Download or read book LES FONDEMENTS DE LA THEORIE DES CHOIX DE PORTEFEUILLE written by Jean-Michel Courtault and published by . This book was released on 1992 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: "L'OBJET DE CETTE THESE EST LA TRANSPOSITION DES METHODES MISES AU POINT POUR LA THEORIE DU CONSOMMATEUR A LA THEORIE DE LA SELECTION DE PORTEFEUILLE. NOTRE ANALYSE SE DIVISE EN DEUX PARTIES. DANS UNE PREMIERE PARTIE NOUS METTONS EN EVIDENCE LES PROPRIETES DES DEMANDES D'ACTIFS FINANCIERS. DANS LA SECONDE PARTIE NOUS CONSTRUISONS DES SYSTEMES DE DEMANDES D'ACTIFS SUSCEPTIBLES D'ETRE ESTIMES ET TESTES PAR LES METHODES DE L'ECONOMETRIE. L'INTERET PRINCIPAL DE CE TYPE D'APPROCHE EST QU'IL CONTRIBUE A RECONCILIER LA FINANCE ET LA MICROECONOMIE ET QU'IL PERMET DE DONNER UN FONDEMENT AUX PRATIQUES DE L'ECONOMETRIE DU PORTEFEUILLE".
Download or read book Les fondements de la th orie des choix de portefeuille written by and published by . This book was released on 1992 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Th orie moderne du portefeuille written by Fouad Sabry and published by One Billion Knowledgeable. This book was released on 2024-02-17 with total page 314 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Qu'est-ce que la théorie moderne du portefeuille La théorie moderne du portefeuille (MPT), ou analyse moyenne-variance, est un cadre mathématique permettant d'assembler un portefeuille d'actifs tel que le rendement attendu est maximisé pour un niveau de risque donné. Il s’agit d’une formalisation et d’une extension de la diversification dans l’investissement, l’idée selon laquelle posséder différents types d’actifs financiers est moins risqué que d’en posséder un seul. Son idée clé est que le risque et le rendement d'un actif ne doivent pas être évalués en eux-mêmes, mais selon la manière dont il contribue au risque et au rendement globaux d'un portefeuille. La variance du rendement est utilisée comme mesure du risque, car elle est gérable lorsque les actifs sont regroupés en portefeuilles. Souvent, la variance et la covariance historiques des rendements sont utilisées comme approximation des versions prospectives de ces quantités, mais d'autres méthodes plus sophistiquées sont disponibles. Comment vous en bénéficierez (I) Informations et validations sur les sujets suivants : Chapitre 1 : Théorie moderne du portefeuille Chapitre 2 : Écart type Chapitre 3 : Variance Chapitre 4 : Distribution normale multivariée Chapitre 5 : Corrélation Chapitre 6 : Modèle de tarification des immobilisations Chapitre 7 : Matrice de covariance Chapitre 8 : Coefficient de corrélation de Pearson Chapitre 9 : Propagation de l'incertitude Chapitre 10 : Bêta (finance) Chapitre 11 : Erreur de suivi Chapitre 12 : Diversification (finance) Chapitre 13 : Le problème de portefeuille de Merton Chapitre 14 : Modèle à indice unique Chapitre 15 : Théorie post-moderne du portefeuille Chapitre 16 : Mesure du risque Chapitre 17 : Modèle Treynor-Black Chapitre 18 : Investissement basé sur les objectifs Chapitre 19 : Modèle de décision en deux moments Chapitre 20 : Théorème de séparation des fonds communs de placement Chapitre 21 : Corrélation financière (II) Répondre aux principales questions du public sur la théorie moderne du portefeuille. (III) Exemples concrets d'utilisation de la théorie moderne du portefeuille dans de nombreux domaines. Qui ce livre s'adresse aux professionnels, aux étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, aux passionnés, aux amateurs et à ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base pour tout type de théorie moderne du portefeuille.
