Download or read book M thodes num riques d valuation et de couverture des options exotiques multi sous jacents written by Medhi Mrad and published by . This book was released on 2010 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book M thodes num riques d valuation et de couverture des options exotiques multi sous jacents written by Mehdi Mrad and published by . This book was released on 2008 with total page 334 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'évaluation des produits à exercice anticipé en dimension élevée nécessite l'emploi de techniques de discrétisation pour les méthodes Monte Carlo. L'objectif de cette thèse est de résoudre ce type de problème dans le cadre des modèles de marché et des modèles à volatilité incertaine. Dans le premier cas nous cherchons à résoudre un problème de temps d'arrêt optimal, dans le second nous cherchons à résoudre un problème de contrôle optimal stochastique. Les équations rétrogrades associées font intervenir des espérances conditionnelles que nous cherchons à estimer numériquement. Là précision des estimations des prix et des ratios de couverture est primordiale pour la gestion des portefeuilles de produits structurés. Ainsi nous étudions également dans le cadre de cette thèse les méthodes de réduction de variance appliquées aux techniques Monte Carlo.
Download or read book EVALUATION ET COUVERTURE D OPTIONS EXOTIQUES written by Jia Lin and published by . This book was released on 1994 with total page 366 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: CETTE THESE ETUDIE LA VALORISATION DE DEUX PRODUITS DERIVES : LES OPTIONS ASIATIQUES ET LES CONTRATS QUANTOS. LES OPTION S ASIATIQUES SONT DES ACTIFS CONTINGENTS DEPENDANTS DU CHEMIN SUIVI DONT LES VALEURS FINALES VARIENT EN FONCTION DE LA MOYENNE CALCULEE SUR UN INTERVALLE PREDETERMINE. SOUS LES HYPOTHESES STANDARDS, UNE FORMULE ANALYTIQUE EXACTE N'EXISTE PAS POUR LEURS PRIX. DES FORMULES ANALYTIQUES APPROCHEES SONT PROPOSEES DANS LES DEUX PREMIERS CHAPITRES. CES FORMULES SONT SIMPLES A UTILISER ET ON UNE PRECISION SATISFAITE EN COMPARAISON AVES LES SIMULATIONS DE MONTE CARLO. LE TROISIEME CHAPITRE ETEND L'IDEE D'OPTION SUR MOYENNE AUX TAUX D'INTERET. DES FORMULES D'EVALUATION DES OPTIONS SUR MOYENNE DES TAUX D'INTERET SONT PROPOSEES ET QUELQUES EXEMPLES NUMERIQUES SONT DONNES POUR MONTRER LEUR UTILISATION. LE QUATRIEME ET LE CINQUIEME CHAPITRES CONCERNENT L'EVALUATION ET LA COUVERTURE DES CONTRATS QUANTOS. UN NOUVEAU MODELE EST DEVELOPPE EN UTILISANT LA TECHNIQUE DE LA MESURE DE MARTINGALE EQUIVALENTE. IL COMPREND DES ACTIFS RISQUES DENOMMES EN DEUX DEVISES ET FAIT L'HYPOTHESE DE PROCESSUS CORRELES ENTRE LES PRIX DES ACTIFS. LA CONCLUSION PRINCIPALE EST QU'UN INVESTISSEUR DOMESTIQUE N'A PAS DE BESOIN DE DISTINGUER LES ACTIFS DOMESTIQUES DES TITRES ETRANGERS SOUS LA MESURE DE PROBABILITE MARTINGALE EQUIVALENTE. LE RENDEMENT INSTANTANE D'UN ACTIF ETRANGER EST EGAL AU TAUX D'INTERET ETRANGER INST ANTANE PLUS UNE SOMME DE CORRELATIONS QUI PEUT ETRE POSITIVE OU NEGATIVE. DES FORMULES EXPLICITES SONT DERIVEES ET DES EXEMPLES SONT DONNES POUR DEMONTRER LES RESULTATS PRINCIPAUX. LE ROLE IMPORTANT DE LA CORRELATION DANS UN CONTRAT QUANTO EST MIS EN EVIDENCE PAR DES EXEMPLES NUMERIQUES PRESENTES DANS LE DERNIER CHAPITRE.
Download or read book Les options exotiques et leurs applications en finance d entreprise written by Jian Wu and published by . This book was released on 1997 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'application des produits dérivés à la finance d'entreprise constitue un champ de recherche important et vaste. Ce travail a pour objet d'étudier les options exotiques, instruments dérivés caractérisés par une plus grande souplesse et une plus grande précision par rapport à leurs homologues traditionnels. Les options exotiques dites fondamentales sont examinées en premier lieu. Pour chacune de ces classes, nous présentons les produits les plus connus, tels que les options à barrière, les options composées et les options sur moyenne, ceci en analysant successivement leur mécanisme, leur évaluation, leur couverture ainsi que leurs applications a la gestion financière des entreprises. Sur la base des options exotiques fondamentales, la conception de nouveaux types d'options exotiques plus complexes est possible. Nous proposons dans ce cadre les options extensibles avec changement d'actif sous-jacent, qui ont la particularité de combiner simultanément deux caractéristiques exotiques, celle des options extensibles et celle des options a plusieurs sous-jacents. Parmi les nombreuses utilisations possibles, ce type d'options pourrait intéresser plus particulièrement les entreprises dans leur émission de bons de souscription d'actions afin de réduire le risque de non-exercice des titres et de fidéliser ainsi les investisseurs au sein du même groupe. A travers une étude concrète sur les programmes de rémunération incitative des cadres dirigeants, nous montrons dans la dernière partie de cette thèse qu'en suivant une démarche méthodique, les entreprises sont en mesure de constituer de manière appropriée leurs outils exotiques en fonction de la spécificité du problème rencontré et des objectifs recherchés
Download or read book OPTIONS EXOTIQUES SUR ACTIONS ET STRATEGIES OPTIONNELLES written by Michaël Moréno and published by . This book was released on 2000 with total page 444 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: LES OPTIONS SUR ACTIONS SONT DES TITRES FINANCIERS QUI DONNENT LE DROIT AU DETENTEUR D'ACHETER OU DE VENDRE, A UNE DATE FIXEE ET A UN PRIX CONTRACTUEL, DIX ACTIONS D'UNE MEME SOCIETE. SI LE CONTRAT OPTIONNEL PEUT ETRE EXERCE A TOUT INSTANT, L'OPTION EST DITE AMERICAINE. SI, AU CONTRAIRE, L'EXERCICE NE PEUT AVOIR LIEU QU'A UNE SEULE DATE, L'OPTION EST DITE EUROPEENNE. LES OPTIONS EXOTIQUES SONT DES PRODUITS DERIVES D'ACTIONS QUI PRESENTENT UNE OU PLUSIEURS DIFFERENCES PAR RAPPORT AUX OPTIONS EUROPEENNES OU AMERICAINES. LEUR COMPLEXITE N'A PAS DE LIMITE, SI CE NE SONT LES DIFFICULTES QUE POSENT LEUR EVALUATION. LA PRISE EN COMPTE DES DIVIDENDES D'UNE PART, ET LE REGLEMENT ET LA LIVRAISON DES ACTIONS, RETARDES PAR LES DISPOSITIONS REGLEMENTAIRES DU MARCHE FRANCAIS D'AUTRE PART, RENDENT LES FORMULES ANALYTIQUES D'EVALUATION CADUQUES AU PROFIT DES METHODES NUMERIQUES. DANS LA PREMIERE PARTIE DE LA THESE, DEUX NOUVELLES METHODES D'EVALUATION DES OPTIONS EXOTIQUES SONT PROPOSEES. LA PREMIERE, INTUITIVE, MAIS DONT LA CONVERGENCE MATHEMATIQUE EST DEMONTREE, PERMET DE MIEUX COMPRENDRE LES SPECIFICITES DE CES CONTRATS. LA SECONDE, PLUS GENERALE, PRESENTE L'AVANTAGE DE POUVOIR ETRE UTILISEE POUR L'EVALUATION D'UNE TRES GRANDE MAJORITE DE CONTRATS CONDITIONNELS. ENFIN, LES OPTIONS JOUENT UN ROLE MAJEUR DANS LA SPECULATION OU L'ASSURANCE D'UN PORTEFEUILLE BOURSIER. ET DE MEME QU'ELLES SONT TECHNIQUEMENT DIFFICILES A EVALUER, LEURS GESTIONS SUSCITENT UN GRAND INTERET. D'ABORD EN RAISON DE L'ABSENCE DE COTATION (CES TITRES SONT TRAITES SUR LE MARCHE DE GRE A GRE), MAIS AUSSI PARCE QUE LEUR DUREE DE VIE EST GENERALEMENT INCERTAINE. AINSI, LA VARIANCE HISTORIQUE DU RENDEMENT DE L'ACTIF SOUS-JACENT TIENT SOUVENT UN ROLE PLUS DETERMINANT QUE POUR LES OPTIONS CLASSIQUES ; UNE NOUVELLE MESURE EN EST PROPOSEE. UN DERNIER APPORT RESIDE DANS L'ELABORATION D'UNE METHODE DU CALCUL DE LA DUREE DE VIE MOYENNE DE CES OPTIONS.
