Download or read book LES MODELES DE LA STRUCTURE PAR TERME DES TAUX written by DE MARTIN DE BOUL SEVERAC (BEATRICE..) and published by . This book was released on 1996 with total page 892 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'OBJECTIF DE CETTE THESE EST L'ETUDE DES MODELES DE LA STRUCTURE PAR TERME DES TAUX D'INTERET. CES MODELES CALCULENT LE PRIX PRESENT ET A VENIR DES OBLIGATIONS SANS COUPON PAR L'INTERMEDIAIRE DE FONCTIONS PARAMETRIQUES. L'ETUDE PORTE SUR LES OBLIGATIONS ZERO-COUPON QUI PRESENTENT L'AVANTAGE DE NE VERSER QU'UN FLUX MONETAIRE UNIQUE ET EVITENT DONC LE PROBLEME DE LA VALORISATION A UN TAUX INCONNU DE FLUX INTERCALAIRES. LEUR PRIX SERA FIXE PAR LA CONDITION D'ABSENCE D'OPPORTUNITE D'ARBITRAGE SUPPOSEE REGNER SUR LES MARCHES FINANCIERS ET SERA DONC UN PRIX D'EQUILIBRE. CE PRIX SERA TOUT D'ABORD DETERMINE AU SEIN D'UN EQUILIBRE D'ARBITRAGE QUI PREND APPUI SUR DES VARIABLES CONCRETES, CENSEES REPRESENTER TOUTE L'INFORMATION PERTINENTE, PUIS AU SEIN D'UN EQUILIBRE APPELE "GENERAL" CAR IL EST FONDE SUR LA MODELISATION DE L'ECONOMIE SOUS-JACENTE. DANS LES MODELES D'EQUILIBRE PAR ARBITRAGE, ON DISTINGUERA LES MODELES D'EQUILIBRE TRADITIONNEL PAR OPPOSITION A L'APPROCHE PROBABILISTE QUI SUPPOSE LA GAMME DES TAUX CONNUE A L'INSTANT INITIAL ET DETERMINE SON EVOLUTION FUTURE. DANS UNE DEUXIEME PARTIE, LES PARAMETRES INTERVENANT DANS LES FONCTIONS SUGGEREES PAR LES DIFFERENTS MODELES SERONT TOUT D'ABORD ESTIMES POUR ENSUITE EXAMINER L'ADEQUATION DE CES FONCTIONS AUX COURBES DE TAUX DU MARCHE FRANCAIS.

Download or read book Les mod les de la structure par terme des taux written by Béatrice de Séverac and published by . This book was released on 1996 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Mod les factoriels de structure par terme des taux d int r t written by Jean-Philippe Lesne and published by . This book was released on 1996 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book La Structure par terme des taux d int r t written by Christophe Bisière and published by FeniXX. This book was released on 1996-12-31T23:00:00+01:00 with total page 286 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Pour les professionnels des marchés financiers, il est essentiel de comprendre - et de prévoir - les déformations de la courbe des taux. Pour les chercheurs en finance, le problème de la hiérarchie des taux est un sujet passionnant. Depuis trois décennies maintenant - et principalement sous l'impulsion de la théorie de l'évaluation des actifs financiers - la théorie de la structure par terme des taux d'intérêt, a réalisé d'immenses progrès. Ces progrès concernent les méthodes d'ajustement des modèles de structure des taux aux données empiriques, la modélisation par les taux à terme, l'évaluation des actifs dérivés sous probabilité forward-neutre, ou encore l'équilibre économique en incertitude. Parallèlement, les techniques de modélisation ont évolué : les modèles de courbe des taux sont, aujourd'hui, presque tous exprimés en temps continu, sur la base de mouvements browniens. L'objectif de cet ouvrage est de présenter, de manière accessible, la théorie financière moderne de la structure par terme des taux d'intérêt. Il fait le point sur les développements récents, et expose les modèles usuels de courbe des taux. Chaque chapitre est suivi de notes bibliographiques détaillées. En annexe de cet ouvrage, le lecteur trouvera des rappels de probabilité (dans l'optique de la modélisation financière), ainsi qu'une présentation des principaux concepts associés au calcul stochastique.

Download or read book Structure par terme des taux d int r t written by Michae͏̈l Belpaire and published by . This book was released on 2000 with total page 230 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Mod le de la structure par terme des taux d int r t pour les pays du G5 sur donn es quotidiennes written by Rémi Lamaud and published by . This book was released on 1996 with total page 124 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book La structure par terme des taux z ro written by Thierry Roncalli and published by . This book was released on 1998 with total page 976 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book La Structure par terme des taux written by Rim Ben Smail and published by . This book was released on 1990 with total page 39 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Mod les lin aires facteurs et structure terme des taux d int r t written by E. Clement and published by . This book was released on 1993 with total page 47 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book MODELISATION ET ESTIMATION DE LA STRUCTURE PAR TERME DES TAUX D INTERET written by Olivier Scaillet and published by . This book was released on 1996 with total page 279 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: LE PRESENT TRAVAIL SE COMPOSE DE CINQ CHAPITRES ET EXAMINE DEUX ASPECTS DE LA MODELISATION DE LA STRUCTURE PAR TERME: L'EVALUATION D'ACTIFS DERIVES DE TAUX D'INTERET ET L'INFERENCE DES MODELES GENERALEMENT UTILISES DANS LE CADRE DE CETTE EVALUATION. LE PREMIER CHAPITRE EST COMPOSE D'UNE INTRODUCTION AUX MODELES EN TEMPS CONTINU ET A LEUR VALORISATION PAR ARBITRAGE. LE SECOND CHAPITRE S'ATTACHE A L'EVALUATION D'OPTIONS DANS UN MODELE AFINE PARTICULIER. LA PARTIE ESTIMATION DES PROCESSUS DE DIFFUSION DECRIVANT LA DYNAMIQUE DES VARIABLES D'ETAT EST ANALYSEE DANS LE CHAPITRE III ET CONSISTE EN UNE PRESENTATION D'UNE METHODE FONDEE SUR DES SIMULATIONS. DANS LE CHAPITRE IV, DES TESTS D'HYPOTHESES NON EMBOITEES UTILISANT DES PROCEDURES FONDEES SUR DES SIMULATIONS ET UNE NOTION D'ENGLOBEMENT INDIRECT SONT DECRITS. DEUX APPLICATIONS SONT PROPOSEES DANS LE CHAPITRE V. LA PREMIERE CONSISTE EN LA PRESENTATION D'UNE METHODE D'ESTIMATION A PARTIR DE PRIX D'OBLIGATIONS DES MODELES DE LA STRUCTURE PAR TERME. LA DEUXIEME APPLICATION CONCERNE L'ESTIMATION ET LA COMPARAISON DE PLUSIEURS MODELES HABITUELLEMENT RETENUS POUR LE TAUX COURT INSTANTANE

Download or read book Structure par terme des taux d int r t written by Fabien Bourguignon and published by . This book was released on 1995 with total page 108 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Structure par terme des taux d int r t written by Philippe Priaulet and published by . This book was released on 2019 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Notre travail se compose de quatre chapitres qui s'articulent autour des enjeux principaux auxquels les marchés financiers sont confrontés en matière de taux d'intérêt. Le chapitre 1 est consacré à la comparaison de cinq méthodes paramétriques de révélation de la courbe des taux zéro-coupons, fondées sur l'ajustement d'une fonction d'actualisation sous forme de fonction spline ou sur l'ajustement des taux zéro-coupons sous forme d'une fonction de plusieurs paramètres. Dès l'instant où cette gamme est reconstituée, l'étape suivante consiste à imaginer comment elle va évoluer au cours du temps, sujet qui est au cœur du chapitre 2. Nous envisageons alors, les quatre grands courants de modélisation, l'univers de Black et Scholes [1973] adapté, les modèles à variables d'état explicatives, les modèles "martingale", et les modèles d'équilibre général. Il s'agit de synthétiser l'ensemble des connaissances sur le domaine pour tenter de répondre à la question que tout acteur du marché se pose : "quel modèle retenir ?" dans le chapitre 3, nous explorons un modèle tri-factoriel à volatilités déterministes, en vue de l'évaluation et la couverture de produits dérivés de taux. Notre optique est de caler en permanence le modèle sur les trois facteurs de déformation obtenus généralement par l'A. C. P. Enfin, le chapitre 4 jette un nouveau regard sur le contrôle du risque de taux. Le test de six techniques différentes sur un portefeuille à couvrir de type obligataire, permet d'apporter des alternatives aux marchés financiers, qui traditionnellement utilisent les procédés en duration et duration-convexité.

Download or read book Mathematics of Financial Markets written by Robert J Elliott and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2013-11-11 with total page 298 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This book explores the mathematics that underpins pricing models for derivative securities such as options, futures and swaps in modern markets. Models built upon the famous Black-Scholes theory require sophisticated mathematical tools drawn from modern stochastic calculus. However, many of the underlying ideas can be explained more simply within a discrete-time framework. This is developed extensively in this substantially revised second edition to motivate the technically more demanding continuous-time theory.

Download or read book Th orie de la structure par terme des taux d int r t written by Christophe Bisière and published by . This book was released on 1994 with total page 378 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse est consacrée à l'analyse théorique de la structure par terme des taux d'intérêt, dans une optique micro-économique. Un premier chapitre examine les théories dites traditionnelles. Ces approches sont construites sur une modélisation imprécise de l'incertitude et des comportements microéconomiques. Les deux chapitres suivants montrent que la théorie moderne de l'évaluation des actifs financiers pallie ces insuffisances. On s'intéresse aux modèles d'équilibre de la structure des taux, issus des travaux de Cox, Ingersoll et Ross. Deux modèles, exprimés dans le formalisme du calcul stochastique en temps continu, sont examinés en détail, puis comparés. Le premier, fonde sur un principe d'arbitrage, s'avère insuffisant. Le second est un modèle d'équilibre général intertemporel. Il permet de relier la structure des taux à l'incertitude, aux préférences individuelles, et aux variables fondamentales de l'économie (production, consommation,...). L'analyse développe dans le dernier chapitre repose sur les fondements théoriques de ce dernier modèle, mais s'intéresse plus spécifiquement à la structure de l'incertitude. L'étude est menée dans le cadre d'un modèle bipériodique de marchés contingents, dans lequel la structure des taux est caractérisée par le signe de deux primes : la prime de liquidité et la prime de solidité. La structure de l'incertitude fait référence au type d'économie considérée (économie d'échange ou de production), et au contenu des messages susceptibles de parvenir sur les marchés. Selon que ces messages révèlent la situation du moment ou apportent une information sur la situation future, ils définissent un "effet richesse" ou un "effet information". Les travaux existants sur le sujet sont reconsidérés puis complétés. En particulier, l'effet richesse et l'effet information sont étudiés dans le cadre d'une économie dans laquelle seules les dotations sont aléatoires, mais ou certaines technologies de production sont disponibles.

Download or read book Document de Travail written by and published by . This book was released on 2002 with total page 98 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Structure terme des taux d int r t et options sur taux d int r t written by Ihsain Chahim and published by . This book was released on 2001 with total page 144 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Th orie et pratique des instruments financiers written by Ecole polytechnique (Palaiseau, Essonne). Département de sciences économiques and published by . This book was released on 2000 with total page 150 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: