvrage est en phase avec une actualité liée à la crise financière internationale, à l'ouverture des frontières financières, à la globalisation des marchés et à la concurrence européenne.
Download or read book Harry Markowitz written by Fouad Sabry and published by One Billion Knowledgeable. This book was released on 2024-02-07 with total page 244 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Qui est Harry Markowitz Un économiste américain nommé Harry Max Markowitz a reçu le prix de théorie John von Neumann en 1989 et le prix Nobel commémoratif des sciences économiques en 1990. Il a également reçu ces deux distinctions. Comment vous en bénéficierez (I) Informations sur les éléments suivants : Chapitre 1 : Harry Markowitz Chapitre 2 : Robert C. Merton Chapitre 3 : Modèle de tarification des actifs financiers Chapitre 4 : Merton Miller Chapitre 5 : William F. Sharpe Chapitre 6 : Théorie moderne du portefeuille Chapitre 7 : SIMSCRIPT Chapitre 8 : Roger G. Ibbotson Chapitre 9 : Diversification (finance) Chapitre 10 : Leonid Hurwicz Chapitre 11 : Théorie post-moderne du portefeuille Chapitre 12 : Finance Chapitre 13 : Gestionnaire de portefeuille Chapitre 14 : Andrew Lo Chapitre 15 : Théorie du portefeuille maslowien Chapitre 16 : Optimisation du portefeuille Chapitre 17 : Analyse quantitative (finance) Chapitre 18 : Risque de baisse Chapitre 19 : Finance mathématique Chapitre 20 : Conseillers en fonds indiciels Chapitre 21 : Philippe De Brouwer À qui s'adresse ce livre Professionnels, étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, passionnés, amateurs, et ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base sur Harry Markowitz.
Download or read book Th orie moderne du portefeuille dans un contexte d alpha stabilit asym trique au sens de L vy written by Gerardo Amo and published by . This book was released on 2004 with total page 218 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse propose un cadre d'analyse pour l'optimisation du profil risque-rendement d'un portefeuille adapté à des rendements non gaussiens. L'hypothèse classique de normalité des rendements, dont on démontre empiriquement l'inadéquation, est remplacée par l'hypothèse de distribution [alpha]-stable de Lévy. Cette classe de distribution comprend la loi normale comme cas particulier, mais couvre également des situations asymétriques à variance infinie plus proches de ce que l'on observe lorsque les marchés financiers sont caractérisés par des variations de fortes amplitudes, tels que des krachs boursiers. La "Théorie moderne du portefeuille" ainsi que le MEDAF sont reformulés dans ce contexte en recourant à des indicateurs de dispersion et de dépendance compatibles avec une adéquation [alpha]-stable. La portée des résultats est vérifiée empiriquement par une étude du marché américain pour lequel il apparaît qu'un portefeuille efficient dans l'optique gaussienne peut devenir sous optimal dans le contexte plus réaliste [alpha]-stable.
Download or read book Th orie moderne du portefeuille dans un contexte d stabilit asym trique au sens de L vy written by Gerardo Amo and published by . This book was released on 2004 with total page 218 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Th orie du portefeuille et analyse de sa performance written by Noël Amenc and published by . This book was released on 2003 with total page 352 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'industrie de la gestion d'actifs a multiplié les innovations techniques et commerciales ces dix dernières années et il paraît essentiel de permettre au praticien, comme au chercheur, de les resituer dans un cadre conceptuel cohérent et clarifié. C'est l'objectif que se fixe cet ouvrage qui établit un lien entre les grandes préoccupations des gérants (évaluation du process de gestion, mesure de la performance et maîtrise du risque) et les résultats des recherches en théorie du portefeuille. Est notamment abordée la mise en œuvre des modèles d'analyse multifactorielle et de style pour la mesure de la performance et des risques qui constituent probablement les avancées conceptuelles les plus significatives pour l'industrie de la gestion d'actifs depuis la formalisation du modèle d'évaluation des actifs financiers. Enfin, une revue des critiques des modèles et résultats de la littérature sur l'attribution de la performance des portefeuilles permet au lecteur d'appréhender, avec le recul nécessaire, les " évidences " académiques et empiriques en matière de mesure et de persistance de la sur-performance des fonds et des gérants.
