Download or read book La d cision d investissement des entreprises sous l angle de la th orie des options written by Rajna Gibson and published by . This book was released on 1993 with total page 29 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book La d cision d investissement des entreprises sous l angle de la th orie des option written by Rajna Gibson and published by . This book was released on 1993 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book L APPLICATION DE LA THEORIE DES OPTIONS A L EVALUATION DES INVESTISSEMENTS DES ENTREPRISES written by Robert Trommsdorff and published by . This book was released on 2000 with total page 1000 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: DANS CETTE THESE, LES PROBLEMES D'EVALUATION ET DE GESTION DES INVESTISSEMENTS DES ENTREPRISES SONT TRAITES EN PRESENCE D'INCERTITUDE ET D'IRREVERSIBILITE TOTALE OU PARTIELLE. IL S'AGIT D'ETUDIER L'APPLICATION DE LA THEORIE DES OPTIONS AUX DECISIONS D'INVESTISSEMENTS DES FIRMES. CE NOUVEAU CHAMP D'INVESTIGATION DE LA THEORIE DES OPTIONS EN MATIERE D'INVESTISSEMENT EST APPELE “ THEORIE DES OPTIONSREELLES ”. CETTE APPROCHE PERMET, PAR ANALOGIE AVEC LES OPTIONS FINANCIERES, D'ANALYSER LES PROJETS DES ENTREPRISES DANS UN CADRE DYNAMIQUE, OU L'INCERTITUDE ET LA GESTION INTERTEMPORELLE DES CHOIX D'INVESTISSEMENT COEXISTENT. AU SEIN DE LA THEORIE DES OPTIONS REELLES, CETTE THESE TENTE DE REPONDRE A CERTAINS PROBLEMES D'EVALUATION ET DE GESTION DES INVESTISSEMENTS QUI SONT OCCULTES OU DONT LA REPONSE N'EST QUE PARTIELLEMENT SATISFAISANTE. LA PREMIERE PARTIE CONCERNE L'IDENTIFICATION D'UNE FLEXIBILITE PARTICULIERE ET SON EVALUATION PAR LA THEORIE DES OPTIONS. DANS LE PREMIER CHAPITRE, NOUS TRAITONS DES DIFFERENTES FLEXIBILITES ETUDIEES DANS LA LITTERATURE. DANS UN SECOND CHAPITRE, NOUS PRESENTONS UNE OPTION GENERALE DE FLEXIBILITE. LA SECONDE PARTIE DE LA THESE ANALYSE LES INTERACTIONS POSSIBLES ENTRE DIFFERENTES OPTIONS REELLES. EN EFFET, LES PROJETS D'INVESTISSEMENT ONT GENERALEMENT PLUSIEURS FLEXIBILITES QUI INTERAGISSENT ENTRE ELLES. LE PROBLEME POUR CES TYPES D'INVESTISSEMENT EST TOUT D'ABORD L'EVALUATION DU PORTEFEUILLE D'OPTIONS REELLES ET LA GESTION D'UN TEL PROJET. LE PREMIER CHAPITRE TRAITE DE L'EVALUATION DES COMBINAISONS D'OPTIONS REELLES ET LE SECOND CHAPITRE TRAITE DE LA GESTION DES PROJETS COMPLEXES OU INTERAGISSENT LES OPTIONS REELLES. LA TROISIEME PARTIE TENTE D'EXTRAIRE LES INFORMATIONS DES MARCHES FINANCIERS NECESSAIRES A L'EVALUATION D'UN PROJET. NOUS ETUDIONS DEUX ASPECTS QUI SONT, D'UNE PART L'EXTRACTION DES INFORMATIONS PROCUREES PAR LES ACTIFS FINANCIERS ET D'AUTRE PART L'INCIDENCE DE LA MODELISATION DE L'INCERTITUDE DE LA VARIABLE D'ETAT SUR L'EVALUATION ET LA GESTION D'UN PROJET FLEXIBLE. NOUS AVONS CHOISI LE CAS PARTICULIER DES INVESTISSEMENTS PETROLIERS POUR FAIRE NOTRE ETUDE SUR LA MODELISATION DU RISQUE. NOUS NOUS INTERROGEONS SUR LA MODELISATION DU PRIX DU PETROLE ET SON INCIDENCE SUR L'EVALUATION ET LA POLITIQUE D'INVESTISSEMENT OPTIMALE DE PROJETS PETROLIERS.