Download or read book UNE THEORIE GENERALISEE DU CHOIX DE PORTEFEUILLE written by FREDERIC.. JOUNEAU and published by . This book was released on 1994 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: LA THEORIE DU CHOIX DE PORTEFEUILLE EST GENERALISEE POUR PERMETTRE LA PRISE EN COMPTE D'UNE PLUS GRANDE HETEROGENEITE DE CHOIX D'ACTIFS RISQUES. LA THEORIE EST REPRESENTEE DANS UN CADRE STATIQUE PUIS DYNAMIQUE. DES METHODES D'INFERENCE STATISTIQUES SONT PROPOSEES. ELLES CONCERNENT SOIT DES DONNEES DETAILLEES DE MARCHE (PRIX ET RENDEMENT DE PORTEFEUILLE), SOIT DES INFORMATIONS QUALITATIVES SUR LES DETENTIONS D'ACTIFS FINANCIERS PAR LES AGENTS.
Download or read book Th orie des choix de portefeuille written by Thomas Chaput and published by . This book was released on 1996 with total page 118 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book La Th orie moderne du portefeuille written by Florin Aftalion and published by FeniXX. This book was released on 1998-01-01T00:00:00+01:00 with total page 157 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La théorie moderne du portefeuille s'est développée à la suite des travaux de Markowitz et Sharpe. Elle repose sur l'analyse du compromis optimal rentabilité espérée – risque. Elle inspire aujourd'hui les méthodes de gestion quantitative des portefeuilles. Cet ouvrage étudie donc l'ensemble des concepts, modèles et outils utilisés en théorie de l'évaluation des actifs financiers, et la gestion des portefeuilles d'actifs financiers. Cet ouvrage est en phase avec une actualité liée à la crise financière internationale, à l'ouverture des frontières financières, à la globalisation des marchés et à la concurrence européenne.
Download or read book Th orie Comportementale Du Portefeuille written by Olga Bourachnikova and published by Editions Universitaires Européennes. This book was released on 2018-02-28 with total page 300 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse est consacrée à la théorie comportementale du portefeuille. Ce modèle de gestion de portefeuille est considéré comme une véritable alternative à l'approche traditionnelle telle que le modèle moyenne - variance de Markowitz ou à la théorie de l'utilité espérée. Dans cette thèse, nous étudions l'équilibre du marché dans le cadre de la théorie comportementale du portefeuille. Nous constatons que celui-ci coïncide, dans la plupart des situations, avec les résultats classiques issus de la théorie de l'utilité espérée. Par le biais d'une étude empirique, nous testons la théorie comportementale du portefeuille sur le marché réel. Nous montrons que le choix d'un investisseur se comportant comme le prédit cette théorie est identique à celui d'un agent se comportant conformément au modèle de Markowitz en l'absence de déformation des probabilités.
Download or read book Risque baissier et choix de portefeuille written by Omrane Guedhami and published by . This book was released on 1997 with total page 254 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Choix de portefeuille des entreprises en France written by Olivier Duvernois and published by . This book was released on 1990 with total page 50 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book QUATRE ESSAIS SUR LA THEORIE DE LA DELEGATION DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE written by Abraham Lioui and published by . This book was released on 1994 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'OBJECTIF DE CETTE THESE EST DE PROPOSER UNE NOUVELLE APPROCHE DE LA DELEGATION DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE S'INSCRIVANT DANS LE CADRE DE LA THEORIE MODERNE (L'APPROCHE MARTINGALE) DE L'EVALUATION DES ACTIFS FINANCIERS ET DE CHOIX DE PORTEFEUILLE. UNE TYPOLOGIE DE LA DELEGATION EST PROPOSEE A SAVOIR UNE DISTINCTION ENTRE LA DELEGATION ACTIVE ET LA DELEGATION PASSIVE EN FONCTION DES OBJECTIFS DE L'INVESTISEUR. L'UN DES APPORTS DE LA THESE, EN CE QUI CONCERNE LA PROBLEMATIQUE, EST L'UTILISATION SYSTEMATIQUE D'UN PORTEFEUILLE, LE PORTEFEUILLE ETALON, CONTROLE PAR L'INVESTISSEUR ET SPECIFIE EX ANTE AU GERANT. DANS L'APPROCHE ACTIVE DE LA DELEGATION, C'EST LA VARIABLE DE CONTROLE DE L'INVESTISSEUR QUI LUI PERMET D'ETALONNER LA GESTION DU GERANT ET DONC DE LA CONTROLER. DANS L'APPROCHE PASSIVE, IL CONSTITUE LA NORME PAR RAPPORT A LAQUELLE SERA JUGE LE GERANT.