Download or read book Couverture approch e d options exotiques written by Emmanuel Temam and published by . This book was released on 2001 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book M thodes num riques et algorithmes probalistiques pour l valuation des d riv es exotiques des taux d int r ts dans le cadre des mod les de march des taux Libor et taux de Swap written by Mouaoya Noubir and published by . This book was released on 2001 with total page 256 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse traite le problème de l'évaluation des options exotiques sur taux d'intérêt dans le cadre des modèles de marché de taux Libor et taux de swap. Elle est constituée de quatre chapitres. Le premier chapitre est consacré à la construction théorique et la calibration des modèles de marché de taux Libor et taux de swap. Le deuxième chapitre présente l'évaluation des options exotique sur taux d'intérêt en utilisant des approximations par formules fermées. Nous présentons aussi une étude théorique et numérique de l'erreur de ces approximations. Le troisième chapitre présente l'évaluation des produits exotiques sur taux d'intérêt par les méthodes de Monte Carlo et Quasi-Monte Carlo. Nous comparons numériquement ces méthodes en utilisant plusieurs suites à discrépances faibles. Nous étudions aussi, numériquement, la vitesse de convergence des schémas d'Euler et Milstein et la méthode d'extrapolation de Richardson. Le quatrième chapitre traite l'évaluation des options américaines et Bermuda sur taux d'intérêt. Nous introduisons des approximations des équations différentielles stochastiques qui régissent les modèles de Marché de taux Libor et taux de swap. Ces approximations réduisent la dimension des modèles de marché et permettent l'évaluation des options américaines et Bermuda par les techniques d'évaluation classiques (équations aux dérivées partielles, inégalités variationnelles, la méthode de l'arbre, etc.).Nous évaluons, numériquement et théoriquement, et comparons cette approche à d'autres méthodes, basées sur la méthode de Monte Carlo, proposées récemment pour l'évaluation des options américaines et Bermuda en grande dimension.
Download or read book MODELES DE VALORISATION D OPTIONS EXOTIQUES REFLEXIONS EN TEMPS CONTINU ET EN TEMPS DISCRET written by MOHAMED.. AHNANI and published by . This book was released on 1999 with total page 650 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: MALGRE SA PLUS GRANDE COMPLEXITE, LA VALORISATION DES OPTIONS EXOTIQUES SUIT LE MEME PRINCIPE QUE CELUI DES OPTIONS TRADITIONNELLES, A SAVOIR QU'UNE CLASSE TRES LARGE D'APPROXIMATION ET DE DIFFUSION DE PROCESSUS EN VUE DE LA VALORISATION D'ACTIFS CONTINGENTS S'OBTIENT A PARTIR D'UN MEME FORMALISME. EN TEMPS CONTINU, LORSQUE L'OPTION EST EUROPEENNE, LES PRATICIENS ABOUTISSENT PARFOIS A DES FORMULES PARAMETRIQUES ET NON PARAMETRIQUES SOUS FORME ANALYTIQUES AVEC DES HYPOTHESES DE DEPART DIFFERENTES, LE DENOMINATEUR COMMUN A TOUTES CES METHODES ET QU'ELLES SUPPOSENT LA POSITIVITE DE LA LOI DE DENSITE DE DISTRIBUTION DES RENDEMENTS DES ACTIFS SOUS-JACENTS, ENSUITE GRACE AUX THEOREMES DE CHANGEMENT DE PROBABILITE, LA VALORISATION SE RAMENE AUX CALCULS DE LOIS DE DENSITE AU SEIN D'UNE MARCHE ALEATOIRE GAUSSIENNE ASSOCIEE A UNE DIFFUSION RISQUE NEUTRE. PAR CONTRE, LORSQUE L'OPTION EST AMERICAINE, IL N'EXISTE PAS DE SOLUTION