Download or read book POLITIQUES D INVESTISSEMENT FINANCEMENT DE L ENTREPRISE ET THEORIE DES OPTIONS written by Etienne Rouzeau and published by . This book was released on 1998 with total page 666 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: LA FINANCE D'ENTREPRISE SE DISTINGUE DE LA FINANCE DE MARCHES TANT PAR LES TECHNIQUES UTILISEES QUE PAR L'HETEROGENEITE DE SES SCHEMAS D'ANALYSE. L'UTILISATION DE LA THEORIE DES OPTIONS SE REVELE CEPENDANT PARTICULIEREMENT FRUCTUEUSE POUR ANALYSER LES PRINCIPALES PROBLEMATIQUES DE LA FINANCE D'ENTREPRISE. D'UNE PART, LES DECISIONS D'INVESTISSEMENT DE L'ENTREPRISE SONT SUSCEPTIBLES DE S'ANALYSER EN TERMES DE TITRES CONTINGENTS LORSQUE LES PROJETS SOUS-JACENTS REVETENT UNE COMPOSANTE DE FLEXIBILITE. CELLE-CI LEUR CONFERE EN EFFET UNE VALEUR D'OPTION DONT LA PRISE EN COMPTE EST SUSCEPTIBLE D'INVALIDER LES REGLES TRADITIONNELLES DE DECISIONS D'INVESTISSEMENT DU TYPE VALEUR NETTE PRESENTE. CETTE APPROCHE DES DECISIONS D'EXPLOITATIONS DE L'ENTREPRISE EST COMMUNEMENT APPELEE THEORIE DES OPTIONS REELLES DANS LA LITTERATURE. ENSUITE, LES TITRES EMIS PAR L'ENTREPRISE POUR SE FINANCER PEUVENT EGALEMENT ETRE INTERPRETES EN TERMES DE PRODUITS DERIVES. LA THEORIE DES OPTIONS PERMET ALORS DE DEVELOPPER UN SCHEMA UNIFIE D'EVALUATION DE CES TITRES, L'APPLICATION MAJEURE DE CETTE ANALYSE RESIDANT DANS L'ETUDE DU RISQUE DE DEFAUT DES OBLIGATIONS DU SECTEUR PRIVE. ON PEUT ENFIN REALISER LA SYNTHESE DE CES DEUX APPROCHES EN ETUDIANT LES INTERACTIONS ENTRE LES POLITIQUES D'INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT D'UNE ENTREPRISE DONT L'ACTIF PRESENTE UNE COMPOSANTE DE FLEXIBILITE S'ANALYSANT EN TERMES D'OPTIONS REELLES. CES INTERACTIONS, QUI ENTRENT DANS LE CADRE DE LA THEORIE DE L'AGENCE, PEUVENT CONCERNER TANT L'INFLUENCE DE LA DETTE QUE CELLE DE LA STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT DE L'ENTREPRISE SUR SES DECISIONS D'INVESTISSEMENT. CETTE THESE PROPOSE AINSI UNE APPROCHE UNIFIEE DE LA FINANCE D'ENTREPRISE PAR LA THEORIE DES OPTIONS. PAR SON ASPECT QUANTITATIF AINSI QUE PAR SON ANCRAGE DANS LA THEORIE DE L'EVALUATION PAR ARBITRAGE, ELLE CONSTITUE EGALEMENT UNE TENTATIVE DE RECONCILIATION METHODOLOGIQUE ENTRE FINANCES D'ENTREPRISE ET DE MARCHES.

Download or read book LA FIRME CREATRICE D OPTIONS written by Thierry Burger-Helmchen and published by Omniscriptum. This book was released on 2010-11 with total page 336 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les modes de cr ation des alternatives strat giques sont d terminants lorsque la flexibilit est le ma tre mot dans la rivalit entre les firmes. Les processus de cr ation des options importent alors autant que leur utilisation pour la comp titivit future de la firme. Guider les choix des entreprises devient d licat dans un tel environnement. Cet ouvrage pose la question du statut des options r elles: s'agit-t-il d'un outil d' valuation et de d cision propre la th orie financi re de la firme ou d'un outil d'exploration et de planification strat gique ancr dans les th ories conomiques de la firme? Pour r pondre cette question trois approches sont employ es: le questionnement th orique, la mod lisation volutionniste faisant appel la simulation et l'application empirique l'aide des m thodes d' quations structurelles.

Download or read book Regards nouveaux sur la d cision d investir en avenir risqu written by Thierry Rolando and published by . This book was released on 1994 with total page 406 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: CETTE THESE ANALYSE LA VALORISATION D'UN PROJET D'INVESTISSEMENT PAR LE BIAIS DE LA THEORIE DE L'ARBITRAGE. LE RISQUE EST ASSOCIE A UNE VARIABLE ALEATOIRE DE NATURE ECONOMIQUE, CONDITIONNANT L'EVOLUTION STOCHASTIQUE DES FLUX PRODUITS PAR L'INVESTISSEMENT ETUDIE. UN MODELE D'EVALUATION DE FLUX RISQUES EST DEVELOPPE SUCCESSIVEMENT DANS TROIS CAS, SELON QUE L E PROCESSUS SUIVI PAR LA VARIABLE D'ETAT EST BINOMIAL, BROWNIEN OU AVEC SAUTS PURS DE POISSON. L'EMPLOI DE PROCESSUS BINOMIAUX POUR DECRIRE L'EVOLUTION DU FACTEUR ECONOMIQUE DE RISQUE, PERMET DE PROPOSER UNE DEMARCHE OPERATIONNELLE D'EVALUATION D'UNE SEQUENCE DE FLUX ALEATOIRES, PROCHE DE CELLES UTILISEES PAR LES ENTREPRISES POUR LEURS PREVISIONS FINANCIERES. L'APPROCHE PROPOSEE S'INTEGRE PARFAITEMENT A L'ANALYSE OPTIONNELLE DES INVESTISSEMENTS REELS. ELLE PERMET DE PRENDRE EN COMPTE DEUX ELEMENTS IMPORTANTS : LA POSSIBILITE DE REPORTER LA MISE EN PLACE D'UN PROJET ET LES DECISIONS DE REORIENTAT ION STRATEGIQUES QUE POURRAIENT PRENDRE LES DIRIGEANTS UNE FOIS ENGAGE LE PROGRAMME DE REALISATION. JUSQU'A PRESENT, LES RECHERCHES MENEES EN CE DOMAINE AVAIENT UN CARACTERE EXPLICATIF ET DESCRIPTIF PLUS QUE NORMATIF. L'EVALUATION DES FLUX PAR ARBITRAGE PERMET DE REPRESENTER, SOUS LA FORME D'UN TREILLIS BINOMIAL, L'EVOLUTION STOCHASTIQUE DU SOUS-JACENT CONDITIONNANT LA VALEUR DES OPTIONS ATTACHEES A L'INVESTISSEMENT QUI PEUVENT ALORS ETRE EVALUEES. ON ABOUTIT A UNE VISION DYNAMIQUE ET UN TRAITEMENT GLOBAL DE LA DECISION D'INVESTISSEMENT.

Download or read book La d cision d investir et ses d terminants written by Antoine Naboulet and published by . This book was released on 2005 with total page 417 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse porte sur les différentes stratégies permettant d'appréhender la décision d'investir des entreprises et ses déterminants. Le coeur de cette analyse est une étude sur données de panel, à partir d'opinions issues d'enquêtes de conjoncture de l'INSEE. Les opinions exprimées au sein des entreprises sur le rôle des différents déterminants sont confrontées aux prévisions d'investissement par destination (renouvellement, etc.). Cela permet de hiérarchiser les déterminants, à partir de la cohérence entre ces opinions. Cette analyse de type interne permet d'articuler une réflexion plus large sur les méthodes d'analyse empirique et théorique de l'investissement. Aux modèles standard, centrés sur l'accumulation optimale du capital, nous opposons notamment les approches proposées par Keynes, Shackle ou encore la théorie des options réelles, qui traitent la décision d'investir de façon spécifique en étudiant le rôle effectif des anticipations, de l'incertitude et de l'irréversibilité

Download or read book Options et finance d entreprise written by Thomas Bouvet and published by . This book was released on 2016-09-03 with total page 232 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les options font désormais partie du quotidien de nos économies. Il s'échange chaque jour des milliards de dollars de produits dérivés sur les marchés financiers. Malheureusement, que ce soit dans l'enseignement ou dans la pratique financière, les options sont généralement vues comme des instruments financiers complexes, qui relèvent de la finance de marché, avec son cortège de modèles mathématiques plus ou moins abscons pour le profane. L'objet du présent ouvrage est d'explorer, pas à pas, la théorie des options pour le financier d'entreprise. A partir de modèles simples, de nombreuses illustrations et de cas pratiques, ce livre expose les principes qui régissent l'évaluation des options. Il développe ensuite les multiples applications possibles de la théorie des options pour le financier d'entreprise : couverture des risques d'exploitation, compréhension de la structure financière de la firme, analyse des produits hybrides et évaluation des options réelles pour la décision d'investissement.

Download or read book THEORIE DES OPTIONS ET DECISIONS D INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT written by ERWAN.. MORELLEC and published by . This book was released on 1998 with total page 186 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: DEPUIS LES ARTICLES FONDATEURS DE BLACK ET SCHOLES (1973) ET MERTON (1974), L'APPLICATION DE LA THEORIE DES OPTIONS A LA FINANCE D'ENTREPRISE A CONNU UN ESSOR CONSIDERABLE. CEPENDANT, EN DEPIT DE CONTRIBUTIONS A LA COMPREHENSION DES DECISIONS D'INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT, LES MODELES DEVELOPPES JUSQU'A PRESENT NE PEUVENT PAS EXPLIQUER DE NOMBREUSES DONNEES OBSERVEES DANS LA PRATIQUE. CETTE THESE MONTRE QUE LE PRISE EN COMPTE DE CERTAINS ELEMENTS CARACTERISANT L'ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE OU LEGISLATIF DES ENTREPRISES PERMET DE REPRODUIRE (PLUS) FIDELEMENT CES DONNEES. IL EST MONTRE QUE: - LA POSSIBILITE POUR UNE ENTREPRISE EN DETRESSE FINANCIERE D'ETRE REORGANISEE PERMET D'EXPLIQUER LES FAIBLES NIVEAUX D'ENDETTEMENT ET LE DEFAUT PRECOCE DES ENTREPRISES; - LE DEGRE DE LIQUIDITE DES ACTIFS D'UNE FIRME PEUT EXPLIQUER L'EFFET TAILLE OBSERVE DANS LES STRUCTURES DU CAPITAL AINSI QUE LES FORTES PRIMES DE RISQUE PAYEES PAR LES ENTREPRISES POUR LEUR RISQUE DE DEFAUT; - LE DEGRE D'ENRACINEMENT DES DIRIGEANTS ET LEUR TENDANCE A SUR-INVESTIR ONT UN IMPACT SUR LA POLITIQUE FINANCIERE RETENUE; - LES DELAIS DE MISE EN PLACE AFFECTENT LA POLITIQUE OPTIMALE D'INVESTISSEMENT ET L'EVALUATION DES PROJETS.

Download or read book Guide du choix d investissement written by Nathalie Taverdet-Popiolek and published by Editions Eyrolles. This book was released on 2006 with total page 413 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Appuyez-vous sur les objectifs des investisseurs pour pr�parer leurs d�cisions

Download or read book La d cision d investissement par mod les optionnels written by David Heller and published by ISTE Group. This book was released on 2019-09-01 with total page 196 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Afin de créer de la valeur, les sociétés doivent allouer pertinemment leurs ressources et évaluer des alternatives d’investissement. Cet ouvrage examine, tant d’un point de vue théorique qu’empirique, comment la flexibilité managériale peut être intégrée dans les décisions d’investissement à travers l’approche optionnelle. Contrairement à la méthode traditionnelle de la valeur actuelle nette, les options réelles prennent en compte des éléments indéterminés. Ces derniers conduisent à constater des flux de trésorerie imprévisibles au moment de la décision d’investissement, surtout dans le cadre de projets complexes et risqués. L’ouvrage met ainsi en perspective une littérature importante sur l’utilisation des modèles optionnels et sur leurs interactions. Les différentes catégories d’options font l’objet d’applications pratiques à travers des analyses de décisions d’investissement où l’incertitude est croissante. Par conséquent, les études permettent de considérer le caractère flexible des choix d’investissement en intégrant des informations nouvelles et le risque au fil du temps.

Download or read book Application de la th orie des options et de la VAN un projet d investissement written by Stéphanie Zimmermann (économiste.) and published by . This book was released on 2000 with total page 74 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book D cisions d investissement et de financement written by Inass el Farissi and published by . This book was released on 2004 with total page 530 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Le thème auquel se rattache cette thèse relève de deux thèmes majeurs de la théorie financière: les décisions d'investissement et de financement. Il s'inscrit ainsi dans le champ du renouvellement, opéré depuis une trentaine d'années, de l'évaluation de la dette financière soumise au risque de défaut et de la structure du capital, d'une part, et, du choix des investissements de l'autre, en utilisant l'approche des actifs contingents. En extension du travail fondateur de Leland (1994a), la première partie porte sur la quantification de la valeur de la dette financière, de la structure du capital et de la valeur de l'entreprise en présence de coûts d'information (en suivant la démarche de Merton (1987)) et de coûts de faillite fixes (par référence à l'étude empirique de Andrade et Kaplan (1998) et aux conclusions de Anderson et Sundaresan (2000)). La deuxième partie se propose, dans le prolongement du premier, de considérer conjointement la structure du capital, la stratégie de risque et la politique de dividendes dans un cadre entièrement dynamique permettant d'optimiser ces trois décisions financières. Il s'agit d'une extension à trois volets de la contribution de Leland (1998). Nous introduisons dans l'analyse une politique de dividendes dynamique et optimale. Le niveau du dividende à distribuer dépend dès lors de celui de la valeur de l'actif. Notre deuxième apport dans ce chapitre consiste à examiner les violations de la règle de la priorité absolue. Enfin, nous explorons l'effet de l'incertitude informationnelle sur les décisions optimales de l'entreprise. La troisième partie est consacrée aux décisions d'investissement lorsque celles-ci sont analysées sous le prisme de la théorie des options. En abandonnant l'hypothèse selon laquelle l'accès à l'information sur la valeur du projet et/ou l'option réelle qui lui est attachée s'effectue gratuitement, ce chapitre identifie l'importance et les déterminants des coûts d'information en fonction des caractéristiques intrinsèques du projet d'investissement. Nous proposons également une extension et une adaptation des modèles de Black et Scholes (1973), Cox, Ross et Rubinstein (1979) et Merton (1998) pour la valorisation des options réelles dans un contexte où l'information sur les projets et leur flexibilité est coûteuse.

Download or read book Apports et limites des options r elles la d cision d investissement strat gique written by Charlotte Krychowski and published by . This book was released on 2007 with total page 339 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les options réelles ont été identifiées par les académiques comme un outil prometteur d’aide à la décision d’investissement. Pourtant, on observe une faible utilisation de cette approche par les entreprises. La mise en œuvre de la théorie, notamment la valorisation, pose des difficultés importantes. Notre question de recherche est la suivante : Comment les options réelles peuvent-elles jouer un rôle dans la décision d’investissement stratégique ? Pour y répondre, nous avons réalisé trois études de cas réels dans le secteur des télécommunications. Nous testons une méthode alternative de valorisation, basée sur les simulations de Monte Carlo (SMC). Nous trouvons que les SMC permettent de valoriser l’option de façon intuitive, tout en intégrant la complexité d’un projet d’investissement réel. Notre recherche identifie trois rôles des options réelles dans la décision d’investissement : un rôle de valorisation, un rôle de communication et un rôle de préparation des décisions futures. Mots clés : Options réelles, décision d’investissement stratégique, télécommunications, simulations de Monte Carlo, étude de cas.

Download or read book L EVALUATION D UN PROJET D INVESTISSEMENT PAR LA THEORIE DES OPTIONS written by Guillaume Schier and published by . This book was released on 1998 with total page 384 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: AU COURS DES DERNIERES AIMEES, LE DEVELOPPEMENT DE LA THEORIE DES OPTIONS REELLES A PERMIS UN RENOUVELLEMENT DES METHODES D'EVALUATION DES PROJETS D'INVESTISSEMENT. DANS CETTE PERSPECTIVE, L'OBJECTIF DES TRAVAUX REALISES DANS CETTE THESE EST D'ETUDIER LA POSSIBILITE D'UNE APPROCHE UNIFIEE ET OPERATIONNELLE DE L'EVALUATION DE L'ACTIF DES ENTREPRISES NON COTEES PAR LA THEORIE DES OPTIONS. CE TRAVAIL S'ARTICULE EN DEUX TEMPS. PREMIEREMENT, IL CONSISTE EN UNE RELECTURE DES METHODES D'EVALUATION AU TRAVERS DE LA THEORIE DES OPTIONS. NOUS INSISTONS ALORS SUR LE FAIT QUE L'UTILISATION DE CETTE DERNIERE NE REMET ABSOLUMENT PAS EN CAUSE LES RESULTATS DU MEDAF. EN REVANCHE, IL APPARAIT QUE SON CARACTERE OPERATIONNEL DOIT ETRE APPRECIE PAR SA CAPACITE A INTEGRER LES NOMBREUSES SPECIFICITES DES SITUATIONS REELLES. DANS CETTE OPTIQUE, NOUS IDENTIFIONS DEUX TYPES DE CONTRAINTES PARTICULIERES : LA PRISE EN COMPTE D'OPTIONS REELLES MULTIPLES ET L'INTEGRATION D'IMPERFECTIONS INHERENTES AUX MARCHES DES BIENS ET SERVICES. DANS UN SECOND TEMPS, NOUS TRAITONS CHACUN DES DEUX ASPECTS. DANS CE CADRE, LES PRINCIPAUX APPORTS CONSISTENT D'UNE PART EN UNE EXTENSION DU MODELE DE REFERENCE VISANT A DEFINIR DEMANIERE ENDOGENE LA VALEUR BRUTE D'UN PROJET D'INVESTISSEMENT ET A MODELISER LES INTERACTIONS MULTIPLES A PARTIR DE LA PROGRAMMATION DYNAMIQUE. D'AUTRE PART, NOUS PROPOSONS UNE APPROCHE APPLIQUEE DE LA THEORIE DES OPTIONS REELLES AU TRAVERS DE L'ANALYSE CLINIQUE D'UN PROJET D'INVESTISSEMENT CONSISTANT EN LA CREATION D'UNE FILIALE COMMUNE. ENFIN, NOUS MONTRONS QUE LA METHODE DES OPTIONS REELLES PERMET DE JETER LES BASES D'UNE GESTION DE PROJET EN RECONSTITUANT DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION ESPERES (SIGE), FONDES NON PLUS SUR UNE VALEUR HISTORIQUE DE NATURE COMPTABLE, MAIS SUR UNE VALEUR ESPEREE DE NATURE FINANCIERE. ON RECONSTITUE AINSI UN COMPTE DE RESULTAT ESPERE ET UN TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION ESPERE PERIODE PAR PERIODE.

Download or read book La Th orie des options et les acquisitions d entreprises written by Thibaut Massart and published by . This book was released on 1990 with total page 60 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:

Download or read book Proc dures de choix d investissement written by Cyrille Mandou and published by De Boeck Supérieur. This book was released on 2009-01-12 with total page 172 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cet ouvrage propose une présentation conceptuelle progressive des procédures de choix d’investissement en avenirs certain et incertain. Sont notamment abordés : • La détermination des flux de trésorerie prévisionnels d’un projet d’investissement • L’évaluation du coût moyen pondéré du capital • La mise en œuvre des principaux critères d’évaluation financière d’un projet d’investissement • L’analyse de la sensibilité et la méthode du point mort • La technique de simulation • La méthode des arbres de décision • Les contributions de la théorie des jeux • L’analyse multicritères appliquée à des investissements immatériels. Conçu comme un outil pédagogique et concret, il présente de nombreuses applications entièrement corrigées dans le développement des chapitres ainsi qu’en quatrième partie. En fin de chapitre, figurent systématiquement un résumé, une liste de mots clés, ainsi que des références bibliographiques. L'ouvrage intéressera prioritairement les étudiants en Gestion, de niveau Licence1 à Master, ainsi que les praticiens et les dirigeants d'entreprise. Son ambition est de permettre le décryptage clair et la compréhension des procédures de choix d'investissement pour une utilisation performante des méthodologies.