Download or read book Harry M Markowitz Les fondations de la th orie moderne du portefeuille written by Georges Gallais-Hamonno and published by Éditions EMS. This book was released on 2018-07-12 with total page 24 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Par une après-midi ensoleillée de printemps, dans la librairie de la Graduate Business School de l’Université de Chicago, un grand jeune homme lit le manuel d’analyse financière le plus réputé à l’époque : The Theory of Investment Value de John Burr Williams (Williams, 1938). Quand il a fini sa lecture, il pense : « c’est étrange, l’auteur raisonne comme si tous les flux futurs d’une entreprise, ses dépenses et ses recettes à venir, sont certains. Or, c’est faux : il est évident qu’ils sont incertains. Et c’est justement cette incertitude qui fait que les actions sont risquées ». Harry Markowitz venait de mettre le doigt sur le problème central de la finance – le risque – et il allait consacrer sa thèse à la manière dont « le risque boursier » peut être traité de manière rigoureuse.
Download or read book IMF Glossary written by International Monetary Fund and published by International Monetary Fund. This book was released on 2007-05-24 with total page 506 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This seventh, revised edition of the IMF Glossary: English-French-Spanish contains approximately 4,000 records that are believed to be the most useful to translators dealing with IMF material. The main body of the Glossary consists of terms, phraseological units, and institutional titles covering areas such as macroeconomics, money and banking, public finance, taxation, balance of payments, statistics, accounting, and economic development. It contains terminology relating to the IMF's organization and operations, as well as from the Articles of Agreement, By-Laws, Rules and Regulations, and other major IMF publications. Since the Glossary is concept-based, synonyms are consolidated into one single entry. Cross- references refer to the main entry under which the various synonyms are listed ("see") and also draw the user's attention to terms that are related but not synonyms ("see also"). Currency units of countries and monetary unions, an IMF organizational chart in the three languages, and color-coded French and Spanish indexes are provided in appendixes.
Download or read book A Theory of Wealth Distribution and Accumulation written by Mauro Baranzini and published by Oxford University Press. This book was released on 1991 with total page 296 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This volume provides a general framework for a macroeconomic theory of income distribution and wealth distribution and accumulation. The book is divided into two parts. In the first the author surveys the sets of literature on the subject and relates them to each other. In the second part he makes his own contribution by presenting a new model which uses both neo-classical and post-Keynesian analytical tools. The author focuses on the laws which regulate the behavior of individuals and social groups within a given institutional set-up, and in particular those which regulate the accumulation of inter-generational wealth and life-cycle savings of families or dynasties, both in a deterministic and stochastic context. The theoretical issue of savings accumulation is reconsidered, alongside income distribution, and profit determination by concentrating on the historical reasons that are at the basis of "class distinction," as well as "generation distinction," in modern economic analysis.
