Download or read book Le mod le de marche au hasard en finance written by Christian Walter and published by . This book was released on 2013 with total page 434 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book The Making of Finance written by Isabelle Chambost and published by Routledge. This book was released on 2018-09-21 with total page 421 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Using a variety of theoretical frameworks drawn from the social sciences, the contributions in this edited collection offer a critical perspective on the dominant paradigms used in contemporary financial activities. Through a detailed study of the organisation and functioning of financial intermediaries and institutions, the contributors to this volume analyse ‘finance in the making’, by shedding light on the structuring of banking and financial systems, on their capacity to prescribe action and control, on their modes of regulation and, more generally, on the process of financialisation. Contributions presented in this volume have been written by authors working within the ‘social studies of finance’ tradition, a research programme that emerged twenty years ago, with the aim of addressing a diversity of financial fieldworks and related theoretical questions. This book, therefore, sheds light on different areas that are representative of contemporary financial realities. Specifically, it first studies the work of financial employees: traders, salespeople, investment managers, financial analysts, investment consultants, etc. but also provides an analysis of a range of financial instruments: financial schemes and contracts, financial derivatives, socially responsible investment funds, as well as market rules and regulations. Finally, it puts into perspective the organisations contributing to this financial reality: those developing and selling financial services (retail banks, brokerage houses, asset management firms, private equity firms, etc.), and also those contributing to the regulation of such activities (banking regulators, financial market authorities, credit rating agencies, the State, to name a few). Each text can be read without any specific knowledge of finance; the book is thus addressed to anyone willing to better understand the intricacies of contemporary financial realities.
Download or read book Le mod le de march al atoire dans la th orie financi re quantitative written by Franck Jovanovic and published by . This book was released on 2002 with total page 686 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse analyse les fondements historiques, théoriques et épistémologiques du modèle de marche aléatoire dans la théorie financière quantitative. Ce modèle est à l'origine de cette discipline, il sert depuis 1863 à modéliser les variations boursières. Cette thèse met au jour de nouvelles données historiques qui conduisent à réfuter la connaissance que nous avions du passé de cette discipline et sa présentation linéaire. Elle exhume les travaux d'un auteur aujourd'hui oublié, Jules Regnault, qui a introduit le modèle de marche aléatoire en finance. Elle réévalue l'apport de Louis Bachelier. Elle apporte de nouveaux éléments sur la période 1900-1960, dont un manuscrit inédit, qui démentent l'hypothèse d'un oubli des travaux de Bachelier jusqu'en 1955. Ce travail revisite également les travaux anglo-saxons des années 1930-1960. Nous identifions deux manières d'envisager la théorie financière quantitative que nous nommons le style Regnault/Bachelier et le style Cowles/Fama. Au niveau théorique, cette thèse montre que, dans le style Regnault/Bachelier, le modèle de marche aléatoire a été élaboré pour répondre à un problème éthique. Dans le style Cowles/Fama, l'efficience informationnelle est supposée donner un contenu théorique à ce modèle. Nous soulignons la faiblesse du lien proposée par Fama entre efficience et modèle de marche aléatoire. La démonstration n'est jamais établie et, à elle seule, la marche aléatoire des variations boursières ne permet pas de tester l'efficience informationnelle. L'analyse épistémologique identifie les principaux critères d'acceptation scientifique à l'oeuvre dans chaque style. Le style Regnault/Bachelier privilégie l'explication des phénomènes réels en tentant de fournir une explication globale du monde. Le principal critère d'acceptation conventionnel est l'unité de la connaissance scientifique. En revanche, le style Cowles/Fama privilégie la modélisation et adopte une approche locale des phénomènes. Le principal critère est l'action. .