ANALYTIQUE ET LES PRATICIENS UTILISENT SOUVENT DES TECHNIQUES D'INTERPOLATIONS ET D'APPROXIMATION PAR DES OPTIONS OBTENUES PAR DES CONVOLUTIONS LE LONG DE LA FRONTIERE D'EXERCICE OPTIMALE. EN TEMPS DISCRET, LES METHODES DE VALORISATION AVEC MAILLAGE (DEUX OU TROIS POINTS D'APPUI) OU SANS MAILLAGE (METHODE DES PLUS PROCHES VOISINS) SONT FONDEES SUR DES SIMULATIONS NUMERIQUES FORMULEES EN TERMES D'EQUATIONS AUX DERIVEES PARTIELLES STOCHASTIQUES OU SOUS FORME VARIATIONNELLE INTEGRALE, NECESSITANT UNE DISCRETISATION NODALE DU DOMAINE ET UNE GENERATION DU NUAGE DE POINTS RECOUVRANT LE DOMAINE DANS LE SENS D'UNE REPARTITION DE DENSITE DE POINTS, TENANT COMPTE A LA FOIS DE LA GEOMETRIE DU DOMAINE ET DES INFORMATIONS REELLES LIEES A LA NATURE DES EQUATIONS DE DIFFUSION. DE CE FAIT, LA METHODE DISCRETE SEMBLE PLUS GENERALE ET PERMET DE VALORISER UNE CLASSE IMPORTANTE D'OPTIONS AMERICAINES AINSI QUE DE NOMBREUSES OPTIONS EXOTIQUES PLUS COMPLEXES SUR UN OU PLUSIEURS ACTIFS SOUSJACENTS.
Download or read book M thodes num riques sur des grilles sparse appliqu es l valuation d options en finance written by David Pommier and published by . This book was released on 2008 with total page 288 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In this work, we present some numerical methods to approximate Partial Differential Equation(PDEs) or Partial Integro-Differential Equations (PIDEs) commonly arising in finance.This thesis is split into three part. The first one deals with the study of Sparse Grid techniques. In an introductory chapter, we present the construction of Sparse Grid spaces and give some approximation properties.The second chapter is devoted to the presentation of a numerical algorithm to solve PDEs on these spaces. This chapter gives us the opportunity to clarify the finite difference method on Sparse Grid by looking at it as a collocation method. We make a few remarks on the practical implementation.The second part of the thesis is devoted to the application of Sparse Grid techniques to mathematical finance. We will consider two practical problems. In the first one, we consider a European vanilla contract with a multivariate generalisation of the one dimensional Ornstein-Ulenbeck-based stochastic volatility model. A relevant generalisation is to assume that the underlying asset is driven by a jump process, which leads to a PIDE. Due to the curse of dimensionality, standard deterministic methods are not competitive with Monte Carlo methods. We discuss sparse grid finite difference methods for solving the PIDE arising in this model up to dimension 4. In the second problem, we consider a Basket option on several assets (five in our example) in the Black & Scholes model. We discuss Galerkin methods in a sparse tensor product space constructed with wavelets. The last part of the thesis is concerned with a posteriori error estimates in the energy norm for the numerical solutions of parabolic obstacle problems allowing space/time mesh adaptive refinement.These estimates are based on a posteriori error indicators which can be computed from the solution of the discrete problem. We present the indicators for the variational inequality obtained in the context of the pricing of an American option on a two dimensional basket using the Black & Scholes model. All these techniques are illustrated by numerical examples.
Download or read book Stochastic Calculus of Variations in Mathematical Finance written by Paul Malliavin and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2006-02-25 with total page 148 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Highly esteemed author Topics covered are relevant and timely
Download or read book Real Options and Energy Management written by Ehud I. Ronn and published by . This book was released on 2002 with total page 752 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: A multi-author title that focuses on both the fundamentals of real options, and the practical approaches for their application in the energy industry
Download or read book Protected Area Management written by Barbara Sladonja and published by BoD – Books on Demand. This book was released on 2012-08-08 with total page 242 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Protected areas are at the base of the most national and international conservation strategies. Due to the many unpredictable elements in ecology matters, each protected area requires a case-specific set of guidelines but a common issue is how to cope with human interaction. The management of protected areas is replete with challenges and the only way to gain understanding and achieve greater management possibilities is to exchange experiences and knowledge. Environmental managers are aware of that and together with scientists are looking for more modern and better solutions, both with respect to natural resources and human interactions in many issues regarding nature protection. This publication presents reviews and research results on protected areas management, as well as 12 case studies derived from around the world with the aim of improving management effectiveness of the protected areas.
Download or read book MEGA CRISES written by Ira Helsloot and published by Charles C Thomas Publisher. This book was released on 2012-08-01 with total page 389 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: We live in turbulent times with continents and nations facing ever-heightening risks such as natural disasters, intense and protracted conflicts, terrorism, corporate crises, cyber threats to infrastructures and mega-events. We are witnessing the rise of mega-crises and a new class of adversity with many unknowns. The prospect of mega-crises presents professionals and students in the field of crisis management with four major tasks. First, they should engage in “deep thinking” about the causes of the increasing occurrence of mega-crises. Second, they should identify and work through the dominant trends which complicate contemporary crisis management. Third, they should upgrade institutional crisis management capacity. Fourth, they should improve societal resilience since no institutional complex can mitigate or manage these mega-crisis on its own. This book is divided into four primary parts, each of which looks at one facet of mega-crises. Part I focuses on the concept of a mega-crisis and mega-crisis management; Part II examines crisis management of mega-natural disasters; Part III evaluates crisis management of man-made mega-crises; and Part IV identifies mega-threats and vulnerabilities. Additional major topics include Hurricane Katrina; Hurricane Gustav; the London Bombings; the Mumbai Terrorist Attacks of July 7, 2005; corporate meltdowns; the subprime crisis; the Olympic Games; electricity grids; global climate change; the Dutch Delta; risks to food security; and mega-crises and the Internet. This comprehensive text will provide practitioners and academics with the results of an across-the-board research effort in the prospects, nature, characteristics, and the effects of mega-crises.
Download or read book One Health 2nd Edition written by Jakob Zinsstag and published by CABI. This book was released on 2020-09-30 with total page 459 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: One Health, the concept of combined veterinary and human health, has now expanded beyond emerging infectious diseases and zoonoses to incorporate a wider suite of health issues. Retaining its interdisciplinary focus which combines theory with practice, this new edition illustrates the contribution of One Health collaborations to real-world issues such as sanitation, economics, food security and vaccination programmes. It includes more non-infectious disease issues and climate change discussion alongside revised case studies and expanded methodology chapters to draw out implications for practice. Promoting an action-based, solutions-oriented approach, One Health: The Theory and Practice of Integrated Health Approaches highlights the lessons learned for both human and animal health professionals and students.
Download or read book The African Shore written by Rodrigo Rey Rosa and published by Yale University Press. This book was released on 2013-10-22 with total page 159 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Originally published as La Orilla Africana. F&G Editores.
Download or read book Crop Wild Relative Conservation and Use written by and published by CABI. This book was released on 2008 with total page 712 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Crop wild relatives (CWR) are species closely related to crop plants which can contribute beneficial traits such as pest or disease resistance and yield improvement. Through an examination of national, regional and global context of CWR, this text presents methodologies and case studies that provide recommendations for global conservation and use.
Download or read book Seed Conservation written by Roger D. Smith and published by Royal Botanic Gardens Kew. This book was released on 2003 with total page 1052 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: "This book is a review of the current scientific knowledge that underpins seed banking, a technology which plays a key role in the conservation of both domesticated and non-domesticated plant speices..."--Publisher description.
