Download or read book Strat gie de diversification internationale de portefeuille en fonction des p riodes de r cession et d expansion de l conomie am ricaine du point de vue d un investisseur am ricain written by Annik Lartigau and published by . This book was released on 2001 with total page 210 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Strat gie de diversification internationale de portefeuille en fonction des p riodes de r cession et d expansion de l conomie am ricaine du point de vue d un investisseur am ricain microforme written by Anick Lartigau and published by Montréal : Université du Québec à Montréal. This book was released on 2001 with total page 210 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Interd pendance des march s d actifs financiers et strat gies de diversification internationale du portefeuille written by Riadh Berrich and published by . This book was released on 2009 with total page 336 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'objet de cette thèse est d'expliciter et déterminer les liens existants entre les six plus grands marchés d'actions mondiaux (Etats-Unis, Allemagne, Grande-Bretagne, Canada, France et Japon) en terme de rentabilité et de volatilité. Une réponse à cette question générale permettrait d'escompter l'efficacité de la stratégie de diversification internationale de portefeuille. Afin de tester un certain nombre d'hypothèses, une étude empirique a été réalisée sur un échantillon constitué par l'observation des indices boursiers de ces six plus grands marchés mondiaux, relevés quotidiennement pendant la période allant du 01/01/2000 au 31/12/2007, ce qui représente 2080 observations. A la lumière de cette étude, la thèse examine la présentation de l’organisation des marchés financiers, leur fonctionnement et leur efficience, le processus d’intégration financière ainsi que les modèles permettant de la mesurer tels que rendements obtenus, relations entre rendements des indices boursiers et leurs volatilités. Au sein de ce travail de recherche sont également exposés l'identification et l'analyse de la stratégie de diversification internationale de portefeuille et l'impact de l'intégration financière sur cette stratégie, le positionnement épistémologique, la méthodologie de recherche et la présentation des modèles autorégressifs conditionnellement hétéroscédastiques. Cette présentation a abouti au modèle GARCH multivarié, mettant en lumière l'avantage d'une formalisation BEKK. Enfin, aura été développée la démarche empirique de cette thèse qui a exploré les liens existant entre ces six plus grands marchés d'actions internationaux. Les conclusions principales de cette thèse se regroupent autour des trois thèmes: - Tout d'abord les résultats de ce travail empirique ont révélé que le marché américain est le marché le plus influent en terme de rentabilité. En revanche, l'influence des autres marchés sur le marché américain est relativement faible. - En terme de volatilité, la variance conditionnelle du marché national est affectée non seulement par les chocs passés sur ce même marché mais aussi par les chocs provenant des marchés étrangers. La relation entre les marchés en terme de volatilité du marché américain vers les marchés étrangers n'est pas unidirectionnelle. Elle est multidirectionnelle. - Enfin, cette étude sur les liens entre les marchés financiers nous a permis d'aboutir à la conclusion que les six marchés financiers étudiés sont interdépendants mais à un degré différent. Ceci permet de déduire que les investisseurs en gestion de portefeuille ne peuvent pas escompter qu’ils retireront tous les mêmes gains d’une stratégie de diversification internationale de portefeuille. Ainsi, pour que les investisseurs maximisent ces gains ils doivent opérer dans des marchés ayant entre eux de faibles degrés d'interdépendance.

Download or read book Bank Profitability Statistical Supplement written by Organisation for Economic Co-operation and Development and published by . This book was released on 1987 with total page 94 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book The Econometrics of Individual Risk written by Christian Gourieroux and published by Princeton University Press. This book was released on 2011-07-24 with total page 256 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: The individual risks faced by banks, insurers, and marketers are less well understood than aggregate risks such as market-price changes. But the risks incurred or carried by individual people, companies, insurance policies, or credit agreements can be just as devastating as macroevents such as share-price fluctuations. A comprehensive introduction, The Econometrics of Individual Risk is the first book to provide a complete econometric methodology for quantifying and managing this underappreciated but important variety of risk. The book presents a course in the econometric theory of individual risk illustrated by empirical examples. And, unlike other texts, it is focused entirely on solving the actual individual risk problems businesses confront today. Christian Gourieroux and Joann Jasiak emphasize the microeconometric aspect of risk analysis by extensively discussing practical problems such as retail credit scoring, credit card transaction dynamics, and profit maximization in promotional mailing. They address regulatory issues in sections on computing the minimum capital reserve for coverage of potential losses, and on the credit-risk measure CreditVar. The book will interest graduate students in economics, business, finance, and actuarial studies, as well as actuaries and financial analysts.