Download or read book Finance de march Mod les math matiques temps discret written by Laurence Carassus and published by Vuibert. This book was released on 2015-07-09 with total page 400 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Ce manuel est une introduction aux mathématiques financières à temps discret ainsi qu'aux concepts et techniques de modélisation utilisés par les professionnels de la finance de marché. Il est constitué d'éléments de cours et de 24 problèmes corrigés, sélectionnés parmi les sujets d'examens de mathématiques financières élaborés, par les auteurs, au fil des ans. Cet ouvrage s'adresse en priorité aux étudiants en Master de mathématiques appliquées (dès la première année) ou se préparant à l'épreuve de modélisation de l'Agrégation de mathématiques ainsi qu'aux élèves des écoles d'ingénieurs et des écoles de commerce se destinant à une carrière d'analyste quantitatif. Il sera également utile aux professionnels de la finance de marché puisque nombre des problèmes posés sont motivés par des cas concrets. Sommaire : I. Éléments de cours II. Autour du modèle binomial III. Quelques options exotiques IV. Quelques autres problèmes en marché complet V. Arrêt optimal et options américaines VI. Marchés incomplets, marchés imparfaits
Download or read book Une marche au hasard travers la Bourse written by Burton Gordon Malkiel and published by Valor. This book was released on 2005 with total page 417 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Ce guide exhaustif et informé montre comment naviguer au milieu des turbulences de la Bourse et battre les pros à leur propre jeu. Ayant le chic pour dénoncer les bulles financières et autres hallucinations de masse dont sont coutumières les Bourses, Burton Malkiel nous montre la raison pour laquelle un large portefeuille d'actions sélectionnées au hasard sera aussi performant que l'immense majorité des portefeuilles gérés par les experts. Grâce au regard perçant qu'il porte à la nouvelle donne boursière, après l'éclatement de la bulle sur les nouvelles technologies, Malkiel montre comment maximiser ses gains et minimiser ses pertes en cette ère nouvelle de courtage électronique, de gourous virtuels, et autres véhicules d'investissement tape-à-l'œil. Apprenez à analyser les rendements potentiels non seulement des actions et des obligations mais d'un large éventail d'opportunités d'investissement, allant de fonds placés sur les marchés monétaires à des fonds immobiliers en passant par des produits d'assurance, la pierre, ou d'autres actifs tangibles comme l'or ou les produits de collection.
Download or read book Economics and Performativity written by Nicolas Brisset and published by Routledge. This book was released on 2018-07-27 with total page 532 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Economists do more than merely describe an external economic world. They shape it in the image of their theories and models. This idea, following the philosophy of language, puts forward that economic theories are performative, and not only descriptive. This idea has become a powerful critique of the scientificity of economics since it removes the idea of an external world against which our description could be evaluated as truth. If any theory can become true, there are no true theories per se because there is no such thing as a pre-existing economy to describe. Is such a relativist stance a fatality? This is the question at stake in this book. Furthermore, the author asks if any theory is able to ‘perform’ the social reality, or are there actually some limits to performativity? For philosophers, a performative statement is a statement that cannot fail to mean something, but can fail to do what it calls for. The state of the world may or may not be changed; the performative statement may be happy or unhappy. In economic terms, this can be interpreted as: some theories change the world while some do not. This book argues that this possibility of failure, a perspective previously missing from discussions on the subject, should be at the heart of any definition of failure. Taking on the question of why some theories change the world while others do not, this volume will be of interest to those studying advances courses on the philosophy of economics as well as those studying and researching in the areas of the philosophy of sciences and sociology of science and economics.
Download or read book The Anthem Companion to Maurice Halbwachs written by Robert Leroux and published by Anthem Press. This book was released on 2021-07-06 with total page 194 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This book seeks to place Halbwachs in his historical and intellectual context, showing that his work was sensitive to the events of his time, and that the development of his analysis could be influenced by happenstance. The book does this, not by summarizing or synthesizing his thinking, by the growing literature embodied by many sociologists and historians of social sciences, published for the most part in scientific journals, that focus on the sociological thought that Halbwachs developed in his writings. Then come many studies that emerge from the history of ideas and epistemology: these are entirely devoted to a particular facet of Halbwachs’ work, either to place it in its scientific context or to discuss it on the basis of fundamental cognitive issues.
Download or read book The Mis Behaviour of Markets written by Benoit B. Mandelbrot and published by Profile Books. This book was released on 2010-10-01 with total page 352 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This international bestseller, which foreshadowed a market crash, explains why it could happen again if we don't act now. Fractal geometry is the mathematics of roughness: how to reduce the outline of a jagged leaf or static in a computer connection to a few simple mathematical properties. With his fractal tools, Mandelbrot has got to the bottom of how financial markets really work. He finds they have a shifting sense of time and wild behaviour that makes them volatile, dangerous - and beautiful. In his models, the complex gyrations of the FTSE 100 and exchange rates can be reduced to straightforward formulae that yield a much more accurate description of the risks involved.