Download or read book Merton Miller written by Fouad Sabry and published by One Billion Knowledgeable. This book was released on 2024-02-07 with total page 251 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Qui est Merton Miller Un économiste américain du nom de Merton Howard Miller, il était co-auteur du théorème de Modigliani-Miller (1958), qui suggérait que la structure dette-capitaux propres n’était pas pertinente. William F. Sharpe et Harry Markowitz étaient les deux autres récipiendaires du prix Nobel commémoratif en sciences économiques en 1990. Il était l'un des trois récipiendaires. Miller a fréquenté la Booth School of Business de l'Université de Chicago pendant la majeure partie de son temps passé dans le monde universitaire. Comment vous en bénéficierez ( I) Informations sur les sujets suivants : Chapitre 1 : Merton Miller Chapitre 2 : William Vickrey Chapitre 3 : Économie financière Chapitre 4 : Franco Modigliani Chapitre 5 : Robert C. Merton Chapitre 6 : Myron Scholes Chapitre 7 : Théorème de Modigliani-Miller Chapitre 8 : William F. Sharpe Chapitre 9 : Harry Markowitz Chapitre 10 : Structure du capital Chapitre 11 : David Dodd Chapitre 12 : John Burr Williams Chapitre 13 : Modèle de tarification des actifs financiers Chapitre 14 : Jack L. Treynor Chapitre 15 : Carnegie School Chapitre 16 : Prix Deutsche Bank en économie financière Chapitre 17 : Théorie moderne du portefeuille Chapitre 18 : Innovation financière Chapitre 19 : Xavier Gabaix Chapitre 20 : Douglas Diamond Chapitre 21 : Rendement pour les actionnaires À qui s'adresse ce livre Professionnels, étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, passionnés, amateurs et ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base sur Merton Miller.
Download or read book Investments Portfolio theory and asset pricing written by Edwin J. Elton and published by MIT Press. This book was released on 1999 with total page 452 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This collection of articles in investment and portfolio management spans the thirty-five-year collaborative effort of two key figures in finance. Each of the nine sections begins with an overview that introduces the main contributions of the pieces and traces the development of the field. Each volume contains a foreword by Nobel laureate Harry Markowitz. Volume I presents the authors' groundbreaking work on estimating the inputs to portfolio optimization, including the analysis of alternative structures such as single and multi-index models in forecasting correlations; portfolio maximization under alternative specifications for return structures; the impact of CAPM and APT in the investment process; and taxes and portfolio composition. Volume II covers the authors' work on analysts' expectations; performance evaluation of managed portfolios, including commodity, stock, and bond portfolios; survivorship bias and performance persistence; debt markets; and immunization and efficiency.
Download or read book M DAF CAPM written by Ariane de Saeger and published by 50minutes.Fr. This book was released on 2014-12-09 with total page 70 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Un guide pratique et accessible pour comprendre le modèle du MEDAF Approfondissant la théorie moderne du portefeuille de Harry Markowitz, des économistes, dont notamment William Sharpe, mettent en place dans les années soixante-dix un modèle d'évaluation d'actifs financiers : le MEDAF. Celui-ci permet à tout investisseur d'estimer la rentabilité d'un actif par rapport au risque qu'il comporte. Si ce modèle mathématique présente certaines failles, il a toutefois fait ses preuves et s'avère très utile pour résoudre des problématiques financières d'entreprise. Ce livre vous aidera à : Comprendre les notions d'actifs et de risques financiers. Mieux appréhender le marché des capitaux. Estimer la rentabilité des actifs. Investir en toute connaissance de cause pour une meilleure gestion de portefeuille. Et bien plus encore ! Le mot de l'éditeur : Avec l'auteur, Ariane de Saeger, nous avons cherché à présenter aux lecteurs ce célèbre modèle d'évaluation d'actifs financiers afin qu'ils puissent profiter de cet outil pour se faire une meilleure idée du ratio risque/rentabilité qui sous-tend toute problématique financière.» Juliette Nève A PROPOS DE LA SERIE 50MINUTES Business La série «50MINUTES Business» fournit des outils pour comprendre rapidement de nombreuses théories et les concepts qui façonnent le monde économiques d'aujourd'hui. Nous avons conçu la collection en pensant aux nombreux professionnels obligés de se former en permanence en économie, en management, en stratégie ou en marketing. Nos auteurs combinent des éléments de théorie, des études de cas et de nombreux exemples pratiques pour permettre aux lecteurs de développer leurs compétences et leur expertise.
Download or read book Stochastic Portfolio Theory written by E. Robert Fernholz and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2013-04-17 with total page 190 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Stochastic portfolio theory is a mathematical methodology for constructing stock portfolios and for analyzing the effects induced on the behavior of these portfolios by changes in the distribution of capital in the market. Stochastic portfolio theory has both theoretical and practical applications: as a theoretical tool it can be used to construct examples of theoretical portfolios with specified characteristics and to determine the distributional component of portfolio return. This book is an introduction to stochastic portfolio theory for investment professionals and for students of mathematical finance. Each chapter includes a number of problems of varying levels of difficulty and a brief summary of the principal results of the chapter, without proofs.
Download or read book William F Sharpe Les outils fondamentaux de la gestion moderne de portefeuille written by Gérard Hirigoyen and published by Éditions EMS. This book was released on 2018-07-12 with total page 33 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Dans l’histoire de la théorie financière, Sharpe apparaît comme un auteur fondateur. Un de ceux qui ont contribué à donner ses fondations à la théorie financière permettant ainsi de bâtir une discipline scientifique à part entière (Hirigoyen, 1993). Dans une œuvre particulièrement féconde, il est possible de repérer trois axes thématiques essentiels qui ont permis trois contributions majeures : l’axe 1 : l’analyse de portefeuille qui le conduira à la détermination d’un équilibre général et à l’élaboration du modèle d’équilibre des actifs financiers (1.) ; l’axe 2 : la performance des portefeuilles qui le conduira à proposer une mesure sous forme d’un ratio (appelé ratio de Sharpe) qui indique le différentiel de rendement espéré par unité de risque associé au différentiel de rendement (2.) ; l’axe 3 : l’allocation des fonds d’investissement qui le conduira à proposer une méthodologie originale pour apprécier les performances des gérants de fonds à partir d’un modèle d’évaluation des classes d’actifs (3.). Apports gigognes – en quelque sorte – qui, tout en reflétant une progression temporelle, montrent une homogénéité et une unité de la pensée de l’auteur.
Download or read book Modern Portfolio Theory and Investment Analysis written by Edwin J. Elton and published by John Wiley & Sons. This book was released on 2009-11-16 with total page 748 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: An update of a classic book in the field, Modern Portfolio Theory examines the characteristics and analysis of individual securities as well as the theory and practice of optimally combining securities into portfolios. It stresses the economic intuition behind the subject matter while presenting advanced concepts of investment analysis and portfolio management. Readers will also discover the strengths and weaknesses of modern portfolio theory as well as the latest breakthroughs.
Download or read book Theory of Valuation written by Sudipto Bhattacharya and published by World Scientific. This book was released on 2005 with total page 387 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: The first edition of Theory of Valuation is a collection of important papers in the field of theoretical financial economics published from 1973 to 1986, and original accompanying essays contributed by eminent researchers including Robert C Merton, Edward C Prescott, Stephen A Ross, and Joseph E Stiglitz.Since then, with the perspective of major theoretical strides in the field, the book has more than fulfilled its original expectations. The realization that it remains today a compendium of classic articles and a must-read for any serious student in theoretical financial economics, has prompted the publication of a new edition.This second edition presents a summary statement of significant research in theoretical financial economics for both the specialist and non-specialist financial economist. It also provides material for PhD-level courses covering valuation theory, and elective reading for advanced Master's and undergraduate courses.In addition to reproducing the original contributions, this edition includes the seminal paper by Edward C Prescott and Rajnish Mehra, ?Recursive Competitive Equilibrium: The Case of Homogeneous Households,? originally published in Econometrica in 1980.
Download or read book QUATRE ESSAIS SUR LA THEORIE DE LA DELEGATION DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE written by Abraham Lioui and published by . This book was released on 1994 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'OBJECTIF DE CETTE THESE EST DE PROPOSER UNE NOUVELLE APPROCHE DE LA DELEGATION DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE S'INSCRIVANT DANS LE CADRE DE LA THEORIE MODERNE (L'APPROCHE MARTINGALE) DE L'EVALUATION DES ACTIFS FINANCIERS ET DE CHOIX DE PORTEFEUILLE. UNE TYPOLOGIE DE LA DELEGATION EST PROPOSEE A SAVOIR UNE DISTINCTION ENTRE LA DELEGATION ACTIVE ET LA DELEGATION PASSIVE EN FONCTION DES OBJECTIFS DE L'INVESTISEUR. L'UN DES APPORTS DE LA THESE, EN CE QUI CONCERNE LA PROBLEMATIQUE, EST L'UTILISATION SYSTEMATIQUE D'UN PORTEFEUILLE, LE PORTEFEUILLE ETALON, CONTROLE PAR L'INVESTISSEUR ET SPECIFIE EX ANTE AU GERANT. DANS L'APPROCHE ACTIVE DE LA DELEGATION, C'EST LA VARIABLE DE CONTROLE DE L'INVESTISSEUR QUI LUI PERMET D'ETALONNER LA GESTION DU GERANT ET DONC DE LA CONTROLER. DANS L'APPROCHE PASSIVE, IL CONSTITUE LA NORME PAR RAPPORT A LAQUELLE SERA JUGE LE GERANT.
Download or read book Modern Investment Management written by Bob Litterman and published by John Wiley & Sons. This book was released on 2003-07-16 with total page 661 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Introduces the modern investment management techniques used by Goldman Sachs asset management to a broad range of institutional and sophisticated investors. * Along with Fischer Black, Bob Litterman created the Black-Litterman asset allocation model, one of the most widely respected and used asset allocation models deployed by institutional investors. * Litterman and his asset management group are often a driving force behind the asset allocation and investment decision-making of the world's largest 100 pension funds.
Download or read book Finance de march written by Roland Portait and published by . This book was released on 2014 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