Download or read book Gestion de portefeuille written by Mondher Bellalah and published by Pearson. This book was released on 2004 with total page 481 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les marchés financiers, les métiers de la finance, les problématiques de choix des titres se sont depuis trente ans profondément modifiés. Cette évolution des marchés et des techniques quantitatives de gestion des portefeuilles nécessitait une mise au point complète. Pour répondre à cet objectif, cet ouvrage étudie les différentes facettes des problèmes de sélection des portefeuilles. L'articulation se fait autour du choix des modèles d'équilibre des actifs financiers, dont l'utilisation permet de déterminer des portefeuilles efficients, et des techniques d'analyse et de gestion des risques. Il couvre tous les marchés (d'actions et d'obligations, de taux d'intérêt, de taux de change et de produits dérivés) et étudie de façon détaillée les aspects théoriques et empiriques de la gestion des portefeuilles dans un cadre national et international. Organisé en huit parties, il présente notamment : - l'ensemble des marchés financiers et les notions fondamentales de la théorie du portefeuille ; - les différents modèles d'évaluation des actifs et leurs versions alternatives ; - les principales techniques de dérivation de ces modèles ; - les questions d'investissements et de choix de portefeuille dans un cadre international (gestion et couverture du risque de change) ; - les mesures des performances des fonds et la mise en place des stratégies d'assurance de portefeuille et d'allocation des actifs ; - les instruments de gestion et de mesure des risques de portefeuille (Value at Risk) ; - les produits de taux d'intérêt ou de change, les produits dérivés de première et de seconde génération (obligations à coupon zéro, à taux variables, assorties d'options, etc.) ; - les dernières discussions en matière d'efficience des marchés financiers et les réponses de la finance comportementale au problème posé par l'existence de rentabilités anormales. Destiné aux professionnels des marchés ainsi qu'aux étudiants en master de gestion et écoles de commerce, il permet d'une part de comprendre et de maîtriser les récentes innovations en matière de gestion des portefeuilles et des risques. D'autre part, il offre pour chaque marché un guide méthodologique de sélection et de gestion des portefeuilles, dans un cadre national et international. Accompagné d'exercices, illustré d'encadrés faisant la synthèse des dernières avancées de la recherche dans ce domaine, ce livre permettra au lecteur de maîtriser les notions fondamentales de gestion quantitative d'un portefeuille d'actions pour aboutir à la gestion des risques d'un portefeuille de produits financiers de plus en plus exotiques.
Download or read book Une tude th orique et empirique des estimateurs de la matrice de variance covariance pour le choix de portefeuilles written by Ghislain Yanou and published by . This book was released on 2010 with total page 266 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'objectif de ce travail de recherche est d'étudier d'un point de vue théorique et empirique les estimateurs de la matrice des covariances dans le cadre de la gestion de portefeuille. Après une étude détaillée de la littérature traitant du sujet, dans la deuxième partie, nous introduisons des mesures alternatives des tendances d'une distribution plus robustes que les moments traditionnels appelées L-moments, pouvant s'interpréter comme des espérances de quartile pondérés. Nous proposons une approche de sélection des titres à partir de la matrice des corrélations issues des L-moments et appliquons la théorie de la matrice aléatoire afin de discriminer les valeurs propres contenant du bruit par rapport aux autres valeurs propres censées contenir de l'information. Dans la troisième partie, nous introduisons un objectif de diversification dans le paradigme moyenne-variance et proposons une nouvelle classe de stratégies d'investissement profitant d'un large univers d'investissement, et des positons dans le portefeuille moins extrêmes. Nous proposons également une explication théorique à la mauvaise performance des portefeuilles lorsque les poids sont libres. Dans la quatrième partie, nous nous intéressons au biais de représentativité dont sont sujets les agents lorsque ces derniers utilisent des paramètres estimés dans les modèles et décrivons les implications théoriques sur la matrice des covariances échantillonnées. Dans la cinquième partie, nous nous intéressons au modèle de Black-Litterman en proposant une approche permettant de limiter les pertes de l'investisseur lorsque ses vues sur les futures rentabilités s'avèrent totalement ou partiellement erronées.
Download or read book Th orie du portefeuille analyse de la rentabilit et du risque written by Hassen Ben Mbarek and published by Editions Universitaires Europeennes. This book was released on 2014-06-23 with total page 56 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La particularite du domaine de l'economie que sont les finances concerne l'etude des dimensions temps et risque dans l'allocation des ressources. Le but de la theorie du portefeuille est de presenter une synthese des travaux theoriques effectues. Les modeles exposes representent, le plus souvent, l'attitude des investisseurs en valeurs mobilieres . Cela permet de mettre en evidence l'importance de l'effet de portefeuille ou apparaissent les correlations entre decisions."
Download or read book Th orie du portefeuille written by Florin Aftalion and published by . This book was released on 1977 with total page 170 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