Download or read book The Misbehavior of Markets written by Benoit Mandelbrot and published by Basic Books. This book was released on 2007-03-22 with total page 360 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: A groundbreaking mathematician presents a new model for understanding financial markets Benoit B. Mandelbrot is world-famous for inventing fractal geometry, making mathematical sense of a fact everybody knows but that geometers from Euclid on down had never assimilated: Clouds are not round, mountains are not cones, coastlines are not smooth. To these insights we can now add another example: Markets are not the safe bet your broker may claim. Mandelbrot, with co-author Richard L. Hudson, shows how the dominant way of thinking about the behavior of markets--a set of mathematical assumptions a century old and still learned by every MBA and financier in the world--simply does not work. He uses fractal geometry to propose a new, more accurate way of describing market behavior. From the gyrations of the Dow to the dollar-euro exchange rate, Mandlebrot shows how to understand the volatility of markets in far more accurate terms than the failed theories that have repeatedly brought the financial system to the brink of disaster. The result is no less than the foundation for a new science of finance.
Download or read book Hypoth se de march efficace written by Fouad Sabry and published by One Billion Knowledgeable. This book was released on 2024-02-12 with total page 311 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Qu'est-ce que l'hypothèse d'un marché efficace L'hypothèse d'un marché efficace (EMH) est une hypothèse en économie financière qui stipule que les prix des actifs reflètent toutes les informations disponibles. Une conséquence directe est qu'il est impossible de « battre le marché » de manière cohérente sur une base ajustée en fonction du risque, puisque les prix du marché ne devraient réagir qu'aux nouvelles informations. Comment vous en bénéficierez (I) Informations et validations sur les sujets suivants : Chapitre 1 : Hypothèse de marché efficace Chapitre 2 : Analyse fondamentale Chapitre 3 : Économie financière Chapitre 4 : Fonds indiciel Chapitre 5 : Analyse technique Chapitre 6 : Modèle de tarification des immobilisations Chapitre 7 : Eugene Fama Chapitre 8 : Théorie des prix d'arbitrage Chapitre 9 : Market timing Chapitre 10 : Gestion active Chapitre 11 : Anomalie du marché Chapitre 12 : Hypothèse de marche aléatoire Chapitre 13 : Négociant en actions Chapitre 14 : Investissement dynamique Chapitre 15 : Marginalisme Chapitre 16 : Efficacité des marchés financiers Chapitre 17 : Robert J. Shiller Chapitre 18 : Finance comportementale quantitative Chapitre 19 : Momentum (finance) Chapitre 20 : Période de difficultés financières Chapitre 21 : Anomalie de faible volatilité (II) Répondre aux principales questions du public sur l'hypothèse de marché efficace. (III) Exemples concrets d'utilisation de l'hypothèse de marché efficace dans de nombreux domaines. À qui s'adresse ce livre Professionnels, étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, passionnés, amateurs et ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base pour tout type d'hypothèse de marché efficace.
Download or read book Fondements micro conomiques de la th orie des march s financiers written by Robert Kast and published by FeniXX. This book was released on 1991-12-31T23:00:00+01:00 with total page 226 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les modèles d'évaluation se sont développés, en finance, selon des méthodologies différentes de celles employées en économie de l'incertain. Ce n'est que récemment, qu'une abondante littérature a établi des liens entre ces deux approches. À partir de ces résultats, il est possible de proposer des fondements microéconomiques aux modèles d'évaluation des actifs financiers. Ce livre comprend deux parties, respectivement consacrées : - à l'exposé des modèles d'évaluation fondamentaux : Black et Scholes, binômial, CAPM et APT ; - à une présentation homogène de nombreux résultats de l'économie des marchés dans l'incertain, compatibles avec les modèles de finance. Cet ouvrage vise à la fois un public d'étudiants avancés (maîtrise, DEA, DESS, spécialisations équivalentes), et un public de chercheurs et d'enseignants. La première partie s'adresse, plus particulièrement, aux étudiants, qui y trouveront un exposé accessible des modèles de la théorie des marchés financiers. Ces modèles sont, toutefois, présentés en insistant sur leurs limites et les interrogations qu'ils suscitent quant à leurs fondements économiques. L'objet de la seconde partie est de répondre à ces interrogations grâce à une présentation cohérente des modèles économiques des marchés dans l'incertain, et des formules d'évaluation des actifs financiers. Les chercheurs y trouveront aussi certains résultats nouveaux.
Download or read book DES MARCHES ALEATOIRES AUX MARCHES ALEATOIRES MODELISATION STATISTIQUE DES MARCHES FINANCIERS written by Rama Cont and published by . This book was released on 1998 with total page 350 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: CETTE THESE EST UNE ETUDE MULTIDISCIPLINAIRE AYANT POUR OBJET LES REGULARITES STATISTIQUES DANS LES VARIATIONS DE PRIX DES ACTIFS BOURSIERS, AVEC TROIS OBJECTIFS : L'IDENTIFICATION DE CES REGULARITES A PARTIR DES DONNEES EMPIRIQUES DE MARCHE, LEUR REPRESENTATION SOUS FORME PROBABILISTE ET ENFIN L'ELABORATION DE MODELES THEORIQUE RELIANT L'EXISTENCE DE CES REGULARITES A DES MECANISMES SOUS-JACENTS DE MARCHE. NOUS FAISONS APPEL A DES TECHNIQUES VENANT DE LA THEORIE DES PROCESSUS STOCHASTIQUES, DE L'ECONOMETRIE, DE LA THEORIE ECONOMIQUE ET DE LA MECANIQUE STATISTIQUE. LA PREMIERE PARTIE EST CONSACRE AUX OUTILS MATHEMATIQUES PROCESSUS STOCHASTIQUES, PROCESSUS DE LEVY, SOMMES DE VARIABLES ALEATOIRES, CUMULANTS, PROCESSUS A LONGUE DEPENDANCE. LA DEUXIEME PARTIE PORTE DUR L'ETUDE DES PROPRIETES STATISTIQUES DES DONNEES EMPIRIQUES PROVENANT DE MARCHES ET DE PAYS DIVERS, EN ESSAYANT DE DEGAGER DES REGULARITES STATISTIQUES UNIVERSELLES COMMUNES A TOUTES CES SERIES CHRONOLOGIQUES. UNE ATTENTION PARTICULIERE EST DONNEE AUX PROPRIETES D'AGREGATION TEMPORELLE (LOIS D'ECHELLE), AUX QUEUES DE DISTRIBUTION ET A LA DEPENDANCE SERIELLE DES INCREMENTS DE PRIX. NOUS COMPARONS ENSUITE LES REGULARITES EMPIRIQUES AUX PREDICTIONS DES DIFFERENTS MODELES PROPOSES DANS LA LITTERATURE : MARCHE ALEATOIRE, PROCESSUS DE DIFFUSION, GARCH, PROCESSUS SUBORDONNES ET CHAOS DETERMINISTE. LA TROISIEME PARTIE TENTE D'ELABORER DES MODELES THEORIQUES RELIANT LES PROPRIETES STATISTIQUES DES VARIABLES AGREGEES (PRIX, OFFRE ET DEMANDE) A DES MECANISMES ECONOMIQUES ET AU COMPORTEMENT DES AGENTS. LE PREMIER MODELE MONTRE COMMENT LES COMPORTEMENTS MIMETIQUES DANS LES MARCHES FINANCIERS CONDUISENT A UNE DISTRIBUTION LEPTOKURTIQUE DE LA DEMANDE AGREGEE ET DES RENDEMENTS. LE DEUXIEME MODELE MONTRE COMMENT, EN PARTANT D'UN NIVEAU REALISTE DE VOLATILITE, LA PRISE EN COMPTE DE LA RETROACTION ENTRE LA DYNAMIQUE DU PRIX ET DE LA DEMANDE EXCEDENTAIRE PEUT CONDUIRE A L'APPARITION DE KRACHS BOURSIERS DONT LA FREQUENCE ET LA FORME DYNAMIQUE CORRESPONDENT A CELLES OBSERVEES EMPIRIQUEMENT.
Download or read book Th orie de la marche al atoire en march boursier written by Florent Côté and published by . This book was released on 1977 with total page 458 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Essais en micro conomie des march s financiers en temps continu written by Ali Lazrak and published by . This book was released on 1996 with total page 396 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Est-ce que les jeunes ont moins d'aversion pour le risque que les adultes ? Est-ce que la connaissance de la stratégie de consommation et d'investissement d'un agent permet de reconstituer ses préférences ? Partant d'un modèle descriptif du prix des actifs et des taux d'intérêt, peut-on construire une économie d'échange reproduisant ces prix des actifs et ces taux d'intérêt à l'équilibre ? Cette thèse traite ces trois problèmes dans le cadre du modèle de marché financier en temps continu. Une condition martingale de l'optimalité du processus de tolérance au risque est établie dans un cadre très général et cette condition constitue un outil technique très efficace pour répondre à nos questions. On consacre au modèle à volatilité stochastique une part importante de l'analyse de nos trois problèmes et par ailleurs, des résultats indépendants sur le rôle des options y sont établis. Les outils mathématiques utilisés sont le théorème de représentation des martingales, les théorèmes de comparaison des équations différentielles stochastiques et la théorie du contrôle stochastique.
Download or read book La Th orie moderne du march financier written by Bernard Charlot and published by . This book was released on 1977 with total page 18 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Download or read book Le capital la sp culation et la finance au XIXe si cle written by Claudio Jannet and published by Lulu.com. This book was released on with total page 740 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
