Download or read book Les fondements de la th orie des choix de portefeuille written by and published by . This book was released on 1992 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book LES FONDEMENTS DE LA THEORIE DES CHOIX DE PORTEFEUILLE written by Jean-Michel Courtault and published by . This book was released on 1992 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: "L'OBJET DE CETTE THESE EST LA TRANSPOSITION DES METHODES MISES AU POINT POUR LA THEORIE DU CONSOMMATEUR A LA THEORIE DE LA SELECTION DE PORTEFEUILLE. NOTRE ANALYSE SE DIVISE EN DEUX PARTIES. DANS UNE PREMIERE PARTIE NOUS METTONS EN EVIDENCE LES PROPRIETES DES DEMANDES D'ACTIFS FINANCIERS. DANS LA SECONDE PARTIE NOUS CONSTRUISONS DES SYSTEMES DE DEMANDES D'ACTIFS SUSCEPTIBLES D'ETRE ESTIMES ET TESTES PAR LES METHODES DE L'ECONOMETRIE. L'INTERET PRINCIPAL DE CE TYPE D'APPROCHE EST QU'IL CONTRIBUE A RECONCILIER LA FINANCE ET LA MICROECONOMIE ET QU'IL PERMET DE DONNER UN FONDEMENT AUX PRATIQUES DE L'ECONOMETRIE DU PORTEFEUILLE".

Download or read book Th orie des choix de portefeuille written by Thomas Chaput and published by . This book was released on 1996 with total page 118 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book UNE THEORIE GENERALISEE DU CHOIX DE PORTEFEUILLE written by FREDERIC.. JOUNEAU and published by . This book was released on 1994 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: LA THEORIE DU CHOIX DE PORTEFEUILLE EST GENERALISEE POUR PERMETTRE LA PRISE EN COMPTE D'UNE PLUS GRANDE HETEROGENEITE DE CHOIX D'ACTIFS RISQUES. LA THEORIE EST REPRESENTEE DANS UN CADRE STATIQUE PUIS DYNAMIQUE. DES METHODES D'INFERENCE STATISTIQUES SONT PROPOSEES. ELLES CONCERNENT SOIT DES DONNEES DETAILLEES DE MARCHE (PRIX ET RENDEMENT DE PORTEFEUILLE), SOIT DES INFORMATIONS QUALITATIVES SUR LES DETENTIONS D'ACTIFS FINANCIERS PAR LES AGENTS.

Download or read book Th orie moderne du portefeuille written by Fouad Sabry and published by One Billion Knowledgeable. This book was released on 2024-02-17 with total page 314 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Qu'est-ce que la théorie moderne du portefeuille La théorie moderne du portefeuille (MPT), ou analyse moyenne-variance, est un cadre mathématique permettant d'assembler un portefeuille d'actifs tel que le rendement attendu est maximisé pour un niveau de risque donné. Il s’agit d’une formalisation et d’une extension de la diversification dans l’investissement, l’idée selon laquelle posséder différents types d’actifs financiers est moins risqué que d’en posséder un seul. Son idée clé est que le risque et le rendement d'un actif ne doivent pas être évalués en eux-mêmes, mais selon la manière dont il contribue au risque et au rendement globaux d'un portefeuille. La variance du rendement est utilisée comme mesure du risque, car elle est gérable lorsque les actifs sont regroupés en portefeuilles. Souvent, la variance et la covariance historiques des rendements sont utilisées comme approximation des versions prospectives de ces quantités, mais d'autres méthodes plus sophistiquées sont disponibles. Comment vous en bénéficierez (I) Informations et validations sur les sujets suivants : Chapitre 1 : Théorie moderne du portefeuille Chapitre 2 : Écart type Chapitre 3 : Variance Chapitre 4 : Distribution normale multivariée Chapitre 5 : Corrélation Chapitre 6 : Modèle de tarification des immobilisations Chapitre 7 : Matrice de covariance Chapitre 8 : Coefficient de corrélation de Pearson Chapitre 9 : Propagation de l'incertitude Chapitre 10 : Bêta (finance) Chapitre 11 : Erreur de suivi Chapitre 12 : Diversification (finance) Chapitre 13 : Le problème de portefeuille de Merton Chapitre 14 : Modèle à indice unique Chapitre 15 : Théorie post-moderne du portefeuille Chapitre 16 : Mesure du risque Chapitre 17 : Modèle Treynor-Black Chapitre 18 : Investissement basé sur les objectifs Chapitre 19 : Modèle de décision en deux moments Chapitre 20 : Théorème de séparation des fonds communs de placement Chapitre 21 : Corrélation financière (II) Répondre aux principales questions du public sur la théorie moderne du portefeuille. (III) Exemples concrets d'utilisation de la théorie moderne du portefeuille dans de nombreux domaines. Qui ce livre s'adresse aux professionnels, aux étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, aux passionnés, aux amateurs et à ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base pour tout type de théorie moderne du portefeuille.

Download or read book La Th orie moderne du portefeuille written by Florin Aftalion and published by FeniXX. This book was released on 1998-01-01T00:00:00+01:00 with total page 157 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La théorie moderne du portefeuille s'est développée à la suite des travaux de Markowitz et Sharpe. Elle repose sur l'analyse du compromis optimal rentabilité espérée – risque. Elle inspire aujourd'hui les méthodes de gestion quantitative des portefeuilles. Cet ouvrage étudie donc l'ensemble des concepts, modèles et outils utilisés en théorie de l'évaluation des actifs financiers, et la gestion des portefeuilles d'actifs financiers. Cet ouvrage est en phase avec une actualité liée à la crise financière internationale, à l'ouverture des frontières financières, à la globalisation des marchés et à la concurrence européenne.

Download or read book Th orie Comportementale Du Portefeuille written by Olga Bourachnikova and published by Editions Universitaires Européennes. This book was released on 2018-02-28 with total page 300 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse est consacrée à la théorie comportementale du portefeuille. Ce modèle de gestion de portefeuille est considéré comme une véritable alternative à l'approche traditionnelle telle que le modèle moyenne - variance de Markowitz ou à la théorie de l'utilité espérée. Dans cette thèse, nous étudions l'équilibre du marché dans le cadre de la théorie comportementale du portefeuille. Nous constatons que celui-ci coïncide, dans la plupart des situations, avec les résultats classiques issus de la théorie de l'utilité espérée. Par le biais d'une étude empirique, nous testons la théorie comportementale du portefeuille sur le marché réel. Nous montrons que le choix d'un investisseur se comportant comme le prédit cette théorie est identique à celui d'un agent se comportant conformément au modèle de Markowitz en l'absence de déformation des probabilités.

Download or read book Analyse du ph nom ne de preference pour les titres nationaux et implications en gestion de portefeuille international written by Alain Coe͏̈n and published by . This book was released on 1999 with total page 550 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Motivée par la perspective de gains supérieurs à ceux espérés sur le marché financier domestique et par la diminution du risque, la diversification internationale constitue l'un des fondements de la théorie financière internationale. Pourtant l'observation de la composition des portefeuilles révèle une préférence patente pour les titres financiers nationaux. L'objet de cette étude est de proposer une explication tangible à ce paradoxe. Après avoir présenté les explications avancées par la théorie financière dans le cadre des modèles internationaux d'évaluation des actifs financiers (Chap. 1) et souligné leurs limites (chap. 2), nous analysons le rôle de l'inflation. Nous proposons deux explications : l'hétérogénéité de la population et l'existence de coûts d'acquisition d'information d'une part et l'importance des biens non échangés, en particulier le capital humain, d'autre part. Pour chacune des propositions, nous développons un modèle international d'évaluation des actifs financiers et établissons les conclusions quant à la composition optimale des portefeuilles (chap. 3 et 4). Face aux limites d'équilibre partiel, nous rappelons les apports des modèles internationaux d'équilibre général (chap.5). Nous développons un modèle international d'équilibre général où la population est hétérogène, en proposant une modélisation des coûts d'acquisition d'information (chap. 5). Afin de rendre endogène les déviations de la loi du prix unique, nous utilisons une autre modélisation et soumettons un modèle international d'équilibvre général avec choix de portefeuille avant de présenter ses cocnclusions quant à la composition générale des portefeuilles (chap.6).

Download or read book Catalogue des th ses reproduites written by Atelier national de reproduction des thèses de Lille and published by . This book was released on 1993 with total page 830 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Rationalit et march s financiers written by Robert Kast and published by FeniXX. This book was released on 1990-12-31T23:00:00+01:00 with total page 305 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La théorie de la sélection des portefeuilles et celle de l’équilibre des marchés financiers, présentées dans cet ouvrage, posent le problème de savoir quels « comportements rationnels » sont supposés avoir les investisseurs sur ces marchés. La rationalité économique consiste à optimiser une « fonction objectif ». La méthode Espérance-Variance de Markowitz utilise déjà un double critère. La théorie des marchés financiers utilise de manière implicite des concepts beaucoup plus riches comme ceux d’anticipations, de rationalité des anticipations, d’équilibre... qui précisent le comportement des investisseurs. Comment ces autres composantes de la rationalité sont-elles prises en compte dans les modèles économiques et financiers ? Quelles sont ces composantes ? Les théories du comportement sont-elles adaptées à la description des équilibres des marchés ? Quels sont leurs fondements logiques et axiomatiques ? Quelle est leur portée théorique ? Quelle est leur pertinence pratique ? Pour répondre à ces questions, cet ouvrage généralise la représentation classique afin de prendre en compte les anticipations. Il analyse ensuite des nouveaux modèles et propose une théorie faisant intervenir deux critères afin de tenir compte des suggestions des recherches en statistique, en optimisation dynamique et en théorie des jeux. Ces propositions permettent une nouvelle analyse de la théorie des marchés financiers utilisant les concepts d’équilibres développés en théorie économique et en théorie des jeux, concepts qui reposent sur une description plus complète du comportement des agents que la simple maximisation d’une fonction objectif.

Download or read book QUATRE ESSAIS SUR LA THEORIE DE LA DELEGATION DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE written by Abraham Lioui and published by . This book was released on 1994 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'OBJECTIF DE CETTE THESE EST DE PROPOSER UNE NOUVELLE APPROCHE DE LA DELEGATION DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE S'INSCRIVANT DANS LE CADRE DE LA THEORIE MODERNE (L'APPROCHE MARTINGALE) DE L'EVALUATION DES ACTIFS FINANCIERS ET DE CHOIX DE PORTEFEUILLE. UNE TYPOLOGIE DE LA DELEGATION EST PROPOSEE A SAVOIR UNE DISTINCTION ENTRE LA DELEGATION ACTIVE ET LA DELEGATION PASSIVE EN FONCTION DES OBJECTIFS DE L'INVESTISEUR. L'UN DES APPORTS DE LA THESE, EN CE QUI CONCERNE LA PROBLEMATIQUE, EST L'UTILISATION SYSTEMATIQUE D'UN PORTEFEUILLE, LE PORTEFEUILLE ETALON, CONTROLE PAR L'INVESTISSEUR ET SPECIFIE EX ANTE AU GERANT. DANS L'APPROCHE ACTIVE DE LA DELEGATION, C'EST LA VARIABLE DE CONTROLE DE L'INVESTISSEUR QUI LUI PERMET D'ETALONNER LA GESTION DU GERANT ET DONC DE LA CONTROLER. DANS L'APPROCHE PASSIVE, IL CONSTITUE LA NORME PAR RAPPORT A LAQUELLE SERA JUGE LE GERANT.

Download or read book Gestion de portefeuille written by Mondher Bellalah and published by Pearson. This book was released on 2004 with total page 481 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les marchés financiers, les métiers de la finance, les problématiques de choix des titres se sont depuis trente ans profondément modifiés. Cette évolution des marchés et des techniques quantitatives de gestion des portefeuilles nécessitait une mise au point complète. Pour répondre à cet objectif, cet ouvrage étudie les différentes facettes des problèmes de sélection des portefeuilles. L'articulation se fait autour du choix des modèles d'équilibre des actifs financiers, dont l'utilisation permet de déterminer des portefeuilles efficients, et des techniques d'analyse et de gestion des risques. Il couvre tous les marchés (d'actions et d'obligations, de taux d'intérêt, de taux de change et de produits dérivés) et étudie de façon détaillée les aspects théoriques et empiriques de la gestion des portefeuilles dans un cadre national et international. Organisé en huit parties, il présente notamment : - l'ensemble des marchés financiers et les notions fondamentales de la théorie du portefeuille ; - les différents modèles d'évaluation des actifs et leurs versions alternatives ; - les principales techniques de dérivation de ces modèles ; - les questions d'investissements et de choix de portefeuille dans un cadre international (gestion et couverture du risque de change) ; - les mesures des performances des fonds et la mise en place des stratégies d'assurance de portefeuille et d'allocation des actifs ; - les instruments de gestion et de mesure des risques de portefeuille (Value at Risk) ; - les produits de taux d'intérêt ou de change, les produits dérivés de première et de seconde génération (obligations à coupon zéro, à taux variables, assorties d'options, etc.) ; - les dernières discussions en matière d'efficience des marchés financiers et les réponses de la finance comportementale au problème posé par l'existence de rentabilités anormales. Destiné aux professionnels des marchés ainsi qu'aux étudiants en master de gestion et écoles de commerce, il permet d'une part de comprendre et de maîtriser les récentes innovations en matière de gestion des portefeuilles et des risques. D'autre part, il offre pour chaque marché un guide méthodologique de sélection et de gestion des portefeuilles, dans un cadre national et international. Accompagné d'exercices, illustré d'encadrés faisant la synthèse des dernières avancées de la recherche dans ce domaine, ce livre permettra au lecteur de maîtriser les notions fondamentales de gestion quantitative d'un portefeuille d'actions pour aboutir à la gestion des risques d'un portefeuille de produits financiers de plus en plus exotiques.

Download or read book Une tude th orique et empirique des estimateurs de la matrice de variance covariance pour le choix de portefeuilles written by Ghislain Yanou and published by . This book was released on 2010 with total page 266 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'objectif de ce travail de recherche est d'étudier d'un point de vue théorique et empirique les estimateurs de la matrice des covariances dans le cadre de la gestion de portefeuille. Après une étude détaillée de la littérature traitant du sujet, dans la deuxième partie, nous introduisons des mesures alternatives des tendances d'une distribution plus robustes que les moments traditionnels appelées L-moments, pouvant s'interpréter comme des espérances de quartile pondérés. Nous proposons une approche de sélection des titres à partir de la matrice des corrélations issues des L-moments et appliquons la théorie de la matrice aléatoire afin de discriminer les valeurs propres contenant du bruit par rapport aux autres valeurs propres censées contenir de l'information. Dans la troisième partie, nous introduisons un objectif de diversification dans le paradigme moyenne-variance et proposons une nouvelle classe de stratégies d'investissement profitant d'un large univers d'investissement, et des positons dans le portefeuille moins extrêmes. Nous proposons également une explication théorique à la mauvaise performance des portefeuilles lorsque les poids sont libres. Dans la quatrième partie, nous nous intéressons au biais de représentativité dont sont sujets les agents lorsque ces derniers utilisent des paramètres estimés dans les modèles et décrivons les implications théoriques sur la matrice des covariances échantillonnées. Dans la cinquième partie, nous nous intéressons au modèle de Black-Litterman en proposant une approche permettant de limiter les pertes de l'investisseur lorsque ses vues sur les futures rentabilités s'avèrent totalement ou partiellement erronées.

Download or read book Finance comportementale versus th orie de l efficience des march s written by Caroline Duneufgermain and published by . This book was released on 2014 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Notre thèse propose une tentative de couplage entre le cadre théorique offert par la Finance Comportementale et un type particulier d'investisseurs institutionnels, les fonds de pension.Grâce à une modélisation économétrique de la Théorie Comportementale du Portefeuille, elle donne un éclairage nouveau sur la possible utilisation de ce cadre théorique alternatif dans la gestion des fonds de pension, et plus particulièrement sur les processus de choix dans la construction de leur portefeuille d'actifs. Les résultats de notre étude empirique ont ainsi montré que la double contrainte imposée aux portefeuilles d'investissement dans le processus d optimisation a un véritable impact sur l'émergence du portefeuille optimal

Download or read book La Gestion de portefeuille written by Pierre-André Dumont and published by . This book was released on 1980 with total page 410 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book INFOR written by and published by . This book was released on 1992 with total page 408 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book L Actualit conomique written by and published by . This book was released on 2003 with total page 628 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: